まとめ
DeFiはユニコーンと寿司屋が流動性をめぐる戦いで対決する唯一の場所だ。 Uniswap は、イーサリアム上のトークンを交換するための最も成功した DeFi プロトコルの 1 つです。これは、コードをオープンソースにして誰でもフォークできるようにした、情熱的なビルダーの小さなチームによって作成されました。 SushiSwap はまさにそれを実現しました。
SushiSwap は Uniswap のフォークであり、SUSHI トークンを追加し、所有者がプロトコルを制御できるようにし、手数料の一部を支払います。このプロトコルをどうやって進めるか見てみましょう!
はじめに
分散型金融 (または DeFi) スペースが進化するにつれて、ますます多くの新しい金融プラットフォームが登場し続けています。私たちは、投資家がフラッシュ ローンや利回りマイニング (または流動性マイニング) などをどのように利用して利益を得ることができるかを見てきました。
Uniswap は、最大の取引量を誇る主要な DeFi プロトコルの 1 つとしての地位を固めています。分散型の性質とスマート コントラクトへの依存度が高いにもかかわらず、開発の方向性に関してユーザーにはほとんど発言権がありません。
SushiSwap は、この状況を変えることを約束して登場しました。プロトコルの開始からわずか数日後に 10 億ドル以上の価値がプロトコルに確保されているということは、多くの人がこの変更に興味を持っていることを示しています。この記事では、仮想通貨取引スペースを席巻しているUniswapフォークについて説明します。
SushiSwapとは何ですか？
SushiSwap は、2 人の匿名開発者、Chef Nomi と 0xMaki によって 2020 年 9 月に開始されました。これは、イーサリアム ブロックチェーン上で最も人気のある分散型アプリケーションの 1 つです。 SushiSwap は、分散型取引プラットフォーム (DEX) プロトコルの自動マーケットメイク (AMM) モデルを採用しています。 SushiSwap には単純に注文リストが存在せず、代わりに暗号通貨の売買がスマート コントラクトを通じて容易に行われます。
SushiSwap は Uniswap のフォークとして始まり、Uniswap コードを使用して基盤を構築しながら、いくつかの重要な違いを導入しました (最も注目すべき点は、報酬を SUSHI トークンで配布することです)。 SushiSwap の流動性プロバイダーには、ガバナンス トークンともみなされるプロトコルのネイティブ トークン SUSHI が与えられます。 Uniswap (UNI) とは異なり、SUSHI 保有者は流動性の提供を停止した後でも報酬を獲得し続けることができます。
SushiSwap は最初にローンチされたとき、高い年間収益率で追加の SUSHI 報酬を支払うことで流動性プロバイダーに流動性プール (LP) トークンを Uniswap に保管するよう奨励しました。 1 週間以内に、SushiSwap は 10 億ドル以上の流動性を獲得し、ロックされた総額は 1 億 5,000 万ドル以上に達しました。保存された流動性プール トークンは、2 週間後に Uniswap から SushiSwap に移行されました。これは、SushiSwap に保存されているすべての Uniswap 流動性プール トークンが、それらが表すトークンと Uniswap に引き換えられたことを意味します。新しい流動性プールも SushiSwap 上に作成され、SushiSwap 取引プラットフォームの開始を記念しました。
2021 年の第 2 四半期に、SushiSwap ブロックチェーン エコシステムは、最新の追加である Shoyu と呼ばれる非代替トークン (NFT) プラットフォームを発表しました。実際、Shoyu のアイデアは SUSHI の経営メンバーから来ており、彼は Shoyu を取引不可能なトークンの使いやすいプラットフォームにすることを提案しました。これは、限られたファイル形式のオプション、限られた画像サイズ、イーサリアムでの高額な取引手数料など、代替不可能なトークン市場の現在の欠点に対処することを目的としています。
寿司とは何ですか？
SUSHI は、SushiSwap プラットフォームのネイティブ トークンです。これは、流動性マイニングを通じて SushiSwap の流動性プロバイダーに配布される ERC-20 トークンです。 SUSHI トークンの最大在庫は 2 億 5,000 万トークンです。 SUSHIの在庫はブロック率に基づきます。 2021年11月の時点で、ブロックあたり100トークンの割合で生成され、市場で取引できるコインはすでに1億2,700万トークンの総在庫の50％近くに達しています。
SUSHI は所有者に管理権とプロトコルに対して支払われる料金の一部を付与します。簡単に言うと、SUSHI コミュニティがプロトコルを所有していると言えます。なぜこれほど多くの関心が集まったのでしょうか?そうですね、コミュニティ管理は DeFi の精神と密接に絡み合っています。トークンを配布する有効な方法としての流動性マイニング（収益収集）の成長により、多くの新しいトークンが発売されました。
公平なトークン起動モデルは、すべての参加者に平等をもたらすことを目的としており、多くの場合、シード基盤がなく、創設者割り当てがほとんどまたはまったくなく、各ユーザーが提供する資金量に基づいて均等に分配されます。ほとんどの場合、分散トークンはトークン所有者に管理権限も付与します。
さて、しかしトークン所有者はこれらの管理権限を使って何ができるのでしょうか? SushiSwap では、誰でも SushiSwap 改善提案 (SIP) を提出でき、SUSHI オーナーは投票できます。これらは、SushiSwap プロトコルに対する小さな変更、または大きな変更となる場合があります。 Uniswap のような伝統的なチームの代わりに、SushiSwap の開発は SUSHI トークン所有者の手に委ねられています。
強力なコミュニティはあらゆるトークン プロジェクトにとって強力な資産となり得ますが、これは特に DeFi プロトコルに当てはまります。たとえば、MISO (SushiSwap の最小初期提供額) は、経営陣の提案から生まれた製品です。これは、SUSHI コミュニティの期待に応えるように設計された SushiSwap ブロックチェーン エコシステムのトークンの立ち上げプラットフォームを表します。 MISO を使用すると、個人やコミュニティが SushiSwap プラットフォームを通じて新しいプロジェクト用のトークンを起動できるようになります。
SushiSwapはどのように機能しますか?
前述したように、SushiSwap は分散型取引プラットフォームとして機能する Automated Market Maker (AMM) プロトコルです。リクエストのリストや中央の権限はありません。 SushiSwap での暗号通貨取引は、流動性プールのスマート コントラクトを通じて処理されます。流動性プールは、SushiSwap ユーザーが暗号資産をステーキングすることで流動性プロバイダー (LP) になる場所です。誰でも SushiSwap の流動性プロバイダーになれ、プールの出資額に比例した報酬を獲得できます。これは、2 つのトークンに相当する価値をプールにデポジットすることによって行われます。各プールはマーケットプレイスのように動作し、他のユーザーがトークンを売買できます。自動マーケットメーカーが分散型取引所 (DEX) プロトコルでどのように機能するかについてのより包括的な説明については、この Uniswap の記事を参照してください。
SushiSwap では、他の DEX プロトコルで必要に応じて ERC-20 トークンを交換できます。たとえば、USDT や BUSD などのステーブルコインを、ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) などの暗号通貨と取引できます。また、不労所得を得るために、寿司をテーマにしたさまざまな仕事もあります。たとえば、SUSHI を SushiBar に保存すると、xSUSHI を取得できます。 Stored xSUSHI を使用すると、保有者はすべての流動性プールからのすべての取引に対して 0.05% のボーナス手数料を獲得できます。 Shoyuのローンチ後、xSUSHIのトークンをステークするSUSHI保有者も、NFTマーケットでのすべてのNFTトークン取引の2.5%を受け取る資格が得られます。
BentoBox は、SushiSwap で報酬を獲得するためのもう 1 つの機能です。これは、ユーザーが SushiSwap で利用可能なすべての収益獲得ツールを利用できるようにする革新的な財務省です。これは、資産を BentoBox に預けることで、SushiBar に資産を保管したり、他のユーザーに貸したりすることで自動的に利息を得ることができることを意味します。同時に、xSUSHI オーナーは、BentoBox から発生した取引手数料から報酬を獲得することもできます。
Uniswap vs SushiSwap
暗号通貨がオープンソース コードの精神に深く根ざしていることは周知の事実です。多くの人は、ビットコインと一般に公開されつつある DeFi プロトコルがソフトウェアの形で新しいタイプの公共財として機能すると信じています。これらのプロジェクトは簡単にコピーされ、小さな変更を加えて再起動されるため、当然、同様の製品間の競争が発生します。しかし、それが最終的にはエンドユーザーに最高の製品を提供することにつながるはずだと想定できます。
DeFiスペースの躍進はUniswapチームのおかげであることは疑いの余地がありません。しかし、Uniswap と SushiSwap (または他のスピンオフ) が繁栄する未来が見えます。 Uniswap は今後も自動マーケットメーカー分野におけるイノベーションの最前線に立つ可能性がある一方、SushiSwap はコミュニティが望む機能により重点を置いた代替手段を提供する可能性があります。
ただし、同様のプロトコル間で流動性を分割することは理想的ではありません。 Uniswap に関する記事を読んだことがある方は、自動マーケットメーカーがプール内の流動性をできるだけ多くすることで最も効果的に機能することをご存知でしょう。 DeFi の流動性が多すぎると、あまりにも多くの異なる自動マーケット メーカー プロトコルに分割されると、エンドユーザー エクスペリエンスの悪化につながる可能性があります。
SushiSwap に流動性を提供するにはどうすればよいですか?
そこで、SUSHI と引き換えにトークンを保管することにしました。最初のステップは、それらのトークンを取得することです。 Binance などの集中型暗号取引所、または Uniswap や 1inch などの分散型取引所からストレージ用の暗号通貨を購入できます。
この例では、BNB-ETH に流動性を提供しますが、別の取引ペアでも同じ手順を自由に実行できます (もちろん、流動性プール トークンが SushiSwap で使用できることが条件です)。
1. Sushi に移動し、[Enter App] をクリックして SushiSwap に入ります。
2. 上部のナビゲーション バーから [Complex] に移動します。始めるにはウォレットをリンクする必要があります。 Binance ウォレット、MetaMask、WalletConnect、またはその他のサポートされている Ethereum ウォレットを使用できます。この例では、Binance ウォレットを使用します。
3. [Binance]をクリックするとポップアップウィンドウが表示されます。パスワードを入力してウォレットを開くか、ウォレットをお持ちでない場合は[新しいウォレットを作成]をクリックします。
4. ［リンク］をクリックします。
5. SushiSwap プールにリダイレクトされます。 [追加]をクリックして流動性を追加します。
6. [トークンの選択] をクリックして、流動性を提供したい暗号通貨ペアを見つけます。次に、いずれかのトークンの金額 (たとえば、1 BNB) を入力します。システムは、他のトークンに必要な金額を自動的に計算します。
以下でプールのシェアを確認することもできます。 [ETHを承認]をクリックして確定します。
7. 別のポップアップ ウィンドウが表示され、この取引の詳細とオンライン送金手数料が表示されます。同意する場合は[確認]をクリックし、変更する場合は[拒否]をクリックしてください。
8. [流動性の追加を確認]をクリックし、[在庫を確認]をクリックして、BNB-ETHプールに流動性を追加します。
注: 非永久的な損失の可能性があるため、引き換え時に最初に追加したものとは異なるトークンの分配を受け取る場合があります。流動性を追加する前に、リスクを必ず理解してください。
9. ウォレットのポップアップ ウィンドウでトランザクションを確認します。
10. BNB-ETH プールに流動性を追加することに成功しました。プール内の取引と賭け金を確認できます。これは、ユーザーがBNB/ETHを取引すると、取引手数料の報酬を得ることができることを意味します。
11. 取引を管理するには、上部のナビゲーション バーから [集計] タブに移動し、取引をクリックして流動性を追加または削除します。
トランザクションからウォレットにいくつかの SLP トークンが入っていることがわかります。 SLP トークンは Sushiswap LP トークンであり、プールに入金した賭け金を表します。 SushiSwap ではすべての流動性プールは SLP という名前が付けられていますが、実際には異なるプールを表します。
Binance で SUSHI を売買するにはどうすればよいですか?
SushiSwap から SUSHI を獲得する以外に、トークンは Binance などの暗号通貨取引所から購入できます。一方、SushiSwapから受け取ったSUSHIを売りたい場合は、ウォレットに転送してBinanceなどの暗号通貨取引プラットフォームで販売できます。
1. Binance アカウントにログインし、上部ナビゲーション バーの [取引] をクリックして、クラシック取引ページまたはアドバンスト取引ページを選択します。
2. 画面右側の検索バーに「SUSHI」と入力すると、利用可能な取引ペアが表示されます。この例では、SUSHI/BUSD を使用します。 [SUSHI/BUSD]をクリックして取引ページを開きます。
3. [インスタント]ボックスまで下にスクロールします。ここでは寿司を買ったり売ったりすることができます。売りたい、または買いたいSUSHIの数量を入力してください。次に、注文の注文タイプを選択します。この例では、成行注文を使用します。 [BUY SUSHI] または [SELL SUSHI] をクリックして注文を確定します。
SushiSwapは安全ですか?
スマート コントラクトへの資金の入金には常にバグのリスクが伴い、これは精査の対象となっている最も評判の高いプロジェクトであっても当てはまります。損失を許容できる以上の金額を入金してはならず、投資する前に必ず自分で調査を行ってください。さらに、イーサリアムでは処理手数料が高いため、実際に利益を得る前に少額の入金に対して大量の回収が発生する可能性があります。
まとめ
SushiSwap は、すでに成功している DeFi プロトコルである Uniswap の競争上の優位性に挑戦するエキサイティングな実験です。 SushiSwap は Uniswap からのフォークですが、プロトコルに新しい機能を追加していますが、主な違いはコミュニティ ガバナンスです。 2021年に、SushiSwapは、急成長する非取引可能トークン市場を活用するために、非取引可能トークンプラットフォームも導入します。
SushiSwapは、ローンチ以来ロックされた合計価値の点で他の多くのDeFiプロジェクトをすぐに追い越しており、今後も人気が高まる可能性があります。 SushiSwapが最終的にどれほど成功したとしても、DeFiにおいて議論の余地のない優位性を持つ製品やサービスはないことを示唆しています。
