リスク/報酬比率またはリスク/リターン比率は、取引で一般的に使用される指標であり、取引の潜在的な利益と潜在的な損失を比較します。つまり、トレーダーが負うリスクに対して得られる報酬です。
たとえば、リスク/報酬比率が 1:3 の投資は、投資家が 1 ドルを費やすごとに、取引が有利に進めば 3 ドルの利益が得られることを意味します。リスク/報酬比率は、日々の取引であれ、「ホドリング」と呼ばれる長期的な暗号通貨投資であれ、暗号通貨取引にとって決定的な要素となります。
より深く理解するために、暗号通貨取引の文脈で考えてみましょう。
リスク/報酬比率の計算方法
イーサ（ETH）の現在の価格が 2,000 ドルであると仮定すると、暗号通貨トレーダーは、次のパラメータでロング ポジション（購入）に入ることを決定する可能性があります。
入場料: 2,000ドル
ETH を購入する価格。
ストップロス: 1,800 ドル
ETH の価格が下落した場合 (これはトレーダーにとって不利です)、ストップロス ポイントは、取得した ETH を (損失を出して) 売却し、それ以上の損失を回避する場所です。言い換えると、2,000 ドルで購入した ETH 1 つにつき 200 ドルのリスクを負うことになります。
利益確定額: 3,000ドル
ETH の価格が上昇した場合、利益確定価格は ETH を売却するポイントであり、この場合、1000 ドルの利益、つまり ETH 1 個あたり 1000 ドルの報酬になります。
仮想通貨取引用のリスク/報酬比率計算機はオンラインで多数提供されています。上記の例を使用して、リスク/報酬比率を手動で計算する方法は次のとおりです。
初期リスクは ETH あたり 200 ドルです (エントリー価格 2,000 ドルとストップロス価格 1,800 ドルの間の距離)。
利益確定レベルでは、1 ETH あたり 1,000 ドルの報酬が提供され、リスク報酬比率は 1:5 (200 ドルのリスクを 1,000 ドルの報酬で割った値) になります。
リスク/報酬比率の計算式は次のとおりです。
リスク/報酬比率の長所、短所、ただし、注意点は何ですか?
リスク/報酬比率は、トレーダーが取引の潜在的なリスクと報酬を評価し、それに応じて決定を下すのに役立ちます。トレーダーは、ストップロス注文とテイクプロフィットレベルを設定することでリスクを効果的に管理し、潜在的な損失を制限しながら利益を最大化できます。
ただし、リスク/報酬比率はリスクを管理するための尺度であり、取引の成功を保証するものではありません。その理由は次のとおりです。
これは、資産の将来の価格変動に関する仮定に基づいていますが、必ずしもその仮定が当てはまるとは限りません。
過度に単純化される可能性があり、市場の状況、流動性、取引コストなどの他の重要な要素が考慮されない可能性があります。
たとえば、市場が突然非常に不安定になった場合（価格変動が大きい場合）、トレーダーはストップロスまたは利益確定レベルを調整し続ける必要があるかもしれません。また、暗号通貨市場はボラティリティを生み出すことで知られています。
リスク/報酬比率を計算した後、トレーダーはそれが自分の取引戦略とリスク許容度に合っているかどうかを評価する必要があります。とはいえ、暗号通貨取引ではリスク/報酬比率だけに頼ることはできません。トレーダーは、成功するためには、リスク/報酬比率を他のリスク管理戦略、取引計画、規律と組み合わせて使用する必要があります。
リスクと報酬の比率を最適化するにはどうすればよいでしょうか?
適切なリスク/報酬比率とは何でしょうか? 1:2 は暗号通貨 (および従来の取引) における実用的かつ最適なリスク/報酬比率と見なされていますが、その使用には決まったルールはなく、比率はトレーダーの期待と戦略によって異なります。
最適なリスク/報酬比率に到達するには、リスク許容度と取引戦略に応じて、取引の潜在的なリスクと報酬のバランスを取る必要があります。リスク/報酬比率に付随する指標や、トレーダーがリスク/報酬比率を最適化できるようにする指標がいくつかあります。
暗号通貨取引におけるリスク/報酬比率の使用方法は次のとおりです。
ポジションサイズ
ポジション サイズは必ずしも測定基準や測定基準ではありません。各取引に割り当てられた資本（暗号資産資本）の量です。ポジション サイズを決定することは、取引リスク管理戦略の重要な要素です。取引の潜在的な損失と利益を制御するのに役立ちます。
ポジション サイズはリスク/報酬比率に直接影響します。つまり、ポジション サイズが大きいほど、取引の潜在的な利益と損失が増加する可能性があります。逆に、ポジション サイズが小さいと、潜在的な利益と損失が制限される可能性があります。
勝率
勝率は、利益の出た取引の総数に対する総取引数のパーセンテージであり、トレーダーの取引が利益を生む頻度を測るものです。勝率が高いということは、トレーダーが一貫して利益の出る取引を行っており、大きな勝利の取引に大きく依存する必要がないことを意味します。したがって、トレーダーはより低く安全なリスク/報酬比率を使用する余裕があり、トレーダーはより頻繁に勝つため、利益を上げることができます。
一方、勝率が低いということは、トレーダーが利益を上げるために大きな勝利の取引にさらに依存する必要があり、より大きなリスク/報酬比率に関連するボラティリティリスクに直面することを意味します。
最大ドローダウン（MDD）
最大ドローダウンは、トレーダーが取引のリスク/報酬比率を評価する際に考慮すべき重要な指標です。これは、トレーダーが取引口座で下落開始前の最高値から見る最大の下落率です。これは、状況が悪化し始める前の最高値からトレーダーが口座で失った最大の金額を測定します。では、最大ドローダウンはリスク/報酬比率にどのように影響するのでしょうか。
トレーダーのリスク/報酬比率が 1:2 だとします。つまり、1 ドルのリスクを負って 2 ドルの利益を得られる可能性があるということです。さらに、トレーディング戦略の最大ドローダウンが 50% だとします。その場合、戦略が好転して再び利益が出るようになる前に、トレーダーはトレーディング アカウントの半分を失う可能性があります。
そのため、リスク/報酬比率が良好であっても、戦略全体のリスクは高すぎる可能性があります。これを回避する方法の 1 つは、狭いストップロスを使用して、最大ドローダウンの潜在的な損失を回避することです。ただし、これはリスク/報酬比率の低下につながります。
最大のドローダウンリスクを管理することと、好ましいリスク/報酬比率を維持することの間で適切なバランスを見つけることが重要なのです。
期待
期待値は、一連の取引や投資で長期的に利益を上げる可能性を測定します。これは、取引または投資戦略の長期的な収益性を測定します。プラスの期待値は、多かれ少なかれ、すべての取引イニシアチブの最終目標のようなものです。
勝率と同様に、損失率は利益が出ない割合です。平均勝ちと平均負けの規模は、一連の取引または投資における平均利益と平均損失です。
リスク/報酬比率は期待値を決定する上で重要な役割を果たします。リスク/報酬比率が高いということは、潜在的な利益が潜在的な損失よりも大きいことを意味します。つまり、たとえばリスク/報酬比率が 1:2 の場合、トレーダーがトレードの 33% で勝った場合、平均利益は平均損失の 2 倍になり、期待値が高くなります。逆に、リスク/報酬比率が低い場合、トレーダーはより多くの勝利 (勝率) を必要とします。
暗号通貨取引におけるリスク/報酬比率を決定する際に考慮すべき要素は何ですか?
多くの場合、暗号通貨の取引とトレーダーが希望する利益を得るために負うリスクには、いくつかの要因が影響します。以下にいくつか挙げます。
暗号通貨市場のボラティリティ
暗号通貨のエコシステムがハッキングやラグプル以外に悪名高い点が 1 つあるとすれば、それは取引環境の不安定さです。リスクと報酬の比率は慎重に検討して設定してください。
流動性
簡単に言えば、流動性とは、交換にすぐに利用できる準備金、トークン、またはトークン プールを指します。これは、資産を迅速かつ簡単に売買できる能力を意味します。暗号資産の流動性が低いと、取引のリスクが高まり、利益の実現が難しくなる可能性があります。
基盤技術の強さ
取引トークンが何を表しているか、つまりそれが解決する問題とその成長の可能性は、そのトークンを使った取引のリスクに大きく影響します。トークンの評判が高く確立されているほど、そのトークンを使った取引のリスクは低くなります。
規制の状況
暗号通貨の世界では、管轄当局が制定する規制に関してまだ長い道のりが残っています。そして、新しい（または更新された）法律は、取引感情に直接影響を及ぼします。
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暗号通貨取引におけるリスク/報酬比率はどの程度重要ですか?
シーソーが 2 つの相反する力のバランスをとるのと同じように、投資機会のリスクと報酬も慎重にバランスをとる必要があります。リスクと報酬の比率は、バランスを維持し、どちらかの極端の落とし穴を避けるために、常に調整と注意が必要です。
この記事で詳しく説明されているように、最適化する方法は数多くあり、影響を与える要因もいくつかあります。これは重要な指標ではありますが、あらゆる暗号通貨取引戦略で成功を保証する聖杯のソリューションではありません。これが幅広い取引戦略とリスク管理にどのように影響するかを理解し、実験してください。
情報元: Cointelegraph
