この記事では、ベナー サイクルが 100 年以上にわたって市場の動きをどのように予測してきたかを説明します。楽しく読んでいただければ幸いです...
ベナーサイクルは 150 年間にわたり、どのようにして市場の動きを正確に予測してきたのでしょうか?
19 世紀初頭、農家だったサミュエル ベナーは、経済の市場サイクルがどのように機能するか疑問に思いました。この好奇心が彼を 1875 年に「ビジネスの傾向と段階」という本を執筆するきっかけにしました。同氏は本の中で、ビジネスと商品価格の将来の方向性を予測するために使用した方法を説明しました。ベナーは、市場の動きが一連の年間サイクルで繰り返されることを発見し、これらのサイクルにはパニックの年、好況の年、苦境の年が含まれると判断しました。たとえば、パニックの年は平均経済活動が低迷し、資産価格が下落する一方で失業率が上昇する年であることがよくあります。ベナーサイクルはまた、1929年の大恐慌、2000年代のドットコムバブル、2020年の新型コロナウイルス危機などの主要な経済事象を正確に予測した。
さて、これらはサミュエル・ベナーが 3 つの時代に分けたものです。パニックの年、良い時代、そして困難な時代を詳しく説明しましょう。
パニック年: 市場の変動により株価が極端に変動する年です。この期間中、投資家は不合理に株式を売買し、価格を上げ下げすることで市場に影響を与えます。市場がパニックに陥っている間、投資家は通常、短期的な目標を持って行動し、市場の現在の状態に基づいて株式の売買を決定します。市場状況の極端な変動により、これらの決定は非合理的なことがよくあります。
このようなパニック期間中、株価は信じられないほど低い水準に下落するか、逆に予想外に上昇します。したがって、投資家はこのパニックの時代に投資する際には細心の注意を払う必要があります。彼らが正しい決定を下せば、大きな利益を得ることができます。ただし、決定を誤ると、重大な損失に直面する可能性があります。
良い時期: 高価格が観察され、売るのに最適な時期です。この時期に、投資家は株式、有価証券、その他の資産を最良の価格で売却できます。したがって、ベナー氏が「良い時代」と表現した年は、投資家にとってチャンスに満ちた時代であると考えられます。ただし、これらの期間は長くは続かず、その後は別の期間に移行することを忘れてはなりません。
困難な時代: この数年間、彼は株式、商品、資産を購入し、好況期の「好景気」の時期まで保有し、その後売却することを推奨しています。
100年以上続く「あるもの」
上の写真にある自分のカードの下に、彼はこう書いた。「一つ確かなことがある」。 by サミュエル・ベナーの投資戦略は、100 年以上にわたってほぼ完璧な成功を収めてきました。オハイオ州で成功した農家であるベナーにとって、1873 年の市場パニックは大きな打撃であり、破産してしまいました。なぜこのような状況が起こったのかを理解しようとして、ベナーは市場サイクルの概念を発見しました。
サミュエルは農家として、成長期が作物に影響を与え、それが需要と供給に影響を与え、それが価格に反映されることを知っていました。ベナーはこれらのサイクルをさらに詳しく調査し、トウモロコシと豚の価格には 11 年サイクルがあり、5 ～ 6 年ごとにピークに達することを発見しました。これは11年の太陽周期と一致しました。ベナー氏は、この太陽周期が作物の生産性に影響を与え、それが収入、需要と供給、価格に影響を与えると計算しました。
ベナーサイクルでは、鉄価格の 27 年サイクルも使用されます。このサイクルでは、安値は 11、9、7 年ごとに発生し、ピークは 8、9、10 年ごとに発生します。
市場の歴史を学ぶことは、これらのサイクルが価格にどのような影響を与えたのか、そしてそれらが今日でも価格にどのように影響を与えているのかを知るのに役立ちます。この分析によると、現在、私たちは困難な時期にあり、資産価格が下落している時期にあり、資産を購入するのに良い時期であることを示しています。
