本日の米国連邦準備制度理事会（FRB）による金利決定とそれに続く連邦公開市場委員会（FOMC）による記者会見は、ビットコイン価格にとって今年これまでで最も重要な日となる可能性がある。

3月にFRBは政策金利をさらに0.25ベーシスポイント（bps）引き上げた。当時、中央銀行は次の措置を保留していた。FRBのジェローム・パウエル議長は、さらなる利上げが「適切かもしれない」とし、決定は「データ次第」だと明言した。

強い逆風にもかかわらず25bpsの上昇が見込まれる

直近では、消費者物価指数（CPI）が前年比6.0%から5.0%に低下し、予想を上回る上昇となったが、コアインフレは非常に堅調であることが判明している。それでも、市場は本日の0.25ベーシスポイントの利上げが今サイクルの最後になると予想している。

CMEのFedWatchツールによると、昨日の米国政治からの強い逆風にもかかわらず、市場参加者の89％がFRBが本日この措置を取ると予想している。民主党主導の議員らはFRBに利上げを一時停止するよう求めた。

エリザベス・ウォーレン上院議員率いる上院議員と下院議員10人は月曜日、ジェローム・パウエルFRB議長に宛てた書簡でFRBの金融政策戦略に対する懸念を表明し、「雇用を奪い中小企業を破滅させる不況」を回避するよう求めた。

また、積極的な政策継続に反対する論拠となっているのは、FRB史上最速の利上げサイクルが米国の銀行システムに深刻な亀裂を生じさせているという事実だ。シリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、ファーストリパブリック銀行の破綻に続き、昨日は米国の他の多くの地方銀行の株価がマイナス圏に落ち込んだ。

コベイシレター @KobeissiLetter

さらに、ファースト・リパブリック銀行の最近の破綻は信用収縮、つまり銀行預金の急激な引き締めによる銀行融資の減少を悪化させている。AP通信が昨日報じたように、米国の銀行4,800行のうち半数では資産価値が負債価値を下回っている。

「恐ろしいことだ。何千もの銀行が破綻している」とスタンフォード大学の銀行専門家アミット・セル教授は語った。「これはシリコンバレー銀行とファースト・リパブリックだけの問題だと思い込むべきではない。米国の銀行システムの大部分が破綻の危機に瀕している」

これは、市場がパウエル議長のブラフを非難し続けているもう一つの理由だ。CME FedWatchによると、市場はFRBが本日の会合後に利下げを一時停止するだけでなく、今年2回利下げを行うとみている。これは、FRBが最新のドットプロットで年末までに最終金利を5.0%と予測しているのとは対照的だ。

ビットコイン分析：準備方法

25ベーシスポイントの利上げは既に市場に織り込まれており、ビットコイン価格に打撃を与えることはないと予想されています。金利決定が東部標準時午後2時（中央ヨーロッパ時間午後8時）に発表される際には、記者会見で大きな変動は予想されません。唯一の例外は、大きなサプライズ、早期の一時停止です。ただし、このシナリオは極めて可能性が低いようです。

このため、東部標準時午後2時30分（中央ヨーロッパ時間午後8時30分）のFOMC記者会見に注目が集まる。おそらくパウエル議長の最も重要な発言は、FRBが6月に金利を一時停止するかどうかだろう。もしそうなら、ビットコイン市場は即座に強気の反応を示すと予想される。パウエル議長がこの発言を否定したり、データ次第だと述べれば、弱気となるだろう。

もうひとつの焦点は、今年後半の金利引き下げの問題です。特に、パウエル議長がFRBは2024年まで金利を高く維持すると強調した場合、ビットコインにとってむしろ弱気になるでしょう。問題は、パウエル議長と市場のどちらが間違っているか、そしてどちらが先に折れるかです。

米国の銀行危機とソフトランディング（景気後退）の予想に関するその他の重要な発言も予想されます。これらのトピックは両方ともビットコインの価格を動かす可能性があります。

一方、トレーダーは最初の動きには注意が必要です。最初は間違った方向に進むことが多いからです。アナリストのテッド (@tedtalksmacro) が説明したように、ヘッジは通常、発表後すぐに解消されます。通常、これらのポジションが解消されると、短い上昇/下降の衝動があり、その後、ポジションが買い戻されると「本当の」動きが発生し、価格が再び下落/上昇します。

空売りがなくなると、スポット市場が実際の動きをコントロールするようになります。「スポットCVDの動きを追跡し、それがパープの動きと異なるかどうかを確認したいところです。[…]記者会見の後、ヘッジが解消されるため、状況をより明確に判断できるはずです」とテッドはアドバイスします。

記事執筆時点で、ビットコインの価格は28,623ドルとなっている。

出典: newsbtc

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