まとめ
暗号通貨のファンダメンタルズ分析では、金融資産に関する既存の情報を詳しく調べます。たとえば、金融資産の使用例、それを使用している人の数、プロジェクトの背後にいるチームなどを調査できます。
調査を実施する目的は、資産が過大評価されているか過小評価されているかを判断することです。その後、個人的な洞察に基づいてポジションを取引できます。
導入
暗号通貨のような非常に不安定な資産を取引するには、特定のスキルが必要です。戦略を選択し、取引の全体像を理解し、テクニカル分析とファンダメンタルズ分析を習得することは、継続的に経験を積むための実践的な手段です。
テクニカル分析は、従来の金融市場からの特定の専門知識を活用できます。多くの暗号通貨トレーダーは、外国為替、株式、商品取引に使用されるのと同じテクニカル指標を使用します。どの資産が取引されるかに関係なく、相対力指数 (RSI)、指数移動平均 (MACD)、ボリンジャー バンドなどのツールを使用して市場の動きを予測できます。したがって、これらのテクニカル分析ツールは暗号通貨分野でも非常に人気があります。
暗号通貨のファンダメンタルズ分析では従来の市場と同様の手法が使用されますが、これらの実証済みのツールは暗号通貨資産の評価に必ずしも理想的であるとは限りません。暗号通貨分野で健全なファンダメンタルズ分析（FA）を実装するには、その価値がどこにあるのかを理解する必要があります。
この記事では、自分に合ったインジケーターを慎重に選ぶ方法を説明します。
ファンダメンタルズ分析（FA）とは何ですか?
ファンダメンタルズ分析（FA）は、投資家が資産や事業の「本質的価値」を判断するための手法です。投資家の主な目的は、さまざまな内部および外部要因を調査することによって、資産または事業が過大評価されているか過小評価されているかを判断し、この情報に基づいて売買戦略を策定することです。
テクニカル分析も非常に貴重な取引データを得ることができますが、その分析結果には個人差があります。テクニカル分析 (TA) ユーザーは、資産の過去のパフォーマンスに基づいて将来の価格変動を予測できると信じています。彼らは主に、K ライン チャートを観察し、一般的な指標を研究することで目標を達成します。
従来のファンダメンタルズ アナリストは通常、ビジネス指標に基づいて真の価値を判断します。使用される指標には、1 株当たりの利益 (つまり、企業が発行される 1 株当たりどれだけの利益を得ることができるか) や株価純資産倍率 (簿価に基づいて投資家が企業をどのように評価するか) が含まれます。例: アナリストは、特定のニッチ市場で複数の企業を分析および比較し、より多くの投資見込みがある企業を選択します。
ファンダメンタルズ分析について包括的に理解するには、「ファンダメンタルズ分析とは何ですか?」をお読みください。 》
仮想通貨のファンダメンタルズ分析の問題点
従来のビジネスを見るというレンズを通して暗号通貨ネットワークを正確に評価することはできません。分散化に重点を置いたビットコイン（BTC）のような商品は、コモディティに近いものです。ただし、集中管理された暗号通貨 (組織によって発行されたものなど) であっても、従来のファンダメンタルズ分析 (FA) 指標では十分な情報が得られません。
したがって、他のフレームワークにも目を向けるべきです。最初のステップは、強力な指標を特定することです。 「強い」とは、インジケーターが簡単に操作されないことを意味します。たとえば、Twitter のフォロワーや Telegram/Reddit ユーザーは良い指標ではありません。結局のところ、偽のアカウントを作成したり、ソーシャル メディアでフォロワーを購入したりするのは簡単です。
1 回の測定だけでは、評価対象のネットワークの全体像を把握できないことに注意することが重要です。ブロックチェーン上のアクティブなアドレスの数が急増し続けているかどうかを確認することはできますが、それだけではあまり価値のある情報は得られません。私たちが知っている限りでは、おそらく同じ人物が毎回新しいアドレスを使用して自分自身に送金している可能性があります。
次の章では、仮想通貨ファンダメンタル分析 (FA) インジケーターの 3 つのカテゴリ (オンチェーン インジケーター、プロジェクト インジケーター、および財務インジケーター) について説明します。上記の指標は包括的なものではありませんが、その後の指標作成のための強固な基盤を築くには十分です。
オンチェーンインジケーター
オンチェーンメトリクスは、ブロックチェーンによって提供されるデータに基づいて観察可能なメトリクスです。目的のネットワークに対してノードを自分で実行してデータをエクスポートすることもできますが、このプロセスには費用と時間がかかる可能性があります。投資のみを考慮し、時間やリソースを無駄にしたくない場合、上記の方法はさらに不適切です。
より直接的な解決策は、専門的な投資意思決定情報の Web サイトまたは API から情報を抽出することです。たとえば、CoinMarketCap のビットコイン オンチェーン分析は、豊富な情報を提供します。他の情報源には、Coinmetrics のデータ チャートや Binance Research のプロジェクト レポートなどがあります。
トランザクション数
トランザクション数は、ネットワーク アクティビティを測定する良い方法です。指定した期間の数量をグラフ化する (または移動平均を使用する) ことによって、活動が時間の経過とともにどのように変化するかを確認できます。
ただし、この指標を参照する場合は注意が必要です。アクティブ アドレスの場合と同様、同じグループの人々がウォレット間で相互に資金を送金しているだけなのかどうかはわかりません。その結果、チェーン上のアクティビティの量に偏りが生じます。
取引額
取引量と混同しないでください。取引額は、一定期間にわたる取引の合計額を表します。たとえば、合計 10 個のイーサリアム トランザクションが同じ日に送信され、それぞれの価値が 50 ドルの場合、1 日の取引高は 500 ドルになります。測定単位には、米ドルなどの法定通貨、またはプロトコルのネイティブ単位であるイーサリアム (ETH) を使用できます。
アクティブアドレス
アクティブ アドレスは、指定された時間枠内でアクティブなままであるブロックチェーン アドレスです。アクティブ アドレスを計算するにはさまざまな方法があります。一般的な方法は、設定期間 (日、週、月など) 内の各トランザクションの送信者と受信者の数を計算することです。一部のメソッドは時間範囲全体を追跡します。つまり、時間の経過に伴う累積値を計算します。
支払った料金
対照的に、一部の暗号通貨資産の支払われた手数料は、ブロック領域に対するユーザーの需要を示す可能性があり、より明確です。これはオークション入札と考えることができます。ユーザーは互いに入札して、トランザクションを時間内にブロックに入れることができます。より高い入札額のトランザクションは最初に確認 (マイニング) されますが、より低い入札額のトランザクションは待つ必要があります。
計画通りに発行量が減少し続けている仮想通貨にとって、これは研究する価値のある指標だ。主流の Proof of Work (PoW) ブロックチェーンはブロック報酬を提供します。ブロック報酬の一部は、ブロック補助金と取引手数料で構成されます。ブロック補助金は定期的に減少します（例：ビットコインの半減期などのイベント）。
時間が経つにつれて、マイニングコストは増加し続け、ブロック補助金は徐々に減少するため、取引手数料は当然増加します。そうしないと、マイナーが営業損失によりネットワークから撤退し、ブロックチェーンのセキュリティにも影響を及ぼします。
ハッシュレートとステーキング量
現在、ブロックチェーンではさまざまなコンセンサス アルゴリズムが使用されており、それぞれが独自のメカニズムを備えています。これらのアルゴリズムはネットワークのセキュリティを確保する上で不可欠な役割を果たしており、関連データを徹底的に調査することで基礎的な分析の結果を最適化できます。
プルーフ・オブ・ワーク暗号通貨では、ネットワークが適切に機能しているかどうかを測定するためにハッシュ レートがよく使用されます。ハッシュ レートが高いほど、51% 攻撃を開始するのは難しくなります。低いオーバーヘッドと高い利益に惹かれ、マイナーはマイニングに群がります。時間の経過とともに、ハッシュ レートは増加し続けます。逆に、ネットワークを保護することが採算が合わなくなると、マイナーはオフラインになり (「マイナー降伏」)、ハッシュ レートの低下を引き起こします。
マイニングの総コストに影響を与える要因には、資産の現在の価格、処理されたトランザクションの数、支払われた手数料が含まれます。もちろん、マイニングの直接コスト (電力とコンピューティング能力) も重要な考慮事項です。
ステーキング (Proof of Stake など) は、Proof of Work (PoW) マイニングに似たゲーム理論に関連する概念です。ただし、2 つのメカニズムの動作は異なります。ステーキングの基本的な考え方は、ユーザーが自分の資産をステーキングすることでブロック検証に参加することです。したがって、一定期間内の誓約数を調査して、投資関心が高いかどうか (または低いかどうか) を判断できます。
プロジェクト指標
オンチェーンメトリクスは観察可能なブロックチェーンデータに焦点を当てますが、プロジェクトメトリクスは定性的なアプローチを採用し、チーム（ある場合）のパフォーマンス、ホワイトペーパー、今後のロードマップなどの要素に注目します。
白書
投資する前にプロジェクトのホワイトペーパーを読むことを強くお勧めします。この技術文書では、暗号通貨プロジェクトの概要が説明されています。優れたホワイトペーパーはネットワークの目標を明確にし、理想的には以下についての洞察を提供します。
使用されているテクノロジー (オープンソースですか?)
を満たすように設計されたユースケース
アップグレードと新機能のロードマップ
通貨またはトークンの供給および配布計画
この情報を参照することに加えて、プロジェクトについて議論することをお勧めします。他の人はどう思いますか?危険信号はありますか?目標は現実的ですか?
チーム
暗号通貨ネットワークの背後に特定のチームがある場合、そのメンバーの実績によって、そのチームがプロジェクトを実行するために必要なスキルを持っているかどうかが明らかになります。メンバーはこれまでに業界で成功した投資プロジェクトに参加したことがありますか?彼らの専門知識は、定められた目標を達成するのに十分ですか?彼らは何か疑わしいプロジェクトや詐欺に関与したことがありますか?
チームがなければ開発者コミュニティはどうなるでしょうか?プロジェクトに公開 GitHub がある場合は、その貢献者の数とアクティビティを確認してください。進化し続けるコインは、2年間リポジトリを更新していないコインよりも間違いなく魅力的です。
競合他社
詳細で信頼できるホワイトペーパーは、暗号通貨資産の対象となるユースケースについての洞察を提供します。この段階での重要なタスクは、プロジェクトの競合他社と、置き換えようとしているレガシー インフラストラクチャを特定することです。
理想的には、この情報に対してファンダメンタルズ分析を注意深く思慮深く適用する必要があります。一部の資産は非常に魅力的に見えますが、同様の暗号資産と同じ指標で測定すると、他の資産と比較して欠点が明らかになる可能性があります。
トークンエコノミクスと初期配布
一部のプロジェクトは、問題の解決策を見つけることを目的としてトークンを作成します。これは、プロジェクト自体が実行不可能であることを意味するのではなく、プロジェクトに関連付けられたトークンが役に立たない可能性があるということだけです。したがって、トークンの実際の有用性を明確にすることが重要です。これによって生じる疑問には、このユーティリティが市場に広く認識されるかどうか、また、このユーティリティが市場でどの程度価値があると考えられているかなどが挙げられます。
この点で、考慮すべきもう 1 つの重要な要素は、資金が最初にどのように分配されるかです。つまり、Initial Coin Offering (ICO) または Initial Exchange Offering (IEO) を通じて分配されるのでしょうか、それともユーザー マイニングを通じて獲得されるのでしょうか。前者の場合、ホワイトペーパーでは、創業者とチームがどれだけの資本を保有しているのか、また投資家がどれだけの資本を利用できるのかを明確にする必要があります。後者の場合、アセットの作成者によるプレマイニング（公開前にネットワーク内でアセットをマイニングすること）の証拠を調べることができます。
資金の配分方法に注意を払うことで、リスクがあるかどうかがわかります。例: 資金の大部分がごく少数の個人や組織からのものである場合、これらの個人や組織が最終的に市場を操作すると判断し、そのため投資が危険であると判断する可能性があります。
財務指標
ファンダメンタルズ分析では、資産の現在の取引方法、過去の取引価格、流動性などの情報をすべて基礎として使用できます。ただし、このカテゴリには、暗号資産プロトコルの経済性とインセンティブに関連する、注目に値する他の指標がある可能性があります。
市場価格
時価総額（またはネットワーク価値）は、流通供給量に現在の価格を乗じたものに等しくなります。時価総額は基本的に、暗号通貨資産の各単位を購入するための仮想コストを表します (スリッページがないと仮定します)。
時価総額自体はやや誤解を招きます。理論的には、1,000 万単位の役に立たないトークンを発行することは非常に簡単です。トークンの 1 つが 1 ドルで取引された場合、市場価値は 1,000 万ドルにも達します。この評価方法は明らかに歪んでいます。強力な価値提案がなければ、トークンは市場で広く受け入れられることはできません。
また、特定の暗号通貨またはトークンの実際の流通量を判断できないことにも注意してください。トークンは破壊され、キーは紛失し、資金は忘れられます。逆に、流通しなくなったトークンを除外できれば、流通している供給量を大まかに見積もることができます。
それでも、時価総額は依然としてネットワークの成長可能性を示す指標として広く使用されています。仮想通貨投資家の中には、「小型株」トークンのほうが「大型株」トークンよりも成長の可能性が高いと信じている人もいます。他の投資家は、大型株のトークンはネットワーク効果が強く、確立されていない小型株のトークンよりも成功する可能性が高いと信じています。
流動性とボリューム
流動性は、資産の売買の難易度を示す尺度です。流動資産は希望の取引価格で簡単に売却できます。関連する概念は流動性市場です。これは、多数の売値と売値が激しく競争する (その結果、買値と売値のスプレッドが非常に狭くなる) 市場です。
流動性の低い市場では、資産を「公正な」価格で売却できない可能性があります。これは、現時点では取引に意欲的な買い手がなく、提示価格を下げるか、市場の流動性が高まるのを待つかの 2 つの選択肢しかないことを示しています。
出来高は流動性を判断するのに役立つ指標です。この指標はさまざまな方法で測定でき、特定の期間におけるトランザクションの価値を示します。チャートには通常、日次の出来高 (ネイティブ通貨単位または米ドル) が表示されます。
ファンダメンタルズ分析における流動性の概念を理解しておくと役立ちます。最終的に、流動性は潜在的な投資に対する市場の関心の尺度として機能します。
供給機構
投資の観点から見ると、通貨やトークンの供給メカニズムは、一部の人にとって非常に興味深い特性です。確かに、ストック対フロー（S2F）比率のようなモデルは、ビットコイン愛好家の間でますます人気が高まっています。
最大供給量、循環供給量、インフレ率はすべて意思決定の基礎として使用できます。時間が経つにつれて、一部のトークンは新しいコインの生産を減らし、新しいコインの需要が供給を上回ると信じている投資家をさらに引き寄せます。
一方で、多くの投資家は、供給を厳密に制限することは、長期的には実際には利益よりも害をもたらすと信じています。彼らは、ユーザーがトークンを買いだめし、トークンの流通や使用を妨げることを懸念している。別の批判的な声は、結局のところ、安定したインフレ政策のみが新規ユーザーの権利と利益を保護できると考えています。
ファンダメンタルズ分析の指標、指標、ツール
私たちはメトリクスをファンダメンタルズ分析における定量的なデータとして考えますが、場合によっては定性的なデータとして考えます。これらの指標を単独で使用しても、問題の全体像を把握できないことがよくあります。コインのファンダメンタルズをより深く理解するには、インジケーターも調べる必要があります。
指標とは通常、各項目間の関係を分析するために、統計式を介して複数の測定指標を組み合わせたものを指します。ただし、メトリクスとインジケーターの間には重複する部分が多くあるため、2 つの定義は厳密ではありません。
アクティブなウォレットの数にはデータとしての価値がありますが、より深い洞察を得るには他のデータと組み合わせる必要があります。アクティブなウォレットの数に基づいてウォレットの総数の割合を計算することも、トークンの市場価値をアクティブなウォレットの数で割ることもできます。計算された値は、各アクティブなウォレットが保有する平均額です。どちらのデータも、ネットワーク アクティビティと資産保有に対するユーザーの信頼を反映しています。この問題については次の章で詳しく説明します。
ファンダメンタルズ分析ツールを使用すると、メトリクスとインジケーターを簡単に組み合わせることができます。生データはブロックチェーン エクスプローラーを使用して表示できますが、アグリゲーターまたはダッシュボードを使用するとクエリ時間を節約できます。一部のツールでは、ユーザーが必要なメトリックを選択し、独自のメトリックを作成できます。
指標を組み合わせてファンダメンタルズ分析 (FA) 指標を作成する
メトリクスとインジケーターの違いを理解したところで、調査対象の資産の財務健全性をより深く理解するために 2 つを組み合わせる方法を探ってみましょう。どうしてこれをやったの？前の章で説明したように、どの指標にも欠点があります。さらに、各暗号通貨プロジェクトの背後にある一連の数字だけに注目すると、多くの重要な情報を見逃してしまう可能性があります。次の状況を考えてみましょう。
2 つの製品のアクティブ アドレスを個別に比較しても、実質的なことは何も分かりません。過去 6 か月間、トークン A にはトークン B よりも多くのアクティブ アドレスがあったと推測することしかできませんが、これはまったく包括的な分析ではありません。この数字は時価総額や取引数とどのように関係しますか?
より厳密なアプローチは、何らかの比率を作成し、それをトークン A の統計に適用し、同じ比率を適用してトークン B の統計と比較することです。このようにして、各トークンの単一のメトリクスを盲目的に比較するのではなく、トークンを独立して評価するための一連の基準を作成します。
たとえば、時価総額と取引量の関係を調査すると、時価総額だけを調べるよりも多くの情報が得られます。時価総額を取引数で割ると、トークン A の比率は 5、トークン B の比率は 0.125 になります。
比率だけを見ると、トークン B の価値は低く、トークン A よりも本質的な価値が高いように見えます。これは、時価総額を基準として使用すると、トークン B の取引数がはるかに多いことを意味します。したがって、トークン B の方が有用性が高いように見えます。または、トークン A が過大評価されています。
注意してください: 上記の観察は、全体像を判断するために詳細を使用する方法の単なる例であり、投資アドバイスとして依存すべきではありません。プロジェクトの目標とトークンの機能を理解していないと、トークン A のトランザクション数の少なさがプラスの展開なのかマイナスの展開なのかを判断するのは困難です。
暗号通貨市場で一般的に使用されるもう 1 つの同様の比率は、NVT 比率です。ネットワーク価値と取引量の比率はアナリストのウィリー・ウーによって提案され、「仮想通貨世界の価格収益率」とみなされます。簡単に言うと、時価総額（またはネットワーク価値）を取引数（通常は日次チャートで表されます）で割ったものとして計算されます。
ここでは、さまざまな実践的な指標を簡単に紹介します。ファンダメンタルズ分析は、プロジェクトを総合的に評価するための完全なシステムである必要があります。より詳細なデータを使用するほど、結果の信頼性が高くなります。
ファンダメンタルズ分析 (FA) の主要な指標と指標
市場には、分析に使用できる多数の指標や指標が溢れています。初心者向けに、最も人気のあるインジケーターをいくつか厳選して紹介します。各指標は限られた問題を反映できるため、包括的な分析を行うには複数の指標を組み合わせる必要があります。
ネットワーク価値とトランザクション量の比率 (NVT)
株式分析指標の株価収益率について聞いたことがある場合は、同様の分析を提供するネットワーク価値とトランザクション数 (日次) の比率を理解するのが簡単です。計算は、トークンの時価総額を毎日の取引量で割るだけで簡単です。
当社は毎日の取引量を使用して、トークンの本質的な価値を表します。この概念は、市場での流動的な取引量が増加すると品目の価値が上がるという前提に基づいています。日々の取引量が少ないときにトークンの時価総額が上昇すると、市場はバブル段階に入る可能性があります。価格は、それに対応する基礎的価値の増加なしに上昇します。逆に、毎日の取引量が増加しているにもかかわらずコインの価格が安定している場合、この状況は潜在的な購入機会を示しています。
この比率の値が高いほど、バブルが発生する可能性が高くなります。 NVT が 90 ～ 95 を超えると、泡が発生する臨界点になります。この比率が減少すると、仮想通貨の過大評価が低下していることを示します。
市場価値と実現市場価値の比率 (MVRV)
この統計を詳しく調べる前に、まず暗号資産の実現価値が何であるかを理解することが重要です。市場価値 (「時価総額」とも呼ばれる) は、トークンの総供給量に現在の市場価格を乗じたものに等しくなります。実現された市場からは、ウォレットにアクセスできないために失われたトークンが差し引かれます。
ウォレットに保存されているトークンは、最後の送金時の市場価格に基づいて評価されます。例: 2016 年 2 月に 1 ビットコインがウォレット内で紛失した場合、その価値は約 400 ドルになります。
時価総額を実現時価総額で割るだけで、実現時価総額に対する市場価値 (MVRV) 指標が計算されます。時価総額が実現時価総額よりはるかに大きい場合、比率は相対的に高くなります。 3.7を超える比率は、トークンが過大評価されており、トレーダーが取引で利益を得ることができ、売却を引き起こす可能性があることを示します。
この数字は、現時点ではコインが過大評価されている可能性があることを示しています。 2014年（MRVR値は約6）と2018年（MRVR値は約5）の2回の大規模なビットコイン下落が最良の証拠です。値が 1 を下回る場合、市場は過小評価されています。買い圧力が高まると、これは良い買いの機会となります。
在庫対フロー比率モデル
ストック対フロー比率指標は、暗号通貨の価格を測定するための一般的な指標であり、供給が限られている場合によく使用されます。このモデルでは、各暗号通貨を、貴金属や宝石と同様に、固定された希少なリソースとして扱います。供給が限られており、新たな供給源が発見されていない場合、投資家は資産を利用して価値を節約します。
この指標は、世界の総流通供給量を新しいコインの年間生産量で割ったものに等しくなります。ビットコインを例にとると、その流通量や新たに採掘されたコインに関するデータは広く入手できるため、比率を計算するのは簡単です。鉱業収入の減少は希少性を反映して比率の増加につながり、資産価値の上昇を促進します。ビットコインの報酬の半減は定期的に発生するため、新しいコインが市場に参入する時期に上記のことが起こることがわかります。
ご覧のとおり、ストック対フロー比率はビットコイン価格の優れた指標です。ビットコインの価格はこの比率の 365 日平均と非常に重なり、良好な一致を示しています。もちろん、このモデルにもいくつかの欠陥があります。
たとえば、現在の金のストック対フローの比率は約 60 です。つまり、現在のフローに基づくと、現在の金の供給量を採掘するには 60 年かかります。約 20 年後には、ビットコインの比率は 1,600 に達すると予想されており、この価格予測と市場価値は、世界のすべての富の現在の価値をはるかに超えます。
デフレ後は価格がマイナスになり、在庫対フロー比率モデルも困難になります。ウォレットキーが紛失し、新しいビットコインが生成されない場合、この比率はマイナスになります。グラフで観察すると、ストック対フローの比率は最初に無限大になり、その後マイナスになります。
このモデルの詳細については、ビットコインとストック対フローの比率モデルに関するガイドをお読みください。
ファンダメンタルズ分析ツール例
基本ランク
Baserankは、アナリストや投資家からのさまざまな情報やコメントを集約した仮想通貨資産調査プラットフォームです。各レビューは暗号通貨にスコアを付け、プラットフォームは平均をとって暗号通貨に全体的なスコア (0 ～ 100) を与えます。プラットフォームのプレミアムレビューの一部は購読者のみが利用できますが、無料ユーザーはチーム、ユーティリティ、投資リスクなどのセクションに分かれたレビューの包括的な概要を表示できます。時間が限られており、プロジェクトまたはトークンの概要を簡単に把握したい場合は、Baserank のような集約プラットフォームが最適です。ただし、投資する前に、興味のあるプロジェクトについて徹底的に調査する必要があります。
暗号通貨手数料
名前から推測できるように、このツールは過去 24 時間または 7 日間の各ネットワークの料金情報を一覧表示します。この情報は、ブロックチェーン ネットワークのトラフィックと使用状況を分析するための簡単な指標として機能します。高価なネットワークは、多くの場合、需要が高くなります。
ただし、この指標を額面通りに受け取ることはできません。他のネットワークと競争するために、一部のブロックチェーンは最初は低料金で構築されます。この場合、このデータと取引数などの指標を組み合わせて総合的に分析することをお勧めします。例: Dogecoin や Cardano など、時価総額が高いコインは取引手数料が低いため、全体のランキングで順位が低くなります。
グラスノードスタジオ
Glassnode Studio は、操作パネルに多数のオンチェーン インジケーターとデータを表示します。他のほとんどのツールと同様に、このプラットフォームはサブスクリプション サービスを提供します。ただし、提供される無料のオンチェーンデータはアマチュア投資家にとって十分に詳細です。ここではさまざまな情報を簡単に見つけることができ、ブロックチェーンブラウザを使用して手動で情報を収集するよりもはるかに便利です。 Glassnode の主な利点は、ユーザーが参照して確認できる多数のインジケーター カテゴリとサブカテゴリが提供されることです。もちろん、Binance Smart Chain プロジェクトに興味がある場合、ここで提供される情報は非常に限られています。
メトリクスとテクニカル分析を簡単に組み合わせるために、Glassnode Studio には、TradingView とそのすべてのチャート ツールも組み込まれています。投資家やトレーダーは、意思決定を行う際にさまざまな分析ツールを検討することがよくあります。 Glassnode のワンストップ サービスは確かに利点であり、多くのユーザーを魅了しています。
要約する
ファンダメンタルズ分析が正しく行われれば、テクニカル分析では得られない仮想通貨に関する洞察が得られます。取引する際、市場価格とネットワークの「真の」価値を正確に区別することは優れたスキルです。もちろん、テクニカル分析 (TA) にも利点があり、ファンダメンタルズ分析 (FA) では予測できない情報が提供されます。したがって、多くのトレーダーは現在、両方の方法を組み合わせて使用しています。
多くの戦略と同様、ファンダメンタルズ分析 (FA) も万能ではありません。この記事が有益であり、暗号資産を売買する前に考慮する必要がある要素のいくつかを学んでいただければ幸いです。
