ビットコイン先物取引の方法

まとめ
ビットコイン先物契約は、従来の先物契約と同様のデリバティブです。両当事者は、特定の日に特定の価格で固定数のビットコインを売買することに同意します。先物契約を通じて、トレーダーは投機と損失の回避の両方を行うことができます。ヘッジはマイナーが使用する一般的な方法であり、運用コストを効果的にカバーできます。
契約は、ポートフォリオを多様化し、レバレッジ取引を運用し、将来の収入を安定させるための優れた方法です。契約に関する高度な戦略を探求するには、裁定取引を見てください。正しく実行された場合、フォワード裁定取引と取引所間裁定取引は、低リスクの取引機会を生み出すことができます。

導入ビットコイン先物契約は、一般の通貨保有者にとって代替投資の機会です。より複雑な商品の場合、安全で信頼できる取引を実行するには、そのメカニズムを深く理解する必要があります。使い方は難しいですが、契約はヘッジを通じて価格を固定し、空売りを通じて市場下落から利益を得る効果的な方法を提供します。

ビットコイン契約とは何ですか?ビットコイン契約は、従来の先物契約と同様の金融デリバティブです。つまり、両当事者は、特定の日に特定の価格（先物価格）で一定数のビットコインを売買することに同意します。ビットコイン先物契約をロング（購入に同意）し、満期時のマーク価格が先渡し価格より高ければ、利益を得ることができます。マーク価格は、資産のスポット価格およびその他の変数に基づく公正価値の推定値です。この問題については後で詳しく説明します。
満了時のマーク価格が先物価格よりも低い場合、契約は損失を出し、ショートポジションは利益をもたらします。空売りポジションは、トレーダーが価格下落を見込んでローンや所有資産を売却するときに発生します。価格が下落すると、トレーダーは資産を買い戻して利益を獲得します。契約は、原資産の物理的な交換、またはより一般的には現金の交換によって決済できます。

なぜビットコイン契約を使用するのでしょうか?ビットコイン契約の主な用途の 1 つは、買い手と売り手が将来の価格を固定することです。このプロセスは「ヘッジ」と呼ばれます。契約は歴史的に商品市場におけるヘッジツールでした。商品市場における生産者は、さまざまなコストをカバーするために安定した収益を必要としています。
トレーダーは契約を通じて投機目的を達成することもできます。ロングポジションとショートポジションを活用して市場動向を予測し、思い切って行動しましょう。弱気相場でも空売りポジションが利益を生む可能性はあります。また、裁定取引やその他の複雑な取引戦略にも多くの可能性があります。

ビットコイン契約を取引する利点ヘッジヘッジは現物商品市場でより大きな役割を果たしているように見えますが、暗号通貨市場にも当てはまります。ビットコインマイナーも農家も同様に運営コストを負担する必要があり、製品に公正な価格を求めています。契約市場でもスポット市場でも、ヘッジは機能します。次に、その仕組みを見てみましょう。
先物契約ビットコインマイナーはビットコイン保有を保護するために先物契約を空売りすることができます。先物契約の期限が切れると、マイナーは契約の相手方と和解しなければなりません。
契約市場におけるビットコインの価格（マーク価格）が契約の先物価格よりも高い場合、マイナーは相手方に差額を支払う必要があります。逆に、マーク価格が契約の先渡し価格よりも低い場合、ロングポジションを保持している相手方はマイナーに差額を支払う必要があります。
スポットマーケット先物契約の期限が切れる日に、マイナーはスポット市場でビットコインを販売します。ビットコインは、契約市場でのマーク価格に近い市場価格で販売されます。
ただし、スポット市場での取引は、契約市場での利益または損失を効果的に相殺します。 2 つの合計が、マイナーが取得したいヘッジ価格となります。以下では 2 つのステップを組み合わせて、データを通じて説明します。
先物契約と現物取引を組み合わせるマイナーは 3 か月契約で 1 ビットコインを 35,000 ドルで空売りしました。満了時のマーク価格が 40,000 ドルの場合、マイナーは決済時に 5,000 ドルを失い、その差額は契約のロングサイドに支払われます。同時に、マイナーはスポット市場で 1 ビットコインを販売し、スポット価格も 40,000 ドルになります。マイナーは 5,000 ドルの損失をカバーする 40,000 ドルを受け取り、残りの 35,000 ドルがヘッジ価格でした。
レバレッジと証拠金投資家にとって、信用取引は非常に魅力的です。これにより、トレーダーは資金を借りて、財務能力を超えてポジションをとることができます。小さな価格変動は大きくなり、ポジションが大きくなるとリターンも大きくなります。このメカニズムのリスクは、市場の傾向がポジションの方向に逆らった場合、元本がすぐに清算される可能性が高いことです。
取引プラットフォームのレバレッジは通常、倍数またはパーセンテージで表示されます。たとえば、10 倍は元本に 10 を乗算したことを意味します。したがって、10 倍のレバレッジを使用した 5,000 ドルは、50,000 ドルでの取引に相当します。レバレッジ取引を利用する際、損失を補填する元本のことを「証拠金」といいます。具体的な例としては以下のようなものがあります。
ビットコイン四半期先物契約を 2 つ、それぞれ 30,000 ドルで購入したとします。この取引プラットフォームでは 20 倍のレバレッジで取引できるため、必要な元本は 3,000 ドルのみです。この 3,000 米ドルは証拠金として使用され、損失が発生した後に取引プラットフォームによって差し引かれます。損失が 3,000 ドルを超える場合、ポジションは清算されます。レバレッジ比率を100で割って証拠金比率を計算します。 10% のマージンはレバレッジ 10 倍に対応し、5% はレバレッジ 20 倍に対応し、1% はレバレッジ 100 倍に対応します。この比率は、契約価格がどれだけ下落する可能性があるかを表します。下限に達すると契約は強制的に清算されます。
ポートフォリオの多様化ビットコイン契約を使用して、多様なポートフォリオを構築し、新しい取引戦略を採用します。バランスの取れた投資ポートフォリオを構築するために、さまざまなトークンや商品を組み込むことをお勧めします。この契約の魅力は、長期保有の限界を打ち破るさまざまな取引戦略の提供に反映されています。さらに、利益率が低い低リスクのキャリー トレーディング戦略により、ポートフォリオ全体のリスクを軽減することもできます。これらの戦略については後ほど詳しく説明します。

Binance のビットコイン契約どちらも先物契約ですが、詳細は異なります。さまざまな取引プラットフォームの契約商品は、メカニズム、有効期限、価格設定、手数料の点で異なります。現在、さまざまなバイナンス先物商品の主な違いは有効期限と資金調達手数料です。
有効期限これまでのところ、明確な有効期限がある契約のみを取り上げてきました。バイナンスの先物取引プラットフォームは四半期ごとの契約を提供していますが、他の取引所も月次および半年ごと（有効期限）契約を導入しています。有効期限は契約書名を見れば一目瞭然です。
Binance のビットコイン四半期契約は、3 月、6 月、9 月、12 月のカレンダー サイクルに従います。 BTC/USD 0925 四半期契約は、2021 年 9 月 25 日 16:00:00 (香港時間) に期限切れになります。
もう 1 つの人気のあるオプションは、有効期限のない無期限契約の取引です。永久契約は四半期契約と比べて損益の扱いが異なり、資金調達手数料もかかります。
資金調達手数料Binance でビットコインの四半期契約を購入する場合、潜在的な損失をカバーするのに十分な証拠金を入金する必要があります。ただし、この潜在的な損失は、ポジションが清算されるか契約が期限切れになるときにのみ返済する必要があります。無期限先物契約の場合、8 時間ごとに送金/受け取りが必要な資金調達手数料がかかります。
資金調達手数料はトレーダー間のピアツーピア支払いです。これらの手数料により、ビットコイン無期限先物契約の先渡し価格がマーク価格から逸脱することがなくなります。マーク価格はビットコインのスポット価格に似ていますが、市場の激しい変動時に不当な清算を避けるように設計されています。
たとえば、スポット市場での 1 回限りの取引では、価格が一時的に数千ドル上昇する可能性があります。このような変動により、約定ポジションが強制決済される可能性があり、真の市場価格を反映することが困難になります。下の画像では資金調達率が赤でハイライトされており、その横に有効期限が表示されています。
資金調達率がプラスの場合、無期限契約の価格がマーク価格よりも高いことを意味します。契約の市場が強気で資金調達率がプラスの場合、ロングトレーダーはショートトレーダーに資金調達手数料を支払う必要があります。資金調達率がマイナスの場合、無期限契約の価格はマーク価格を下回ります。この時点で、ショートはロングに対価を支払います。
ファンディングレートの概念は複雑です。詳細については、Binance Futures ファンディングレートの概要をご覧ください。
コインマージン契約とUマージン契約Binance は 2 つの契約取引オプションを提供しています。暗号通貨を使用したコインマージン契約と、証拠金として BUSD/USDT を使用した U マージン契約です。どちらのタイプの契約も無期限契約にすることができますが、若干異なります。
コインマージン契約では、契約の原資産を契約マージン口座の担保として使用する必要があります。 U ベースの契約では、相互担保の使用が可能です。この機能により、ユーザーはスポットウォレットの暗号資産を担保としてUSDTとBUSDを0金利で借りることができます。
コインベースの契約は、ビットコインのポジションをヘッジしたいマイナーによって一般的に使用されます。このような契約は暗号通貨を介して決済されるため、ビットコインをステーブルコインに変換する必要がなく、ヘッジプロセスに冗長な手順が導入されます。

ビットコイン先物契約を取引するにはどうすればよいですか?Binance でビットコイン契約を取引するには、アカウントを作成して少額の資金を入金するだけです。ここでは、ビットコイン先物契約を取引するためのステップバイステップのガイドを示します。
1. Binance アカウントを作成し、2FA (二要素認証) を有効にします。すでにアカウントをお持ちの場合は、契約アカウントに資金を入金するために必ず 2 要素認証を有効にしてください。
2. BUSD、テザー (USDT)、または契約取引用にサポートされているその他の暗号通貨を購入します。最も便利な方法は、デビットカードまたはクレジットカードで購入することです。

3. [ビットコイン契約の概要] に移動し、購入する契約の種類を選択します。コインマージン契約または U マージン契約、および無期限契約か有効期限が設定された契約かを選択します。

4. 適切なレバレッジ比率を選択します。この操作は、取引ユーザーインターフェイスの[クロスポジション]ボタンの右側で実行できます。覚えておいてください: レバレッジを増やすと、わずかな価格変動でもポジションの強制決済を余儀なくされるリスクが高まります。

5. 注文の数量と種類を選択し、[買い/買い] または [売り/売り] をクリックしてビットコイン契約ポジションを確立してください。

詳しい手順については、「バイナンス先物取引の究極ガイド」をご覧ください。

ビットコイン契約の裁定取引戦略上記ではロング取引とショート取引の基本について説明しましたが、他にも利用可能な取引オプションがあります。先物契約は外国為替市場に似ており、裁定取引戦略には長い歴史があります。トレーダーはこれらのテクニックを従来の市場に適用していますが、仮想通貨市場にも同様にうまく適用されます。
取引プラットフォーム間での裁定取引異なる仮想通貨取引プラットフォームによって開始される先物契約の価格が異なる限り、裁定取引の機会は存在します。より安い取引所で契約を購入し、その後、より高い価格の取引所で別の契約を売却して、差額を獲得します。
たとえば、Binance の BTC/USD 0925 四半期契約が他の取引所より 20 ドル安いとします。裁定取引は、Binance で契約を購入し、その後、取引所で別の契約をより高い価格で売却することで行うことができます。もちろん、自動取引ボットの影響により、価格は急速に変動する可能性があります。いつでも差がなくなる可能性があるため、最適なタイミングを計る必要があります。給付金を計算するときは、支払わなければならない手数料を忘れずに含めてください。
フォワードアービトラージ契約取引において、先物裁定取引は市場中立的なポジションであり、新しいものではありません。市場中立的なポジションとは、資産を同時に同額で売買するポジションのことです。この場合、トレーダーは価格要因を無視して、同じ先物契約を同じ金額で同時にロングおよびショートすることができます。暗号通貨契約は、従来の商品契約よりも先渡し裁定取引を通じて、より大きな利益率を生み出すことができます。
暗号通貨契約は従来の市場に比べて取引効率が低く、裁定取引の機会が増加しています。この戦略をうまく実行するには、ビットコインのスポット価格が契約価格よりも低いポイントを見つける必要があります。
ポイントが決定したら、先物契約でショートポジションを設定し、スポット市場で同量のビットコインを購入してショートポジションをカバーします。契約の有効期限が切れると、購入したビットコインを使って空売りポジションを決済し、以前に見つかった価格差を裁定取引として獲得できます。
そもそもなぜこのような機会が生まれたのでしょうか？その理由は、現時点ではビットコインを購入するお金がないにもかかわらず、人々は価格が上昇すると信じており、自然により高い契約価格を支払うことをいとわないからです。たとえば、ビットコインの価値が 3 か月後に 50,000 ドルになると考えた場合、現在の価値は 35,000 ドルになります。
一時的に資金が不足していますが、3 か月以内に資金が利用可能になります。現時点では、少額のプレミアム付きのロングポジションを 37,000 ドルで確立でき、3 か月後に受け渡しが予定されています。フォワードアービトラージの本質は、他人のビットコインを有料で保持することです。

要約するビットコインのコントラクト取引は、従来の金融分野で実証済みの製品から生まれ、最終的には暗号通貨の分野に根付きました。暗号通貨契約市場は現在非常に人気があり、大量かつ流動性の高い取引プラットフォームがすぐに利用可能です。それにもかかわらず、ビットコイン先物市場での取引には高度な財務リスクが伴います。取引を開始する前に、契約取引の仕組みを十分に理解する必要があります。