マージン取引は、第三者の資金を借りて資産を取引する方法です。通常の取引口座と比較すると、マージン取引口座はトレーダーにより多くの資金を提供し、ポジションにレバレッジを使用することを可能にします。本質的に、マージン取引は取引結果を拡大し、トレーダーが利益を得る際の収益を向上させます。この取引成果を拡大する特性により、マージン取引は低ボラティリティ市場（特に国際外国為替市場）で非常に人気があります。この方法は株式、商品、暗号通貨市場でも広く使用されています。
伝統的な市場では、マージン取引で借り入れた資金は通常、投資ブローカーから提供されます。しかし、暗号通貨取引では、この資金は通常、他のトレーダーから提供され、彼らは市場の需要に基づいてマージンに一定の利息を課します。さらに、一部の暗号通貨取引プラットフォームはユーザーにマージンを提供します。
マージン取引はどのように機能しますか？
マージン取引を開始すると、トレーダーは注文の総価値の一定割合を元本として支払う必要があります。この初期投資は「マージン」と呼ばれ、レバレッジの概念と密接に関連しています。言い換えれば、マージン取引口座はレバレッジ取引を作成するために使用され、「レバレッジ」は借入資金とマージンの比率を指します。たとえば、10:1のレバレッジで総価値10万ドルの取引を行う場合、トレーダーは1万ドルの元本を支払う必要があります。
もちろん、異なる取引プラットフォームや市場は異なるルールとレバレッジを設定しています。株式市場では通常2:1のレバレッジが設定され、先物契約は通常15:1のレバレッジで取引されます。外国為替ブローカーは通常、マージン取引に50:1のレバレッジを設定し、場合によっては100:1や200:1に達することもあります。暗号通貨市場では、レバレッジは一般的に2:1から100:1の範囲にあります。取引コミュニティは通常、「x」（倍）という用語を使用してレバレッジを指します（例えば2x、5x、10x、50xなど）。
マージン取引はロングポジションとショートポジションを開くために使用できます。ロングポジションは強気の市場感情を反映し、ショートポジションはその逆です。マージン取引を使用してポジションを開く際、トレーダーの資産は借入資金の担保として機能します。トレーダーはこれを理解する必要があります。なぜなら、マーケットがトレーダーのポジションとは逆に動いた場合（特定の閾値を超えた場合）、ほとんどのブローカーはトレーダーの担保を強制的に売却する権利を留保しているからです。
たとえば、トレーダーがロングレバレッジポジションを持っている場合、価格が急落すると、システムは追加のマージンを求めます。トレーダーはマージン口座に資金を追加して最低マージン取引要件を満たす必要があるとき、追加マージン通知が発行されます。トレーダーが資金を追加できない場合、保有する資産は自動的に強制的に決済され、資金の損失を補填します。一般的に、マージン口座内のすべての資産の総価値（「強制決済マージン」とも呼ばれる）が特定の取引プラットフォームまたはブローカーが定めたマージンの総額を下回ると、上記の状況が発生します。
利点と欠点の分析
マージン取引の最も明白な利点は、取引ポジションの相対的な価値が大きく、投資家にとって高い収益を生み出す可能性があることです。次に、トレーダーは相対的に少ない投資元本で複数のポジションを開くことができ、多様な投資機会を得ることができます。最後に、マージン口座を持つトレーダーは、大きな資金を口座に移すことなく、迅速にポジションを構築することができます。
利点が明らかである一方で、拡大効果は二面性のある剣です。損失を被った場合、マージン取引はそれを同じように拡大し、投資家をさらに困難にします。通常の現物取引とは異なり、マージン取引によって引き起こされる損失はトレーダーの初期投資を超える可能性があり、高リスクな取引方法として認識されています。取引に使用されるレバレッジの倍数に基づいて、市場価格のわずかな下落でもトレーダーに巨額の損失をもたらす可能性があります。したがって、マージン取引に参加する投資家は、合理的なリスク管理戦略に従い、リスク軽減ツール（例：指値利益確定・損切り注文）を利用してリスクを低減する必要があります。
暗号通貨市場におけるマージン取引
通常の取引と比較して、マージン取引の内在的リスクは大きいです。暗号通貨と組み合わせると、リスクは二重に拡大されます。暗号通貨市場は不安定であり、この分野のマージン取引者は特に注意が必要です。ヘッジおよびリスク管理戦略が役立つこともありますが、マージン取引は間違いなく初心者には適していません。
チャートを分析し、トレンドを識別し、購入および販売価格ポイントを特定することは、マージン取引に関わるリスクを排除することはできませんが、リスクを正確に予測し、効率的に取引を行うのに役立ちます。したがって、暗号通貨取引にレバレッジを使用する前に、ユーザーはまず技術分析に対する鋭い理解を育成し、現物取引で豊富な経験を積むことをお勧めします。
マージンファンド
マージン取引のリスクに耐えられない投資家は、別の方法を選択することができます。いくつかの取引プラットフォームや暗号通貨取引所は「マージンファンド」機能を提供しており、ユーザーは他のユーザーのマージン取引に資金を注入できます。
このプロセスは通常、特定の条件に従い、動的な金利を生じます。トレーダーが条件に同意し、オファーを受け入れた場合、ファンド提供者は合意された利息でローンを返済する権利を持ちます。このようなメカニズムは取引所によって異なる可能性がありますが、レバレッジポジションが過度の損失を避けるために強制的に決済される可能性があるため、他のユーザーにマージンファンドを提供するリスクは比較的低いです。さらに、マージン資金はユーザーに資金を取引プラットフォームのウォレットに預け入れることを要求します。ユーザーは直面するリスクを考慮し、選択した取引プラットフォームにおけるこの機能の運用方法を理解する必要があります。
まとめ
利益を倍増させたいユーザーには、マージン取引は非常に実用的なツールです。適切に使用すれば、マージン口座が提供するレバレッジ取引は収益性を効果的に向上させ、ポートフォリオの多様化を実現できます。
しかし、前述のように、この取引方法は強制決済を引き起こし、大きなリスクを秘めています。したがって、技術に熟練したトレーダーのみの使用をお勧めします。暗号通貨市場は不安定であるため、マージン取引に参加する際は慎重に行動する必要があります。
私たちの(バイナンスマージン取引ガイド)をお読みください。マージン取引に参加する方法について理解を深めましょう。