まとめ
時価総額は仮想通貨やブロックチェーン プロジェクトと同様に株式市場にも適用され、問題の仮想通貨やブロックチェーン ネットワークの現在の市場価値を知ることができます。
仮想通貨業界全体の時価総額も重要な指標です。ある意味、総時価総額はブロックチェーンと仮想通貨業界の累積価値を評価するために使用できます。
導入
暗号通貨プロジェクトの時価総額の計算は比較的簡単です。ほとんどのトレーダーは個々のプロジェクトの時価総額を比較することに関心がありますが、時価総額は全体像を見るために使用することもできます。
時価総額では 2 つの主要プロジェクトがリストのトップにあるにもかかわらず、すべての暗号通貨資産の合計価値はビットコインやイーサリアムの価値よりもはるかに高くなります。
すべての主要な暗号通貨データアグリゲーターは暗号通貨の時価総額を報告しているため、この指標はほぼすぐに入手できます。しかし、この指標は何を意味するのでしょうか?どのような市場情報を開示できますか?この記事を読んで調べてください。
仮想通貨の時価総額とは何ですか?
暗号通貨ネットワークの現在の市場価値は、単に「時価総額」と呼ばれることが多く、暗号通貨資産の流通供給量に単価を乗じて計算されます。
AliceCoin と BobCoin という 2 つのネットワークがあるとします。アリスコインの総供給量は 1,000 コインで、すべて流通しています。 BobCoin は、供給上限が 100,000 コインで、そのうち 60,000 コインが流通しているプルーフ オブ ワーク チェーンです。アリスコインの現在の市場価格は100ドルですが、ボブコインの市場価格は2ドルです。それでは、時価総額がより高いコインはどれでしょうか?
時価総額＝流通供給量×価格
アリスコインの市場価値 = 1,000 × 100 USD = 100,000 USD
ボブコインの市場価値 = 60,000 × 2 USD = 120,000 USD
ボブコインの単価がアリスコインより50倍安いとしても、ボブコインネットワークの価値は依然としてアリスコインよりも高い。このため、ネットワークの価値を評価するには、トークンの単価よりも時価総額の方が優れた方法となります。
仮想通貨の時価総額はいくらですか?
時価総額の合計は、ビットコイン、アルトコイン、ステーブルコイン、トークン、および市場にあるその他すべての暗号資産の価値を合計したものです。多くの人は、この指標が業界の規模を完全に把握できるため、重要であると考えています。
2013 年以降の仮想通貨時価総額の合計。出典: CoinmarketCap.
仮想通貨市場のボラティリティは比較的高いため、価値は上昇または下降する傾向があります。仮想通貨が誕生してから最初の 6 年半、時価総額の総額が 200 億ドルを超えたことはありません。 2018年に7,700億米ドルのピークに達して以来、市場価値は1,000億米ドル前後で変動しています。
暗号通貨の時価総額が重要なのはなぜですか?
仮想通貨の時価総額は、マクロ経済の他の産業と比較するベンチマークとしてよく使用されます。たとえば、多くのアナリストは、暗号通貨の時価総額を貴金属や株式の時価総額と比較することがよくあります。
なぜ？なぜなら、これにより、今後数年、さらには数十年の暗号通貨市場全体の発展を大まかに見積もることができるからです。
しかし、暗号通貨やブロックチェーンプロジェクトの価値を評価する最善の方法が何かは誰にもわかりません。これらの比較は便利ですが、盲目的に信頼すべきではありません。
異なる金融市場を並べて比較することは、多くの場合無駄な作業です。なぜなら、異なる業界が異なるタイプの投資家を惹きつけるからです。株式トレーダー、外国為替、または貴金属の投機家は、暗号通貨に積極的に注目しません。暗号通貨は、同じように感じている投資家を魅了する急成長中の新しい資産クラスです。
仮想通貨の時価総額が誤解を招くのはなぜですか?
仮想通貨の時価総額に基づいて投資判断を下すことは、さまざまな理由から誤解を招く可能性があります。
最初のステップは、供給量と各資産の価格を乗じて計算される、各プロジェクトの市場評価が正確であることを確認することです。
しかし、正確な供給情報を把握することは困難です。このデータが不正確であれば、当然、その後の計算は実行できなくなります。
第二に、一部のプロジェクトの市場価値は操作される可能性があります。彼らは誤った安心感を生み出し、価値をつり上げるためにこれを行います。実際の意味を深く掘り下げずに市場価値の総額だけに注目すると、誤った投資判断につながる可能性があります。
結局のところ、時価総額の合計は特定の期間の単なる数字です。この価値は、今日は数億、来週には数十億、そして半年後にはわずか数千万になる可能性があります。それは暗号通貨業界の一時的な状態を反映しているにすぎません。
仮想通貨の時価総額の希薄化
市場では時価総額を計算する方法は数多くありますが、ネットワークの将来価値を見積もる方法の 1 つは「希薄化時価総額」と呼ばれます。その謎を解き明かしましょう。
「希薄化時価総額」という用語は株式市場から来ています。株式市場では、この価値はすべてのストック オプションが行使され、すべての有価証券が株式に転換された後の企業の評価額を表します。
同時に、現在および将来の暗号通貨資産の供給状況に注意を払うことも重要です。すべての暗号通貨、トークン、資産が評価時点で供給上限に達しているわけではありません。
たとえば、ビットコインの供給量は 2,100 万枚に制限されていることがわかっています。今日の時点で、1,850万5,000ビットコインが流通しています。ビットコインあたり約 10,550 米ドルの単価に基づくと、市場価値は約 1,952 億米ドルになります。
希薄化時価総額はビットコインの供給上限を使用して計算されます。したがって、2,100万コインにビットコインの現在価格10,550ドルを掛けると、ビットコインの希薄化時価総額は約2,215億ドルとなります。
同じ概念が市場のすべての暗号資産に当てはまります。希薄化後の時価総額は、資産の現在価格に取引可能な最大供給量を乗じたものに等しくなります。資産価格が変動し続けることを考慮すると、この値は正確な尺度として使用することはできませんが、資産が過小評価されているか過大評価されているかを判断するために使用できます。
デフレトークン
多くの暗号通貨の流通供給量は年々増加しています。この場合、たとえ価格が変わらなかったとしても、仮想通貨の希薄化後の時価総額は現在よりも高くなるでしょう。
さらに、デフレコインは積極的に供給を減らしています。これに対処する方法は数多くありますが、そのうちの 1 つは、特定の資産の将来の最大供給量を削減するトークン バーニングです。
資産価値が年々増加せず、供給が減少し続ければ、今後数年間の時価総額は現在よりも低くなるでしょう。
たとえば、BurnCoin の現在の最大供給量は 2,000 万トークンで、単価は 1 ドルです。しかし、チームは市場からトークンを買い戻して破棄することを決定し、BurnCoin の最大供給量を 1,800 万に削減しました。
トークンバーンのニュースが発表された後、BurnCoinの価格は1ドルのままでした。将来のトークンバーンに基づいて、トークンの希薄化時価総額は次のようになります。
1,800 万 BurnCoin x 1 USD = 1,800 万 USD
ただし、トークン破壊のニュースが発表された時点での市場価値は次のとおりです。
2000万BurnCoin x 1米ドル = 2000万米ドル
この場合、希薄化後の時価総額は実際には現在の時価総額よりも小さくなります。上記の例を念頭に置くと、発表と実際のトークンの破棄の間には多くのことが起こる可能性があります。
バーンした後でも、トークンの価格は上昇したり下落したりします。頻繁にトークンバーンが行われるデフレトークンの場合、希薄化時価総額はまったく正確な指標ではありません。希薄化後の市場価値は現在の市場価値に似ており、資産の将来の価値を見積もるための大まかな参考としてのみ使用できます。
要約する
暗号通貨の時価総額は、暗号通貨業界全体の価値の上昇と下落を反映するため、注目すべき重要な指標です。また、現在報告されている時価総額と希薄化後の時価総額の将来の傾向を比較することも役立ちます。
同時に、時価総額はパズルの 1 ピースにすぎないため、考慮すべき他の指標もいくつかあります。金融投資を行う前に、暗号通貨業界の他の側面を調査する必要があります。