まとめ
このインデックスは、仮想通貨市場のセンチメントに対して 0 ～ 100 のスコア範囲を設定します。 CNNMoney が構築した Fear and Greed Index に基づいて株式市場を分析します。
恐怖 (0 ～ 49 ポイント) は、市場が過小評価されており、供給過剰の状態にあることを示します。強欲 (スコア 50 ～ 100) は、仮想通貨が過大評価されており、バブル状態にある可能性があることを示します。
仮想通貨市場への参入または撤退を決定する際に、恐怖と貪欲のレベルの変化を取引戦略に組み込むことができます。
導入
仮想通貨市場で売買を決めるとき、優れたトレーダーや投資家は常に裏付けとなるデータを探します。チャートを見て、ファンダメンタルズを分析し、市場センチメントを活用するには、複数のソースに目を向けることが常に賢明です。ただし、現在のすべての指標とインデックスを調査するには、多くの時間がかかる場合があります。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は、市場における恐怖と貪欲の理解を提供するセンチメントとファンダメンタルズ指標を組み合わせたものです。これを唯一の根拠として信頼することはできませんが、この指標は暗号通貨市場の全体的な感情を理解するのに役立ちます。
インデックスとは何ですか?
従来の意味では、インデックスは多くのデータ ポイントを取得し、それらを 1 つの統計指標に結合します。株式市場を追跡する有名な指数であるダウジョーンズ工業平均 (DJIA) について聞いたことがあるかもしれません。この指数は、米国の多数の証券取引所に上場されている大企業 30 社を価格加重で組み合わせたものです。トレーダーや投資家はダウを購入することで、これらの企業の株式に総合的に投資することができます。
Crypto Fear and Greed Index も市場データの加重指標ですが、類似点はそこにとどまります。 Crypto Fear and Greed Index は購入できず、いかなる金融商品の一部でもありません。これは単に補足分析として使用できる市場指標です。
市場指標とは何ですか?
市場指標は、トレーダーや投資家が市場データをより簡単に分析するのに役立ちます。テクニカル分析、ファンダメンタルズ分析、センチメント分析など、あらゆる形式の市場分析には指標が含まれます。テクニカル分析 (TA) を試したことがあるなら、おそらくインジケーターについてはすでにある程度知っているでしょう。これらの指標は単純な移動平均から複雑な一目均衡チャートまで多岐にわたり、すべてテクニカル分析の手法です。テクニカル分析指標は通常、価格、出来高、その他の統計的傾向を分析します。
ファンダメンタルズ分析インジケーターは異なるアプローチを採用します。特定のトークンや株式を調査するとき、実際にはプロジェクトの基本的な価値を判断しようとしているのです。たとえば、調査では、ユーザー数と市場価値の合計を同じ指標に組み合わせることができます。
さらに、市場センチメント指標を使用して、投資家やトレーダーがどのように感じ、考えているかを測定します。仮想通貨恐怖と貪欲指数は、多くの指数のうちの 1 つにすぎません。他の指数には、仮想通貨市場におけるクジラの大規模な移転を追跡するために、Augmento と WhaleAlert によって立ち上げられた強気指数と弱気指数が含まれます。仮想通貨の研究は、ある程度、ソーシャルメディア、コミュニティ、世論の分析に大きく依存しています。したがって、センチメント分析はそのような資産に適しています。
恐怖と貪欲指数とは正確には何ですか?
CNNMoney はもともと、株や株式の市場センチメントを分析することを目的として、Fear and Greed Index を作成しました。それ以来、Alternative.me は独自のバージョンを暗号通貨市場向けに特別にカスタマイズしてきました。
Crypto Fear and Greed Index は、市場参加者が貪欲に感じているか、恐怖を感じているかを判断するために、さまざまな傾向や市場指標を分析します。スコア 0 は極度の恐怖を表し、スコア 100 は極度の貪欲を表します。スコア 50 は、市場がほぼ中立であることを意味します。
市場の恐怖は、仮想通貨が過小評価されていることを示している可能性があります。市場に恐怖が蔓延すると、過剰な売りや過度のパニックを引き起こす可能性があります。恐怖は必ずしも市場が長期的な弱気傾向にあることを示すわけではありません。むしろ、全体的な市場センチメントの短期から中期的な参考値として考えることができます。
市場における貪欲はその逆です。投資家やトレーダーの貪欲さが高まると、過大評価やバブルを引き起こす可能性がある。状況を想像してみてください。FOMO (逃すことへの恐怖) 心理により、投資家は盲目的に市場を押し上げ、ビットコインの価格が過大評価されます。言い換えれば、貪欲さが増すと過剰需要が生じ、人為的に価格がつり上がる可能性があるのです。
暗号通貨の恐怖と貪欲指数はどのように機能しますか?
Alternate.me は、0 から 100 までの新しい値を毎日計算します。 2021 年 7 月の時点で、Crypto Fear and Greed Index はビットコインに関連する情報のみを考慮しています。この背後にある理由は、ビットコインが価格とセンチメントの点で仮想通貨市場全体と高い相関関係があるためです。将来的には、イーサリアム (ETH) やバイナンス コインなど、他の大型コインも加わることが予想されます。
インデックスを次のレベルにスケールできます。
0～24：極度の恐怖（オレンジ色）
25-49: 恐怖(アンバー/イエロー)
50-74：グリード（薄緑）
75-100：極度の貪欲（緑）
この指数は、5 つの異なる加重市場要因を組み合わせて特定の値を計算します。詳細は以下のとおりです。
1. ボラティリティ (指数の 25%)。ボラティリティは、過去 30 日間および 90 日間の平均に基づいてビットコインの現在の価値を測定します。この指数は市場の不確実性の代用としてボラティリティを使用します。
2. 市場の勢い/出来高 (インデックスの 25%)。ビットコインの現在の出来高と市場の勢いは、過去 30 日間および 90 日間の平均と比較され、結合されます。大量の買いが継続している場合は、市場センチメントがポジティブまたは貪欲であることを示しています。
3. ソーシャルメディア (指数の 15%)。この要素は、ビットコイン関連の Twitter ハッシュタグの数、特にインタラクション率に焦点を当てています。一般に、持続的で異常に頻繁な相互作用は、恐怖よりも市場の貪欲と密接に関連しています。
4. ビットコインの優位性 (インデックスの 10%)。この指標は、ビットコインの市場支配力を測定するために使用されます。市場支配力の増大は、ビットコインへの新たな投資とアルトコインからの資金の再配分の可能性を示しています。
5. Google トレンド (インデックスの 10%)。このインデックスは、ビットコイン関連の検索クエリの Google トレンド データを調査し、市場センチメントに関する洞察を提供します。たとえば、「ビットコイン詐欺」の検索数の増加は、市場における恐怖の増大を示しています。
6. 調査結果 (インデックススコアの 15%)。現在、この要素はしばらくの間無効になっています。
暗号通貨恐怖と貪欲指数はなぜ機能するのですか?
暗号通貨の恐怖と貪欲指数は、市場センチメントの変化を把握するための重要なツールとなり得ます。大きな動きは、残りの投資家がトレンドに従う前に市場に参入または市場から撤退する機会を生み出す可能性があります。以下に、過去 3 か月間の仮想通貨の時価総額とインデックス値の関係を分析するための簡単な例を示します。
ポイント 1 は、一連の急激な変動が 2021 年 4 月 26 日に終了し、指数値が 73 (貪欲) から 27 (恐怖) に低下したことを示しています。ポイント 2 は、2021 年 5 月 12 日に新たな下落が始まり、指数値が 68 (貪欲) から 26 (恐怖) に低下したことを示しています。上記の仮想通貨全体の時価総額の変化を比較すると、これが仮想通貨市場と一致しているかどうかがわかります。
ポイント 1 は、4 月 26 日の開始値が 1 兆 7,800 億ドルで、5 月 12 日のピークの 2 兆 5,300 億ドルに達したことを示しています。この動きを上記の動きと組み合わせると、仮想通貨の時価総額の局所的な底値と一致して、感情が貪欲から恐怖へと大きく変動することがわかります。市場がますます貪欲になるにつれて、市場全体の価値は上昇を続け、最終的には最高点に達します。最高点に達した後、気分は再び急降下しました。
上記の例が証明しているように、この指数は購入機会を見つけたり、市場の下落を予測したりするのに役立ちます。この指標に基づいて、自分の感情的な反応が過剰であるか、市場に一致しているかがわかります。それで、それはあらゆる状況で機能するのでしょうか？答えはおそらくノーです。
このインデックスを長期分析に使用できますか?
いいえ、この指標は仮想通貨市場サイクルの長期分析には使用できません。強気市場または弱気市場では、恐怖と貪欲のサイクルが交互に起こり、この移行によりスイングトレーダーは利益を得ることができます。しかし、長期保有を考えている投資家にとって、指数だけで強気相場から弱気相場への移行を予測するのは困難です。彼らは依然として他の市場要因を分析し、長期的な展望を描く必要があります。
いつものように、1 つの指標や分析手法だけに依存せず、総合的な分析と判断を行う必要があります。投資を行う前に必ずご自身でリサーチ（DYOR）を行い、合理的に投資し、ご自身の能力の範囲内で行動してください。
要約する
Crypto Fear and Greed Index は、さまざまなファンダメンタルズ指標と市場センチメント指標を収集して要約する簡単な方法です。この指標を使用すると、自分で行うことなく、ソーシャル メディア、Google トレンド、その他の統計を追跡できます。分析に含める場合は、他の指標やインデックスと組み合わせて、よりバランスの取れた包括的な洞察を取得します。