要点
DeFiを通じて、ユーザーはウォレットといくつかの仮想通貨を準備するだけで、仮想通貨金融サービスを享受できます。分散型アプリケーション (DApps) により、ほとんどのブロックチェーンでの融資、流動性の提供、交換、ステーキングが可能になります。
DeFi はもともとイーサリアムから始まりましたが、現在では、スマート コントラクト機能を備えたほとんどのブロックチェーンが、Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションを含む DeFi DApp をホストできます。スマート コントラクトは、DeFi が提供するステーキング、投資、融資、利回りサービスにとって不可欠です。
DeFi は、ユーザーが利回りを最適化し、分散型市場にアクセスし、銀行サービスにアクセスし、借入速度を向上させるのに役立ちます。ただし、DeFi にリスクがないわけではありません。リスクを負う前に必ずリサーチを行ってください。
導入
分散型金融 (DeFi) の世界は刺激的であると同時に混乱を伴います。長期間保有した後、ポートフォリオから追加収入をどうやって絞り出すことができるか疑問に思うことがよくあります。ただし、DeFi には多くのコンテンツが含まれるため、1 つずつ注意深く検討する必要があります。
DeFi DApp とプロジェクトは、正しく使用すれば強力なツールになります。しかし、性急に投資をすると混乱しやすく、賢明でない投資判断をしてしまう可能性があります。リスクを理解し、自分に合った参加方法を見つけることが最善です。これを念頭に置いて、以下ではまず DeFi の旅を始めるために必要な基本的な知識を検討します。
分散型金融（DeFi）とは何ですか?
分散型金融 (DeFi) とは、ブロックチェーン ネットワーク上に構築された金融アプリケーション エコシステムを指します。具体的には、DeFiは、誰もが使用でき、運営を承認する中央当局を必要としない、オープンソースでパーミッションレスで透明性のある金融サービスエコシステムを構築することを目指しています。ユーザーは自分の資産を完全に制御でき、ピアツーピア (C2C) や分散型アプリケーション (Dapps) を通じてエコシステムと対話できます。
DeFi の主な利点は、特に従来の金融システムを使用できない人々にとって金融サービスを利用できるようにすることです。 DeFi のもう 1 つの大きな利点は、パブリック ブロックチェーンで相互運用性の高い DeFi アプリケーションを作成するためのモジュラー フレームワークに基づいていることであり、これにより新しい金融市場、製品、サービスが創出されることが期待されています。
DeFiの主な利点
従来の金融は仲介者として銀行やその他の機関に依存しており、裁判所の仲裁も必要とします。 DeFiアプリケーションは仲介機関や仲裁機関を直接スキップできます。このコードは、発生する可能性のある紛争に対する明確な解決策を提供し、ユーザーが自分の資金を完全に管理できるようにします。この自動化ソリューションはコストを削減し、より調和のとれた金融システムを実現します。
この新しい金融サービスはブロックチェーン上に展開され、単一障害点を排除します。データはブロックチェーンに記録され、数千のノードに広く分散されるため、リスクを軽減するためのサービスの検閲やシャットダウンの複雑さが増します。
さらに、DeFi のもう 1 つの重要な利点は、金融エコシステムのオープン性を深め、金融サービスにアクセスできないより多くのグループをカバーできることです。従来の金融システムが収入を得る主な方法は仲介業者を通じてですが、通常、仲介業者は低所得層にサービスを提供しません。ただし、DeFiはコストを大幅に削減でき、低所得者もさまざまな金融サービスの恩恵を受けることができます。
DeFi の潜在的なユースケース
ローン
Open Lending Protocol は、DeFi エコシステムで最も人気のあるアプリケーションの 1 つです。従来の信用システムと比較して、オープン分散型融資には、即時取引決済、信用審査なし、住宅ローンデジタル資産のサポートなど、多くの利点があります。
融資サービスはパブリック ブロックチェーン上に構築されており、信頼要件を最小限に抑え、暗号検証スキームによって保護されています。ブロックチェーンベースの融資市場は、取引相手のリスクを軽減し、借入コストを削減しながら融資を迅速化し、このサービスをより多くの人が利用できるようにすることができます。
マネーバンキングサービス
名前が示すように、DeFi は金融アプリケーションであり、その典型的なユースケースとして通貨銀行サービスがあり、これにはステーブルコイン、住宅ローン、保険の発行が含まれます。
ブロックチェーン業界が成熟するにつれて、ステーブルコインの作成への注目が高まっています。ステーブルコイン資産は通常、現実世界の資産に固定されており、比較的簡単にデジタル転送できます。暗号通貨の価格は時々激しく変動することがありますが、分散型ステーブルコインは、中央当局によって発行または監視されない日常使用のデジタル通貨として機能します。
スマートコントラクトの出現により、住宅ローン引受手数料と弁護士費用が大幅に削減される可能性があります。ブロックチェーン上の保険は仲介業者を省略し、多くの参加者がリスクを共有できるようにします。したがって、保険契約者は、より低い保険料で同じ品質のサービスを享受できる可能性があります。
分散型市場
DeFi 分野で最も人気のあるアプリケーションは、Uniswap や PancakeSwap などの分散型取引所 (DEX) に他なりません。このようなプラットフォームを通じて、ユーザーは信頼できる仲介業者に資金の保管を委託することなく、デジタル資産を直接取引できます。スマート コントラクトの助けを借りて、ユーザーは個人のウォレットを通じて直接取引を完了できます。
自動マーケットメーカー (AMM) として知られる一部の取引プラットフォームは、取引を照合するために取引相手が直接介入する必要がなく、流動性プールを介した取引を容易にします。分散型取引プラットフォームはメンテナンスや管理の手間が少なく、取引手数料は通常、集中型取引プラットフォームよりもはるかに低くなります。
ブロックチェーン技術は、さまざまな従来の金融商品の発行や権限付与にもよく使用されます。これらのアプリケーションは分散型で動作するため、管理者の必要性がなくなり、単一障害点が完全に排除されます。
収量の最適化
DeFi DApps は、ステーキング、報酬プール、その他の有利子商品からの複合収益を自動的に最適化できます。これは流動性マイニングと呼ばれることもあります。
たとえば、ビットコインのマイニング、BNB の委任、または流動性の提供によって定期的な報酬を獲得できます。スマートコントラクトは、報酬を使用してさらに原資産を購入し、再度投資することができます。このプロセスにより複利を得ることができ、多くの場合収益が大幅に増加します。
スマート コントラクトは時間を節約し、複利効果を最適化するのに役立ちます。通常、あなたの資金は他のユーザーの資金とプールされます。つまり、ガス料金は利回り最適化スマートコントラクトのすべてのメンバーで共有されます。
DeFiにおけるスマートコントラクトの役割
既存および潜在的な分散型金融アプリケーションのほとんどには、スマート コントラクトの作成と実行が含まれます。通常の契約では、契約内のさまざまなエンティティ間の関係が法的条件によって詳しく説明されますが、スマート コントラクトではコンピューター コードが使用されます。
スマート コントラクトの条件はコンピューター コードで記述されており、自動的に発効します。当初は手動による監視が必要だった多くのビジネス プロセスが自動的に実行できるようになり、信頼性が確保されます。
スマートコントラクトを使用すると、双方がより便利かつ迅速に取引に到達できるようになり、これまで一般的であったリスクも軽減されます。ただし、スマートコントラクトには新たなリスクも伴います。コンピューター コードにはエラーや脆弱性が発生しやすく、契約にロックされている重要な機密情報が漏洩する可能性があります。
DeFi が直面する課題
業績不振
ブロックチェーンは本質的に集中型の競合他社よりもはるかに遅いため、その上に構築されたアプリケーションにも影響します。 DeFi アプリケーションの開発者は、これらの制限を考慮し、適切な措置を講じ、製品を継続的に最適化する必要があります。 Arbitrum や Optimism などのレイヤー 2 ソリューションは、より高速で低コストのトランザクションを提供することで、この問題を解決しようとします。
ユーザーエラーのリスクが高い
DeFi アプリケーションは仲介者の責任をユーザーに転嫁しますが、これは多くの人にとって良いことではありません。製品は不変のブロックチェーン上にデプロイされるため、ユーザーのエラーによる損失を最小限に抑えるように製品を設計することは困難です。
劣悪なユーザーエクスペリエンス
現時点では、ユーザーにとって DeFi アプリケーションの使用は依然として非常に手間がかかります。 DeFiアプリケーションが世界的な金融システムの中核となるためには、ユーザーに具体的な価値をもたらし、ユーザーを従来の金融システムから引き離す必要があります。ユーザー インターフェイスと教育リソースを最適化するための最近の取り組みは、この問題の軽減に役立ちます。
生態系の混乱
特定のユースケースに最適なアプリケーションを見つけることは、干し草の山から針を探すようなもので、ユーザーには最適なソリューションを見つける能力が必要です。課題は、アプリケーションの構築だけでなく、それを巨大な DeFi エコシステムに統合する方法からも生じます。
DeFiのリスク
DeFi は年間でかなりの利益をもたらしますが、リスクがないわけではありません。分散型金融ではありますが、ユーザーは依然として基本的に金融サービスを利用しており、次のようなリスクのいくつかはよく知られているように思えるかもしれません。
カウンターパーティリスク
担保付き融資やその他の種類の融資に参加すると、相手方が借金を返済しないリスクがあります。
規制リスク
特定のサービスやプログラムの合法性を判断するのが難しい場合があります。投資したスマートコントラクトがその後規制上の問題により閉鎖された場合、あなたの資金は危険にさらされます。世界的な規制当局からの最近の行動と指導は、DeFi の開発と導入に影響を与えます。
トークンのリスク
あなたが保有する資産には、それぞれの流動性、信頼性、トークンスマートコントラクトのセキュリティ、および関連するプロジェクトやチームに基づいて、さまざまなリスクレベルがあります。 DeFiスペースには時価総額の低いトークンが非常に多く存在するため、トークンのリスクは非常に高くなる可能性があります。
ソフトウェアのリスク
コードの脆弱性により、スマート コントラクトへの投資のセキュリティが弱まる可能性があります。 DeFi DApp に接続し、特定の権限を与えることによって、ウォレットが侵害される可能性もあります。このようなリスクに対処するために、マルチシグネチャーウォレットやリスク保護ファンドなどのセキュリティ対策が登場しています。
永久損失
流動性プールにステーキングする場合、トークンの価値が投資時の価格比率から乖離すると、出金時にプールに投資したトークンの一部を失う可能性があります。
DeFiプロジェクトに参加する
イーサリアムは長い間 DeFi の本拠地でした。しかし現在、多くのブロックチェーンは堅牢な DeFi エコシステムを備えています。 BNB Chain、Solana、Polkadot、Avalanche などのスマート コントラクト機能を備えたネットワーク、および最近リリースされた Ethereum 上のレイヤー 2 ソリューションはすべて人気のある選択肢です。
信頼できるプロジェクトと DeFi プロトコルを見つけるには、多くの調査が必要です。オンライン フォーラム、コミュニケーション ツール、Web サイトはすべて、新しい機会について学ぶのに役立ちます。ただし、見つけた情報は常に注意して扱ってください。常に警戒し、読んだり聞いたりした物品の安全性を再確認してください。
DeFiプロジェクトに参加するには何を準備する必要がありますか?
DeFi DApp を使用するには、以下を準備する必要があります。
互換性のあるウォレット: ブラウザプラグインウォレット (MetaMask など) またはモバイルウォレット (Trust Wallet など) が使用できます。エスクロー ウォレット (ウォレット ユーザー自身が秘密鍵を保持しない場合) では、通常、DApp に接続することはできません。
暗号資産: これは説明不要に思えるかもしれませんが、複数の資産を準備するとよいでしょう。たとえば、イーサリアムベースのDAppを使用したい場合、ガス料金を支払うためのETHと、使用するサービスの支払いのための別のトークンを準備する必要があります。
DeFi と従来型金融 (TradFi)
DeFi は、中央集権的な機関や規制当局に依存する従来の金融とはまったく対照的に、インターネットにアクセスできる誰もが参加できるオープンな金融システムを提供します。しかし、DeFiと従来の金融は現在、ますます相互作用しつつあります。銀行や金融機関は、両方のシステムの利点を組み合わせてハイブリッド モデルを作成し、DeFi プロトコルを検討し始めています。
DeFi 対集中金融 (CeFi)
暗号通貨の分野でも、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。たとえば、Binance などの集中型取引所を通じてステーキングする場合、通常はトークンの管理を放棄する必要があります。この場合、資金を処理する集中管理機関を信頼する必要があります。
両者が提供するサービスはほぼ同じで、使用されるプラットフォームも通常は同じで、ユーザーが直接アクセスできるDeFiプラットフォームを通じてサービスが提供されます。ただし、CeFi はユーザーに代わって DeFi 投資を管理する複雑なプロセスを引き受け、預金に追加のセキュリティを提供することもできます。
CeFiとDeFiはどちらが良いとか悪いとかではありません。ユーザーは、個人のアイデアやニーズに基づいて適切なサービスを選択する必要があります。 CeFi を使用すると一部の制御が犠牲になる場合がありますが、通常はより強力なセキュリティが得られ、資産の処理とトレードオフの実行の責任の一部が引き受けられます。
DeFiとオープンバンキングの違いは何ですか?
オープン バンキングとは、銀行システムがアプリケーション プログラミング インターフェイス (API) を通じてサードパーティの金融サービス プロバイダーを承認し、金融データに安全にアクセスできるようにすることを意味します。このようにして、銀行とノンバンク金融機関は口座とデータをリンクできます。基本的に、これにより、従来の金融システム内で革新的な製品やサービスの作成が可能になります。
しかし、DeFiが提案する新しい金融システムは、既存のインフラから完全に独立しています。 DeFiは「オープンファイナンス」と呼ばれることもあります。
たとえば、オープン バンキングでは、複数の銀行や機関からデータを安全に取得し、すべての従来の金融商品を同じアプリケーション内で管理できます。
分散型金融は、新しい金融商品を管理し、新しい相互作用の方法を生み出すことができます。
結論
DeFi は、資金、開発者、新製品を引き寄せる価値のある自立したエコシステムを迅速に構築します。 DeFi は金融業界に革命をもたらすと期待されていますが、まだ新興分野です。 DeFiの将来の発展は、テクノロジーの継続的な進歩、規制の改善の増加、主流の導入率の増加にかかっています。持続可能な成長を達成するには、DeFi に関連する制限とリスクに対処するための継続的なイノベーションが必要です。
参考文献
自動マーケットメーカー (AMM) とは何ですか?
DeFi分野の流動性プールとは何ですか?それらはどのように機能するのでしょうか?
分散型金融 (DeFi) における流動性マイニングとは正確には何ですか?
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