TL;DR
リスク/報酬比率は、どれだけのリスクを負ってどれだけの潜在的な報酬を得られるかを示します。
優秀なトレーダーや投資家は、非常に慎重に投資先を選びます。彼らは、最大の利益の可能性と最小の損失の可能性を探します。ある投資が、他の投資と同じ収益をもたらし、リスクが低い場合、その投資はより良い投資となる可能性があります。
導入
デイトレードでもスイングトレードでも、リスクについて理解しておくべき基本的な概念がいくつかあります。これらは市場を理解するための基礎となり、トレーディング活動や投資決定を導く基盤となります。そうでなければ、トレーディング口座を保護し、成長させることはできません。
リスク管理、ポジションのサイズ、ストップロスの設定についてはすでに説明しました。しかし、積極的に取引を行っている場合は、理解しておくべき非常に重要なことがあります。潜在的な利益に対して、どの程度のリスクを取っているか？潜在的な利益と潜在的な損失を比較すると、どうでしょうか？言い換えれば、リスク/利益比率はどれくらいでしょうか？
この記事では、取引のリスク/報酬比率を計算する方法について説明します。
リスクと報酬の比率はどれくらいですか?
リスク/報酬比率 (R/R 比率または R) は、トレーダーがどれだけのリスクを負って、どれだけの報酬を得られる可能性があるかを計算します。言い換えると、投資でリスクを負う 1 ドルごとに、どれだけの報酬が得られる可能性があるかを示します。
計算自体は非常に簡単です。最大リスクを純目標利益で割ります。どのように計算するのでしょうか。まず、どこで取引を開始したいかを検討します。次に、利益確定する場所（取引が成功した場合）と、損切りする場所（損失が出た場合）を決定します。リスクを適切に管理したい場合、これは非常に重要です。優れたトレーダーは、取引を開始する前に利益目標と損切りを設定します。
これで、エントリーターゲットとエグジットターゲットの両方が揃ったので、リスク/リワード比率を計算できます。これは、潜在的なリスクを潜在的なリワードで割ることで行います。比率が低いほど、リスクの「単位」あたりに得られる潜在的なリワードが多くなります。実際にどのように機能するかを見てみましょう。
リスク/報酬比率の計算方法
ビットコインのロングポジションを取りたいとします。分析を行い、利益確定注文をエントリー価格の 15% に決定します。同時に、次の質問も投げかけます。トレードアイデアが無効になるのはどこでしょうか? そこがストップロス注文を設定するべき場所です。この場合、無効ポイントはエントリーポイントの 5% と決定します。
これらは通常、恣意的なパーセンテージ数値に基づくべきではないことに注意してください。市場分析に基づいて利益目標とストップロスを決定する必要があります。テクニカル分析指標は非常に役立ちます。
つまり、利益目標は 15%、潜在的損失は 5% です。リスク/報酬比率はいくらでしょうか? 計算は簡単です:
リスク/報酬比率 = 潜在的損失 / 潜在的利益
この場合、5/15 = 1:3 = 0.33 です。とてもシンプルです。これは、リスク 1 単位につき、潜在的に 3 倍の報酬を獲得できることを意味します。言い換えると、リスク 1 ドルにつき、3 ドルの利益が得られる可能性があるということです。つまり、100 ドル相当のポジションを保有している場合、5 ドルを失うリスクを負って 15 ドルの利益を得る可能性があるということです。
比率を下げるために、ストップロスをエントリーポイントに近づけることもできます。しかし、すでに述べたように、エントリーポイントとエグジットポイントは恣意的な数字に基づいて計算されるべきではありません。分析に基づいて計算されるべきです。トレード設定のリスク/リワード比率が高い場合、数字を「操作」しようとする価値はおそらくありません。先に進み、リスク/リワード比率の良い別の設定を探す方が良いかもしれません。
異なるサイズのポジションでも、リスク/報酬比率は同じになる場合があることに注意してください。たとえば、10,000 ドル相当のポジションがある場合、1,500 ドルの利益を得るために 500 ドルを失うリスクがあります (比率は 1:3 のままです)。比率が変わるのは、ターゲットとストップロスの相対的な位置を変更した場合のみです。
報酬とリスクの比率
多くのトレーダーがこの計算を逆にして、代わりに報酬/リスク比率を計算していることは注目に値します。なぜでしょうか? それは単に好みの問題です。この方が理解しやすいと感じる人もいます。計算はリスク/報酬比率の式とちょうど逆です。したがって、上記の例の報酬/リスク比率は 15/5 = 3 になります。ご想像のとおり、報酬/リスク比率が高い方が、低いよりも優れています。
報酬/リスク比が 3.28 の取引設定例。
リスクと報酬の説明
動物園で賭けをするとします。巣箱に忍び込んでオウムに手から餌を与えたら 1 BTC あげます。潜在的なリスクは何でしょうか? してはいけないことをしているので、警察に連行される可能性があります。一方、成功すれば 1 BTC もらえます。
同時に、私は別の方法を提案します。トラの檻に忍び込み、素手でトラに生肉を与えたら、1.1 BTC を差し上げます。ここでの潜在的なリスクは何でしょうか? もちろん、警察に連行される可能性はあります。しかし、トラがあなたを攻撃し、致命的なダメージを与える可能性はあります。一方、成功すれば BTC を少し多く得られるので、オウムの賭けよりも少しだけ利益があります。
どちらがより良い取引のように思えますか? 厳密に言えば、どちらも悪い取引です。なぜなら、そのようなやり方でこっそり行動すべきではないからです。それでも、タイガーベットでは、ほんの少しだけ多くの潜在的な報酬を得るために、はるかに多くのリスクを負うことになります。
同様に、多くのトレーダーは、損失よりも利益がはるかに大きくなる取引設定を探します。これは、非対称の機会（潜在的な上昇が潜在的な下落よりも大きい）と呼ばれるものです。
リスク/報酬比率を他の比率と組み合わせて使用する
リスク/報酬比率と一緒に使用される比率の 1 つが勝率です。勝率は、勝ちトレードの数を負けトレードの数で割ったものです。たとえば、勝率が 60% の場合、トレードの 60% で利益を上げています (平均)。これをリスク管理にどのように使用できるかを見てみましょう。
たとえば、オプションの売買に従事するトレーダーは、700 ドルの利益を得るために 100 ドルを失うリスクを負う可能性があります。この場合、リスクと報酬の比率は 1:7 です。ただし、彼らが取引しているオプションはリスクが高く、勝率はわずか 20% です。
勝率を念頭に置いて、次のシナリオを考えてみましょう。100 ドルの取引を 10 回完了し、それに 1,000 ドルを費やした場合、1,400 ドルを獲得できる可能性があります。これらの計算、リスク/報酬比率、勝率の両方を使用すると、トレーダーは自分の活動により損失よりも利益を得る可能性が高くなると確信できます。
しかし、トレーダーがオプション取引で 1 回に 500 ドルしか得られなかったらどうなるでしょうか。その場合、1,000 ドルの取引で 1,000 ドルしか戻ってきません。これが損益分岐点になります。したがって、勝率が 20% の場合、リスク/報酬比率は少なくとも 1:5 である必要があります。
トレーダーは過去の勝率を見て、それを使ってリスク/報酬比率を計算し、取引時に十分な潜在的利益を見積もることができます。しかし、このようにリスク/報酬比率を使用することは、かなり限られた用途しかありません。将来の取引や活動の勝率を判断することはほぼ不可能であり、過去のデータしか扱うことができません。それでも、リスク/報酬比率を別の指標と組み合わせて使用することは、トレーダーのツールキットに追加のツールとなる可能性があります。
最後に
リスク/報酬比率とは何か、そしてトレーダーがそれをどのように取引計画に組み込むことができるかについて見てきました。リスク/報酬比率を計算することは、あらゆる資金管理戦略のリスク プロファイルを考える上で不可欠です。
リスクに関して考慮する価値があるのは、取引日誌をつけることです。取引を記録することで、戦略のパフォーマンスをより正確に把握できます。さらに、さまざまな市場環境や資産クラスに適応できる可能性もあります。
それでも、勝率が非常に低くても、大きな利益を上げられるトレーダーもいます。なぜでしょうか? 個々のトレード設定のリスク/報酬比率がそれを許容しているからです。リスク/報酬比率が 1:10 の設定だけを採用すれば、9 回連続で負けても、1 回のトレードで損益ゼロになることがあります。この場合、利益を上げるには 10 回のうち 2 回勝つだけで済みます。リスク対報酬の計算が強力なのは、このためです。
さらに、勝敗率はトレーダーのリスク/報酬率を計算するのにも使用できます。勝率と合わせて使用すると、勝敗率は勝ちトレード数と負けトレード数の比率となり、成功率を判断するのに役立ちます。たとえば、勝敗率が 60 パーセントの場合、60 パーセントの確率で負けていることになります。これはリスク/報酬率を計算するのに役立つため、リスク管理にも使用できます。
勝率や勝敗率などの他の比率の計算式を使用すると、トレーダーはリスク/報酬比率を計算できます。より具体的には、トレーダーは勝ちと負けの価値を決定し、トレーダーが抱えるリスクを推定できます。
