簡単に言うと:
合成資産は、スマートコントラクトと担保を使用して他の資産の価値を模倣する暗号資産です。
合成資産を使用すると、ユーザーは実際の資産を所有したり取引したりせずに、あらゆる資産クラスにアクセスできます。
合成資産には、アクセス、流動性、多様化、イノベーションなど、DeFi ユーザーにとってさまざまなユースケースがあります。
合成資産は、イーサリアムやその他のブロックチェーン上のさまざまなプラットフォームで作成および取引できます。
合成資産は、株式、債券、商品、さらには暗号通貨などの他の資産の価値を模倣する暗号資産の一種です。これらは、スマートコントラクトと担保を使用して、原資産の価格変動を追跡することによって作成されます。合成資産を使用すると、ユーザーは実際の資産を所有したり取引したりすることなく、あらゆる資産クラスへのエクスポージャーを得ることができます。これにより、分散型金融（DeFi）分野における多様化、ヘッジ、裁定取引、投機の新たな可能性が開かれます。
合成資産とは何ですか?
合成資産は、本質的にはトークン化されたデリバティブです。従来の金融の世界では、デリバティブとは、買い手または売り手に、特定の価格と時間に原資産を購入または売却する権利または義務を与える契約です。たとえば、先物契約は、買い手に将来の所定の価格と日付で資産を購入する義務を課すデリバティブです。コール オプションは、買い手に将来の特定の価格と日付で資産を購入する権利を与えるデリバティブです。
合成資産は、ブロックチェーン上の基礎資産の価値を表すトークンを作成することで、この概念をさらに一歩進めます。たとえば、合成資産は、ユーザーがこれらの資産を所有または保管しなくても、金、Apple 株、またはビットコインの価格を追跡できます。合成資産は、スマート コントラクトにロックされているステーブルコインやその他の暗号資産などの担保によって裏付けられています。スマート コントラクトは、オラクル サービスを使用して基礎資産のリアルタイムの価格データを取得し、それに応じて合成資産の価値を調整します。
合成資産はなぜ DeFi にとって重要なのでしょうか?
合成資産には、DeFi ユーザーと投資家にとっていくつかの利点と使用例があります。そのいくつかは次のとおりです。
アクセス: 合成資産により、インターネット接続と暗号通貨ウォレットがあれば、誰でも地理的または規制上の障壁に関係なく、世界中のあらゆる資産クラスにアクセスできます。たとえば、中国のユーザーは、証券口座を開設したり、KYC/AML 手続きをしたりすることなく、合成米国株を取引できます。
流動性: 合成資産は、ユーザーが分散型取引所 (DEX) で取引したり、貸付プラットフォームで貸し付けたりできるようにすることで、流動性が低い資産やアクセスが困難な資産の流動性を高めることができます。たとえば、ユーザーは合成テスラ株を借りて、それを担保として Aave でローンを組むことができます。
多様化: 合成資産により、ユーザーはポートフォリオを多様化し、さまざまな資産クラスや市場に投資することでリスクをヘッジできます。たとえば、ユーザーは合成金や米ドルを保有することで、暗号通貨のボラティリティに対するリスクをヘッジできます。
イノベーション：合成資産は、原資産の反対方向に動くインバース資産や、複数の資産を 1 つのトークンに組み合わせたバスケット資産など、従来の金融システムに存在しない新しいタイプの資産を作成することもできます。たとえば、ユーザーは上位 10 の DeFi トークンのパフォーマンスを追跡する合成トークンを作成できます。
合成資産を取引するには？
ユーザーが Ethereum やその他のブロックチェーン上で合成資産を作成および取引できるプラットフォームはいくつかあります。その一部を以下に示します。
Synthetix: Synthetix は、Ethereum 上で最大かつ最も人気のある合成資産プラットフォームの 1 つです。ユーザーは、さまざまな通貨、商品、株式、指数、暗号通貨を追跡する 100 を超える合成資産 (シンセ) を鋳造および取引できます。シンセは SNX トークンによって裏付けられており、プラットフォームのガバナンス トークンとしても機能します。
ミラー プロトコル: ミラー プロトコルは、Terra 上の合成資産プラットフォームであり、Amazon、Netflix、Tesla などの米国上場株式の価格を追跡する合成株 (ミラー アセットまたは mAssets) の作成と取引に重点を置いています。mAssets は UST ステーブルコインによって裏付けられており、プラットフォームのガバナンス トークンとしても機能します。
UMA プロトコル: UMA プロトコルは、ユーザーが自己執行型スマート コントラクト (合成トークン) を使用してあらゆる種類の合成資産を作成および取引できる、Ethereum 上の合成資産プラットフォームです。UMA プロトコルは、価格データに関して中央集権型のオラクルに依存せず、データ検証メカニズム (DVM) と呼ばれる経済的インセンティブ メカニズムを使用して、正直なレポートを保証します。UMA トークンは、プラットフォーム上のガバナンスと紛争解決に使用されます。
合成資産とは何か、そしてなぜDeFiにとって重要なのか？という記事がCryptopressに最初に掲載されました。
