DeFiプロジェクトは、仮想通貨市場の多くの問題を解決するとともに、莫大な利益をもたらす多くの投資機会を提供してきました。しかし、それには多くの潜在的なリスクが伴い、ラグの引き抜きは最も注目すべきリスクの 1 つです。
ラグプルとは何ですか？
ラグプルとは「（誰か）下から敷物を引き抜く」という表現から来ており、突然支援を撤回することを意味します。この用語は、開発チームが投資家から資金を調達した後、突然プロジェクトを放棄する行為を指します。
開発チームや大規模投資家が流動性プールから資本を引き出すと、トークンの価値が失われます。そうすれば、他の投資家が神経質になってトークンを売り払うでしょう。多くの場合、トークンは 0 の値に戻ります。
敷物を引っ張るシナリオ
ラグプルは、DeFi 分散型金融市場のプロジェクト、特に分散型取引所 (DEX) で最も発生します。これは、これらの取引所ではテスト要件なしでトークンの上場が許可されているためです。さらに、イーサリアムのようなオープンソース ブロックチェーン上でのトークンの作成は、非常に簡単かつ無料になりました。
上記の 2 つの要因により、一部の詐欺師がこれを利用して、SquidGame、SnowdogDAO、WhaleFarm などのコミュニティにパニックを引き起こす Rug プルを作成するのに有利な条件が生じています。
SqiudGame プロジェクトからのラグ プル
ラグの引っ張りのシナリオは、次のように発生することがよくあります。
DeFiプロジェクト開発チームは新しいトークンを作成し、DEXにリストします。このトークンに価値を持たせるために、ETH、USDTなどの人気のある暗号通貨と組み合わせた流動性プールを作成することで、トークンに流動性を提供します。
投資家が流動性供給（LP）に資金を投入するよう誘致するために、このトークンの作成者は通常よりも高い利回りを提供します。彼らは、コミュニティの信頼を得るためにそのプロジェクトに多額の流動性を投入するというニュースを Telegram や Twitter などのソーシャル ネットワークで広めることさえあります。
多くの投資家がETH、USDTなどをこれらのDeFiトークンに交換した後、プロジェクトはこれらのプール内のすべての流動性を引き出します。その後、被害者を追跡できないように、コインは別の市場で交換されます。そしてもちろん、そのプロジェクトのトークンはもはや流動的ではないため、このコインの価値は徐々にゼロまで減少します。
ラグプルプロジェクトの特徴
ラグプルプロジェクトには、多くの場合、次のような共通点があります。
利回りが高すぎる: 短期間で多くの投資家を惹きつけるには、高い利回りが最も効果的な手法の 1 つです。多くのDeFiグループは、投資家の貪欲さを刺激するために信じられないほどのリターンを提供しています。たとえば、WhaleFarm は 100% APY を超える収益を提供していますが、他のいくつかのプールはわずか数パーセントに止まります。非常に高い収益をもたらすプールが見つかった場合、これは疑わしい兆候である可能性があります。
匿名チーム: セキュリティやプライバシーから個人的な理由まで、クリエイターが匿名のままにしなければならない理由があるかもしれません。ただし、匿名性により、詐欺行為を行った悪意のある人物の追跡が困難になります。プロジェクトが匿名で開始され、立ち上げから数日または数時間以内に新しいソーシャル メディア アカウントが作成された場合、それは大きな危険信号です。
コイン/トークンの価格が急騰する: どのような資産であっても、価値が急速に増加している理由がわからない場合は注意してください。詐欺師は、資金を集めたり、偽の誇大広告を作成したりして、人々をFOMOして参加させることでプロジェクトを水増しすることがあります。このような価格の高騰に正当な理由が見当たらない場合は、十分に注意してください。
流動性ロックなし: ほとんどの合法的な流動性プールは、投資家の資金を一定期間ロックします。これは 2 つの目的を確保するためです。まず、プールの運営を継続できるよう、トークンのスワップや融資などに必要なプールの流動性が確保されます。第二に、創業者がプロジェクトを放棄して投資家の資金をすべて持ち逃げするのを防ぐことができます。ロックのないアカウントプールは別の問題です。
防止
ラグプルを防ぐには、資産の損失を避けるために多くのプロジェクト要素をチェックする必要があります。
注意すべき点は次のとおりです。
匿名の開発チーム: 特定のプロジェクトについて知るときは、プロジェクトの Web サイトを通じてそのプロジェクトの背後にあるチームを確認する必要があります。創設者と開発チームの情報が表示されないプロジェクトには注意してください。
監査なし: ほとんどの注目すべき暗号通貨プロジェクトは、コードの独立したセキュリティ監査の対象となります。第三者による監査を受けていないプロジェクトが必ずしも詐欺であるとは限りません。ただし、プロジェクトに投資する前に、プロジェクトをより注意深く研究する必要があります。
非対称トークンの配布: Etherscan などのサイトでプロジェクトの配布をチェックすると、誰が最大の量を保持しているか、およびそれらがどのように配布されているかがわかります。 1 つまたは 2 つの単一ウォレットに大量の供給が入っている場合は、一度にすべて売却するのは簡単です。そのため、価格操作のリスクが高まります。
低い流動性: DEX に上場する場合、プロジェクトは AMM に流動性を生み出す必要があり、低い流動性 (10 万ドル未満) を生み出すことは詐欺的なプロジェクトである可能性があります。
流動性のロック解除: 大規模な AMM では、作成時に流動性ロックがかかるため、プロジェクトは投資家に信頼をもたらすために一定期間プールを引き出すことができません。流動性プールのロックが解除されているプロジェクトには注意してください。
エピローグ
ブロックチェーン業界が成長するにつれて、仮想通貨やDeFi、NFT、GameFiプロジェクトの世界でもラグプルの人気が高まっています。お金を投資する前に、徹底的な調査を行い、明らかな兆候を見つけて、それらを回避できるようにする必要があります。
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