どのツールやインジケーターでも、計算式にはボリューム変数が含まれている必要があります。この要素は市場の流動性に密接に関係しているため、常に投資家が最も注目する要素です。
オンチェーンのトランザクション量とトランザクション量の概要
暗号通貨の変動が続く中、ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析はトレーダーにとって重要なスキルです。これは、トレーダーにさまざまな暗号通貨の取引量と傾向に関する興味深い視点を提供し、より多くの情報に基づいた意思決定を可能にします。
これらの分析手法は、株式、商品、外国為替などの従来の金融市場での応用を目的として作成されましたが、仮想通貨市場で使用すると信じられないほど大量の処理が行われます。
トレーダーが特定のコイン/トークンにお金の価値があるかどうかを判断する場合、オンチェーンの取引量と取引量を比較することが非常に重要です。相対力指数 (RSI)、MACD ダイバージェンス、ボリンジャー バンドなどの取引ツールは、市場の動きを評価するのに非常に効果的であることが証明されています。
ただし、経験豊富なトレーダーの場合、主に注目するのは出来高と流動性です。より直観的にするために、オンチェーンのトランザクション量とトランザクション量を使用します。一見すると同じように見えますが、実は全く違います。この問題について詳しく見ていきましょう！
これら 2 つの指標について詳しく説明する前に、ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析とは何か、これらの手法を使用して暗号通貨で遭遇する問題、および取引量 (取引高) に関するデータが取引プロセスに役立つことを理解してください。
ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析の違い
ファンダメンタルズ分析は、資産の本質的価値を評価する際に内部および外部の要因を含む概念です。これは、問題の資産が過大評価されているか過小評価されているか、またトレーダーがポジションに参入すべきか撤退すべきかを判断するのに役立ちます。
テクニカル分析は、将来の価格変動を予測するために資産の過去のデータを研究することです。テクニカル分析はトレーダーにさらなる洞察を提供します。ほとんどのトレーダーはテクニカル分析を使用してローソク足パターンを特定します。ローソク足パターンには、将来の価格トレンドの方向を予測するためのより基本的な指標が含まれています。
プロジェクト分析の問題点
暗号通貨市場は従来の金融市場とは大きく異なる運営をしているため、同じ測定基準を適用することはできません。従来の株式や債券とは異なり、仮想通貨は商品に近いものです。これが、既存の分析ツールを使用して暗号通貨市場を分析することが非常に難しい理由です。代わりに、休むことのないこの市場により適するように、それらを少し調整する必要があります。
プロジェクトを評価するときの最初のステップは、非常に現実的である必要がある主要な指標を特定することです。たとえば、プロジェクトの価値を判断するときに、Twitter や Telegram のフォロワー数などの指標を使用することはできません。プロジェクトを推進する人々が偽のアカウントを作成したり、やり取りを購入したりすることで私たちをだます可能性があるため、これらの数字は信頼できません。
データやツールといった、いわゆる「聖杯」は存在しません。暗号通貨市場は複雑で、考慮すべき要素が多数あるため、正しい決定を下すには、大量のデータを同時に組み合わせて使用する必要があります。プロジェクトを分析するときは、オンチェーン データ、つまりブロックチェーンに保存されているデータを分析するのが最善です。
たとえば、ブロックチェーン上のアクティブなアドレスの数をチェックして、プロジェクトの製品を使用する人の数が急増しているかどうかを評価できます。ただし、このデータも 100% 正確ではなく、多くの異なるウォレット アドレスを作成してコインを送受信するプロジェクトによって完全に「なりすまし」られる可能性があります。これはチェーンの上にあります。
したがって、私たち自身もこれらの数字をより「冷静」に見る必要がありますが、おそらくオンチェーンのトランザクション量とトランザクション量を組み合わせることが効果的な解決策となる可能性があります。
オンチェーンのトランザクション量とは何ですか?
オンチェーン取引量は、ブロックチェーン台帳に記録されたウォレットアドレス間の取引額の合計に基づいて計算されます。これらの取引が記録されると、プロジェクト内の不正な「左側が買い、右側が売り」取引が部分的に排除されます。
ブロックチェーンブラウザは、ブロックチェーン分散台帳上のトランザクションを表示できます。トランザクションがオンチェーンで発生する場合、多くのプロセスを経てバリデーターによって承認される必要があるため、すべての操作がオンチェーンで記録されていれば事実上不変になります。これもブロックチェーン技術の利点です。
取引量とは何ですか?
一方、出来高は内部取引量を表します。これらのトランザクションはオフチェーンで発生し、オーダーブックに対して計算され、API を介して記録されます。これらの取引はオンチェーンで記録されないため、2 つの取引当事者間の転送契約、取引の第三者保証 (集中型取引所)、およびその他の特定の方法など、多くの方法を通じて実行できます。
ブロックチェーン上で検証されないため、トランザクションプロセスがより速く、より安価になります。取引高は取引所自体によって記録および報告されるため、この数値は多くの場合不透明です。また、不透明であるため、取引所はインデックスを簡単に操作できます。
オンチェーンのトランザクション量とトランザクション量: 取引所の役割
仮想通貨取引所は証券取引所と同様に市場で非常に重要な役割を果たしています。この取引所は、暗号通貨業界の投資家やその他の関係者にとっての第三者として機能します。彼らは仲介者として機能し、ユーザーがプラットフォーム上でコイン/トークンのペアを取引できるようにします。
この点に関して、ほとんどのブロックチェーン取引では取引所がデジタル通貨間を行き来する必要があることがわかります。これまでと同様、オンチェーンの取引高と出来高は、取引所が参加している取引をより深く理解するために使用される 2 つの重要な指標です。
オンチェーンの取引量とさまざまな取引所の取引量の比率は、これらの取引所間のキャッシュ フローの違いを示しています。これらの指標を観察することで、取引所の取引量に関する重要な洞察を得ることができます。
オンチェーンのトランザクション量とトランザクション量: どちらがより重要ですか?
仮想通貨の世界では、データ改ざんや偽造の問題が頻繁に起きています。 Bitwise の調査によると、スポット市場におけるビットコイン (BTC) 取引量の 95% は不正確であり、偽の数字です。
Bitwise が CoinMarketCap の上位 81 の仮想通貨取引所を分析したところ、これらの取引所は 1 日のビットコイン総取引量の平均が 60 億ドルであることが判明しました。驚くべきことに、実際の取引高は 2 億 7,300 万ドルのみで、公表されている取引高のわずか 5% にすぎません。
仮想通貨市場を混乱させるのは、この種の操作です。偽のデータを交換して、CoinMarketCap のランキングなどの公開データ アグリゲーターを「騙し」、さらなる人気を獲得します。そうすることで、コイン/トークンの流動性が高まり、個人投資家にとって強い魅力があることが証明されます。
これは取引所にとっては良いことかもしれませんが、業界全体に悪名をもたらします。優れた投資家は脆弱性を見つけると、信頼から完全な懐疑に移る可能性があります。
このような時、すべてのユーザー取引データがブロックチェーンネットワークに記録され、投資家に概要とより正確なデータを提供するため、オンチェーン取引量分析がこれまで以上に重要になります。
オンチェーン取引量分析と取引量分析
以下のチャートは、取引所で取引されるビットコインの量（緑）とオンチェーンの量（青）をさまざまな価格で比較しています。この場合、オンチェーントランザクションの量を表すために、有名な暗号通貨取引所 Coinbase からの統計が使用されます。このグラフは、時間価格、取引量、オンチェーン取引量という 3 つのビットコインの指標をまとめたものです。
ブロックチェーン取引量分析の指標
ブロックチェーンからデータを抽出するには 2 つの方法があります。 1 つはブロックチェーン上でノードを実行してデータを抽出する方法ですが、この方法は非常にコストがかかります。より良いアプローチは、この目的のために特別に設計された API を使用して情報を取得することです。たとえば、CoinMarketCap の Bitcoin Online Analytics API や Coinmetrics Data Chart から例を取得できます。
これらの API を使用すると、ブロックチェーン上の取引量などの情報を検索し、それを取引量と比較できます。オンチェーンボリュームのようなインジケーターの場合、次のような多くの側面を評価する必要があります。
トランザクション数: 一定期間内にウォレット間で転送されたトランザクションの数。
取引額: 一定期間内にお互いのウォレットに送金された取引額を計算します。
アクティブなアドレス: 「無効」または長期間非アクティブなアドレスを除いた、アクティブなウォレット アドレスの数。
流動性と取引量
流動性は、暗号通貨に投資する際に非常に重要な要素であり、資産の売買の容易さを測定することに似ています。
取引価格に影響を与えることなく簡単に売買できる資産は流動性があるとみなされます。一方、非流動性市場とは、資産を売却するときに価格が激しく変動し、価格スリッページが大きいため、買い手と売り手が多額の損失を被る可能性があります。
その中でも、取引高要因は流動性の中核要素です。取引高チャートを見ることで、特定の暗号通貨プロジェクトに対する市場の関心のレベルを測ることができます。取引量が多い資産は、取引量が少ない資産よりも常にキャッシュフローの「魅力」が高くなります。
流動性と取引量
流動性はあらゆる暗号通貨投資において非常に重要な要素であり、資産がどれだけ簡単に売買できるかを示す尺度です。
取引価格に影響を与えることなくスムーズに売買できる場合、資産は流動性があるとみなされます。逆に、市場の流動性が低いということは、資産を売却するときに価格が大きく変動し、価格スリッページが大きくなり、買い手と売り手に大きな損失が生じることを意味します。
その中でも、取引高要因は流動性の中核要素です。出来高チャートを一目見ることで、特定の暗号通貨プロジェクトに対する市場の関心のレベルを測ることができます。取引量が多い資産は、取引量が少ない資産よりも常にキャッシュフローの「魅力」が高くなります。
では、適切な取引高とはどのくらいでしょうか?
取引量を評価するための明確なルールはありません。暗号プロジェクトはそれぞれ異なり、決定を下す前にさまざまな要素を考慮する必要があります。
取引量やオンチェーン取引量などの指標は非常に重要な要素の 1 つですが、より確実かつスマートにするには、それらをさまざまな分析方法やツールと組み合わせる必要があります。
たとえば、プロジェクトのホワイトペーパーを読んで、プロジェクトの技術的および技術的側面を理解し、ビジネスモデル、インフレ防止メカニズムなどを理解することができます。真実を言えば、市場は常にリスクに満ちているため、リサーチと準備をすればするほど、チャンスを増やし、リスクを軽減するための強力なツールが必要になります。
要約する
流動性と取引高の要素は常に切り離すことができず、密接に関連しているため、投資家、特に取引に多額の資金を使用する投資家にとって取引高は常に最も注目する要素です。
データに関しては取引所の透明性が欠如しているため、私たち投資家はリスクを軽減するために自分たちで「秘密」を見つけなければなりません。オンチェーンの取引量と取引量を比較することは、違いをよりよく理解し、この終わりのない市場における「罠」を回避するのに役立ちます。
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