マスクがNVIDIAに追い打ちをかけた。Jensenはサプライチェーンを見事に構築したが、重要な取引の多くは「Jensenと握手した」だけで、契約書には落とし込まれていない。Jensenがいなければ、失われる案件もある。この発言が本当に指摘しているのは技術ではなくガバナンスだ。中核となる生産能力を創業者個人の人脈に依存して確保しているなら、企業価値には「人が去れば案件も去る」というディスカウントを織り込むべきだ。AI相場を追うポジションにとって、これは短期ではなく長期的なリスクだ。$NVDA $BTC