群島コミュニティ｜2026-11 暗号資産市場月報の解説
暗号資産市場全体の評価：3/10
AIの判断：インフレと利上げ予想、ファンドからの純流出が主な圧力。金融引き締めの勢いの鈍化とオンチェーンアプリケーションの成長が下支えとなるものの、不利な環境を覆すには至っていません。
評価はAIが月報に基づいて判断したものです。1点は明らかに不利、5点は強気・弱気が均衡、10点は明らかに有利を示します。公式評価ではなく、上昇確率を示すものでもありません。
好材料
• 原文の指標によると、世界的な金融引き締めの勢いは2026年7月のピークから鈍化。AIの判断：限界的な圧力は和らいでいますが、金融政策がすでに緩和に転じたことを意味するものではありません。（PDF 9ページ）
• 2026年10月31日時点で、追跡対象の暗号資産推論サービス事業者7社の日次処理量は、1月の約300億トークンから10月には2,260億トークンへ増加し、約7.5倍となりました。（PDF 11ページ）
• 2026年10月31日時点で、トークン化株式商品のオンチェーン利用率は18.54%に達し、業界平均の13.91%を上回りました。10月15日には運用資産残高が10億ドルに達しました。（PDF 12ページ）
悪材料
• 2026年9月のインフレ率は3.7%に上昇。10月28日、政策金利は3.75%～4.00%に据え置かれました。原文によると、先物が織り込む12月の25ベーシスポイント利上げ確率は約80%～85%ですが、利上げが実施されたわけではありません。（PDF 4ページ）
• 2026年10月、ビットコイン現物ファンドから約5億1,600万ドル、イーサリアム現物ファンドから約16億ドルが純流出しました。後者は年内最大の月間純流出となりました。（PDF 4ページ）
• 2026年第3四半期、AI関連支出上位5社の設備投資は2,300億ドルで、営業キャッシュフローの1,990億ドルを上回り、フリーキャッシュフローはマイナス320億ドルとなりました。（PDF 7ページ）
今月の注目点（AIが整理した追跡条件）
• AIによる整理：インフレ、利上げ予想、米国債利回りを追跡。インフレと利回りの低下は改善条件、予想を上回る上昇は悪化条件です。データの結果はあらかじめ想定しません。（PDF 6ページ）
• AIによる整理：ビットコインおよびイーサリアム現物ファンドの資金フローを追跡。継続的な純流入への転換は改善条件、純流出の拡大は悪化条件です。（PDF 4ページ）
• AIによる整理：世界的な金融引き締めの勢いを追跡。さらなる減速は改善条件、2027年に新たな引き締め局面が訪れることは悪化条件です。原文にある過去の相関関係は因果関係を意味しません。（PDF 10ページ）
• AIによる整理：暗号資産推論サービス事業者のシェアと収益を追跡。両者の継続的な成長は改善条件、需要の喪失、競争、トークン発行増加による希薄化の進行は悪化条件です。（PDF 11ページ）
出典：Monthly Market Insights — 2026-11
原版PDF：https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2026-11.pdf
データ基準：市場動向は2026年10月分で、11月2日時点。特集は主に10月30～31日時点まで、政策に関する記述は11月4日まで。インフレは9月、企業のキャッシュフローは第3四半期のデータであり、リアルタイムの市場動向ではありません。
解説日時：2026-11-14T14:43:53.343Z
根拠となるページ番号には表紙を含みます。過去の月報であり、リアルタイムの市場動向ではありません。投資助言を構成するものではありません。
暗号資産市場全体の評価：3/10
AIの判断：インフレと利上げ予想、ファンドからの純流出が主な圧力。金融引き締めの勢いの鈍化とオンチェーンアプリケーションの成長が下支えとなるものの、不利な環境を覆すには至っていません。
評価はAIが月報に基づいて判断したものです。1点は明らかに不利、5点は強気・弱気が均衡、10点は明らかに有利を示します。公式評価ではなく、上昇確率を示すものでもありません。
好材料
• 原文の指標によると、世界的な金融引き締めの勢いは2026年7月のピークから鈍化。AIの判断：限界的な圧力は和らいでいますが、金融政策がすでに緩和に転じたことを意味するものではありません。（PDF 9ページ）
• 2026年10月31日時点で、追跡対象の暗号資産推論サービス事業者7社の日次処理量は、1月の約300億トークンから10月には2,260億トークンへ増加し、約7.5倍となりました。（PDF 11ページ）
• 2026年10月31日時点で、トークン化株式商品のオンチェーン利用率は18.54%に達し、業界平均の13.91%を上回りました。10月15日には運用資産残高が10億ドルに達しました。（PDF 12ページ）
悪材料
• 2026年9月のインフレ率は3.7%に上昇。10月28日、政策金利は3.75%～4.00%に据え置かれました。原文によると、先物が織り込む12月の25ベーシスポイント利上げ確率は約80%～85%ですが、利上げが実施されたわけではありません。（PDF 4ページ）
• 2026年10月、ビットコイン現物ファンドから約5億1,600万ドル、イーサリアム現物ファンドから約16億ドルが純流出しました。後者は年内最大の月間純流出となりました。（PDF 4ページ）
• 2026年第3四半期、AI関連支出上位5社の設備投資は2,300億ドルで、営業キャッシュフローの1,990億ドルを上回り、フリーキャッシュフローはマイナス320億ドルとなりました。（PDF 7ページ）
今月の注目点（AIが整理した追跡条件）
• AIによる整理：インフレ、利上げ予想、米国債利回りを追跡。インフレと利回りの低下は改善条件、予想を上回る上昇は悪化条件です。データの結果はあらかじめ想定しません。（PDF 6ページ）
• AIによる整理：ビットコインおよびイーサリアム現物ファンドの資金フローを追跡。継続的な純流入への転換は改善条件、純流出の拡大は悪化条件です。（PDF 4ページ）
• AIによる整理：世界的な金融引き締めの勢いを追跡。さらなる減速は改善条件、2027年に新たな引き締め局面が訪れることは悪化条件です。原文にある過去の相関関係は因果関係を意味しません。（PDF 10ページ）
• AIによる整理：暗号資産推論サービス事業者のシェアと収益を追跡。両者の継続的な成長は改善条件、需要の喪失、競争、トークン発行増加による希薄化の進行は悪化条件です。（PDF 11ページ）
出典：Monthly Market Insights — 2026-11
原版PDF：https://public.bnbstatic.com/static/files/research/monthly-market-insights-2026-11.pdf
データ基準：市場動向は2026年10月分で、11月2日時点。特集は主に10月30～31日時点まで、政策に関する記述は11月4日まで。インフレは9月、企業のキャッシュフローは第3四半期のデータであり、リアルタイムの市場動向ではありません。
解説日時：2026-11-14T14:43:53.343Z
根拠となるページ番号には表紙を含みます。過去の月報であり、リアルタイムの市場動向ではありません。投資助言を構成するものではありません。
