来週はAI関連銘柄にとって、本当の試金石になりそうです。$NVDAは火曜の取引終了後に決算を発表します。黄氏が一歩退いてから初めての決算です。市場予想は売上高約1,090億ドルで、会社見通しの1,080億ドルを上回っています。オプション市場は、上下どちらかに8%動くと織り込んでいます。

続いてAnthropicのIPOが水曜に70〜78ドルで公開され、木曜に$ANTとして取引開始。企業価値は約1.2兆ドルで、今秋初めの約2兆ドルから下がっています。

数字よりもトーンが重要です。業績見通し、中国へのエクスポージャー、そして実際にNvidiaを誰が率いているのか——そこに注目しています。ここでは無理に動きません。

両方が無難な結果なら、この反発はおそらく続くでしょう。そうでなければ、$AAPLをはじめとするテック株への資金ローテーションはすぐに試されます。状況がはっきりするまでは、じっと待ちます。