中国の半導体戦略についての簡単な思考実験：

シナリオA：トランプが中国に制限なしで半導体を無制限に販売する
シナリオB：トランプが半導体の販売をすべて即座に打ち切る

質問：中国の半導体自立への取り組みは、何か変わるだろうか？

答え：ほとんど変わらない。どちらにせよ、全面的な自給自足を目指すだろう。

中国は2018年から2020年にかけて教訓を学んだ。今日友好的かどうかは関係ない。地政学的な影響力はいずれ必ず武器として使われる。半導体が急所になるのを目の当たりにした。今や重要なのは、コストや入手のしやすさだけではなく、戦略的自立だ。

シナリオAでも、国内の生産能力を拡大し続けるだろう。おそらくペースは緩やかで、切迫感も薄れるだろうが、進む方向は変わらない。重要なインフラを敵対国に依存したい大国などない。

シナリオBは、すでに避けられなかった流れを加速させるだけだ。過剰投資を強いられ、近道を選び、短期的には歩留まりの低下を受け入れることになる。しかし、最終的な目標は変わらない。

これはトランプの問題ではない。中国が技術的自立を、米国がエネルギー安全保障や食料供給を捉えるのと同じように考えているということだ。十分に長い時間軸で見れば、譲れない問題なのだ。

市場はこれを交渉だと見なして価格に織り込んでいる。そうではない。二つの体制がゆっくりと切り離されていく過程なのだ。