3895の金価格、まだ押し目買いする勇気はありますか？
中央銀行は第3四半期に金を321トン購入したのに、金価格は1年ぶりの安値まで下落。3852が底だと思っているかもしれませんが、機関投資家はあなたに高値づかみさせるのを待っています。木曜日の長い下ヒゲは命綱ではなく、釣り針です。
まずは表面上の動きを見てみましょう。1週間下落が続き、金曜日にようやく反発しました。
4140の高値から一路下落し、木曜日には3852まで下げました。2025年10月以来の安値です。金曜日には押し目買いが入り、価格は3890～3920のレンジまで戻しました。
今週の週足はおそらく下落で引け、下落率は約3.5％となるでしょう。
これだけ下がったのだから、そろそろ反発するはず、と思っていませんか？
一つ目：中央銀行は買っている一方、金利は金を押し下げています。
まずは安心材料から。世界の中央銀行は第3四半期に金を321トン購入し、前年同期比で大幅に増加しました。中国も引き続き保有を増やしています。長期的に見れば、金の基盤はしっかりしています。
ただし、長期的な見通しを短期売買に持ち込んではいけません。
今、金を圧迫しているのは何でしょうか？米国の10月CPIが予想を上回り、総合指数は一気に0.4％に達しました。ニューヨーク連銀のウィリアムズらがタカ派的な発言をし、市場が織り込む12月の25bp利上げ確率はすでに89％に達し、50bpの利上げに賭ける人までいます。
利上げ＝ドル高＝米国債利回り上昇＝金を保有する機会費用の上昇。
金は利息を生みません。金利が高くなるほど、保有する損失は大きくなります。これが短期的に最も強い根拠です。
二つ目：テクニカル面から見ると、今回の反発は逃げるためのものであり、追いかけて買うためのものではありません。
値動きの構造を見てください。4140～4150のゾーンでは何度も上値を抑えられ、明確な切り下げの高値を形成。上昇トレンドラインと重要なサポートを割り込んだ後、下落チャネルに入りました。
木曜日の3852での長い下ヒゲは、確かに強い需要ゾーン（過去の安値が重なる水準）に達しました。金曜日の反発も本物です。
ただし、注目してください。3900～3920まで反発すると、上値を抑えられました。
4時間足のRSIは売られすぎの水準から回復していますが、まだ30～40の弱いゾーンにあります。MACDは依然としてゼロラインを下回っており、売りの勢いは衰えていません。価格はほとんどの時間、短期移動平均線を下回っています。
三つ目：今夜のPPIが、反発を押しつぶす最後の一撃になるかもしれません。
今日は重要な経済指標があります。米国のPPIです。米東部時間の8時30分、日本時間の夜に発表されます。
PPIが再び強い結果なら → 利上げ観測がさらに強まる → 金の反発は一気に止まり、3850、さらには3820を試す展開に
PPIが弱い結果なら → 金は反発を続け、3930～3950を試す可能性
発表前に大きなポジションを取るのは、ただの賭けです。発表後に流れに乗る、それがトレードです。
中央銀行は第3四半期に金を321トン購入したのに、金価格は1年ぶりの安値まで下落。3852が底だと思っているかもしれませんが、機関投資家はあなたに高値づかみさせるのを待っています。木曜日の長い下ヒゲは命綱ではなく、釣り針です。
まずは表面上の動きを見てみましょう。1週間下落が続き、金曜日にようやく反発しました。
4140の高値から一路下落し、木曜日には3852まで下げました。2025年10月以来の安値です。金曜日には押し目買いが入り、価格は3890～3920のレンジまで戻しました。
今週の週足はおそらく下落で引け、下落率は約3.5％となるでしょう。
これだけ下がったのだから、そろそろ反発するはず、と思っていませんか？
一つ目：中央銀行は買っている一方、金利は金を押し下げています。
まずは安心材料から。世界の中央銀行は第3四半期に金を321トン購入し、前年同期比で大幅に増加しました。中国も引き続き保有を増やしています。長期的に見れば、金の基盤はしっかりしています。
ただし、長期的な見通しを短期売買に持ち込んではいけません。
今、金を圧迫しているのは何でしょうか？米国の10月CPIが予想を上回り、総合指数は一気に0.4％に達しました。ニューヨーク連銀のウィリアムズらがタカ派的な発言をし、市場が織り込む12月の25bp利上げ確率はすでに89％に達し、50bpの利上げに賭ける人までいます。
利上げ＝ドル高＝米国債利回り上昇＝金を保有する機会費用の上昇。
金は利息を生みません。金利が高くなるほど、保有する損失は大きくなります。これが短期的に最も強い根拠です。
二つ目：テクニカル面から見ると、今回の反発は逃げるためのものであり、追いかけて買うためのものではありません。
値動きの構造を見てください。4140～4150のゾーンでは何度も上値を抑えられ、明確な切り下げの高値を形成。上昇トレンドラインと重要なサポートを割り込んだ後、下落チャネルに入りました。
木曜日の3852での長い下ヒゲは、確かに強い需要ゾーン（過去の安値が重なる水準）に達しました。金曜日の反発も本物です。
ただし、注目してください。3900～3920まで反発すると、上値を抑えられました。
4時間足のRSIは売られすぎの水準から回復していますが、まだ30～40の弱いゾーンにあります。MACDは依然としてゼロラインを下回っており、売りの勢いは衰えていません。価格はほとんどの時間、短期移動平均線を下回っています。
三つ目：今夜のPPIが、反発を押しつぶす最後の一撃になるかもしれません。
今日は重要な経済指標があります。米国のPPIです。米東部時間の8時30分、日本時間の夜に発表されます。
PPIが再び強い結果なら → 利上げ観測がさらに強まる → 金の反発は一気に止まり、3850、さらには3820を試す展開に
PPIが弱い結果なら → 金は反発を続け、3930～3950を試す可能性
発表前に大きなポジションを取るのは、ただの賭けです。発表後に流れに乗る、それがトレードです。
