ロイターが今日、新たな情報を報じました。独立して取り上げる価値があり、昨日の黄仁勋氏の辞任騒動と同じ流れにありますが、切り口は異なります。

ロイターは中国の調達公告、投資計画、契約書を150件以上調べ、総額32億ドルを超える中国のAI計算能力関連プロジェクトが、規制対象のNVIDIA H100、H200、H800チップを中心に構築されていることを明らかにしました。NVIDIA自身、8月には輸出規制によって中国のデータセンター市場から締め出されたと述べていましたが、IDCのデータによると、今年上半期も中国のAIアクセラレーター出荷台数の34％を占めていました。

私の見立てでは、この件が示しているのは2点です。第一に、AI計算能力への需要は本物で、規制が厳しくなるほど、対処法を探す人も増えること。第二に、黄仁勋氏の辞任をきっかけにしたAI株の急落は、短期的にはセンチメントの問題ですが、長期的に見れば、半導体をめぐる需給の矛盾はまったく解決していません。昨日AI株が急落すると、ビットコインも7万ドルを割り込みました。市場が今、AIと暗号資産を同じリスク資産の一群として売っていることを示しています。

毎月返済がある私のような人は、これだけ覚えておけばいいでしょう。AIの物語が咳をすれば、暗号資産界隈も薬を飲む羽目になります。ポジションは軽めにして、こういうときにレバレッジをかけないこと。

皆さんはAI半導体をめぐるこの流れが、今後も市場の重荷になると思いますか？それとも、新たな投機テーマになるでしょうか？

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投資助言ではありません。ご自身で判断してください。