165ドルのエヌビディア、損切りする？それとも拾う？
ジェンスン・フアンが突然辞任し、株価は243ドルから148ドルまで下落。出来高は7億5,000万株に爆発しました。しかし、皆がパニックに陥るなか、取引時間終了後に誰かがこっそり買い集め、167.8ドルまで上昇。これは絶好の押し目買いのチャンスなのか、それとも落ちてくるナイフをつかむことになるのか？
まずは表面を見てみましょう。世界が崩れたように見えても、株価は崩れませんでした。
11月12日、エヌビディアの取締役会は、ジェンスン・フアンがCEO、社長、取締役の職を即時辞任すると発表しました。理由は2件の不倫スキャンダルに関係するものです。株価は寄り付き直後に148.80ドルまで急落し、52週安値を更新。その後は、力強く買い戻されて166ドル付近で取引を終え、時間外取引では167.8ドルまで続伸しました。
出来高は7億4,000万〜7億5,000万株で、通常の数倍でした。
1つ目：ジェンスン・フアンは去っても、CUDAは残る
「創業者が逃げた。エヌビディアは終わりだ」。目を覚ましてください。
エヌビディアのTTM売上高は3,030億ドル、純利益は1,930億ドル、EPSは7.91ドルです。データセンター事業は依然として主力で、BlackwellとVera Rubinのプラットフォームは出荷を拡大中。粗利益率は73〜75％です。第3四半期の売上高見通しは1,080億ドル±2％、FY2028の成長率見通しは70％です。
ジェンスン・フアンが中心的な存在であることは確かです。しかし、エヌビディアの堀はCUDAエコシステムであり、数万人のエンジニアであり、Microsoft、Google、Amazonからの受注です。1人の不倫ではありません。
2つ目：PER13倍のエヌビディアを見たことがありますか？
現在の時価総額は4.0〜4.1兆ドル、PERは約21倍、予想PERはわずか13〜14倍です。
2023年、エヌビディアのPERは最高で200倍を超え、2024年も60〜80倍でした。売上高成長率70％、粗利益率75％のAI大手企業が、いま予想PER13〜14倍——
これはバリュエーションではなく、割引セールです。
アナリストの平均目標株価は依然として280〜310ドルの範囲です。目標株価を185ドルまで引き下げたアナリストでさえ、現在の165ドルを12％上回っています。大半の機関投資家は「買い」評価を維持しています。
3つ目：チャートに教科書どおりの「恐怖の底」が出現
11月12日のローソク足は、安値148.80ドル、終値は166ドル付近。長い下ヒゲが出て、出来高は急増しました。
イベント主導の振るい落としです。148ドル付近でパニック売りが一掃され、買いの受け止める力は非常に強いものでした。RSIは売られ過ぎの領域に入り、MACDは依然として弱気ながら、ダイバージェンスの兆候が見られます。
短期サポート：148〜150ドル。その下は140〜145ドルが第2の防衛線です。
レジスタンス：170〜175ドル、その次が180〜185ドル。200ドルは心理的節目です。
決算発表前に170ドルを上回って定着できれば、200ドルまでの回復も夢ではありません。148ドルを割れば、次は140ドルです。
ジェンスン・フアンが突然辞任し、株価は243ドルから148ドルまで下落。出来高は7億5,000万株に爆発しました。しかし、皆がパニックに陥るなか、取引時間終了後に誰かがこっそり買い集め、167.8ドルまで上昇。これは絶好の押し目買いのチャンスなのか、それとも落ちてくるナイフをつかむことになるのか？
まずは表面を見てみましょう。世界が崩れたように見えても、株価は崩れませんでした。
11月12日、エヌビディアの取締役会は、ジェンスン・フアンがCEO、社長、取締役の職を即時辞任すると発表しました。理由は2件の不倫スキャンダルに関係するものです。株価は寄り付き直後に148.80ドルまで急落し、52週安値を更新。その後は、力強く買い戻されて166ドル付近で取引を終え、時間外取引では167.8ドルまで続伸しました。
出来高は7億4,000万〜7億5,000万株で、通常の数倍でした。
1つ目：ジェンスン・フアンは去っても、CUDAは残る
「創業者が逃げた。エヌビディアは終わりだ」。目を覚ましてください。
エヌビディアのTTM売上高は3,030億ドル、純利益は1,930億ドル、EPSは7.91ドルです。データセンター事業は依然として主力で、BlackwellとVera Rubinのプラットフォームは出荷を拡大中。粗利益率は73〜75％です。第3四半期の売上高見通しは1,080億ドル±2％、FY2028の成長率見通しは70％です。
ジェンスン・フアンが中心的な存在であることは確かです。しかし、エヌビディアの堀はCUDAエコシステムであり、数万人のエンジニアであり、Microsoft、Google、Amazonからの受注です。1人の不倫ではありません。
2つ目：PER13倍のエヌビディアを見たことがありますか？
現在の時価総額は4.0〜4.1兆ドル、PERは約21倍、予想PERはわずか13〜14倍です。
2023年、エヌビディアのPERは最高で200倍を超え、2024年も60〜80倍でした。売上高成長率70％、粗利益率75％のAI大手企業が、いま予想PER13〜14倍——
これはバリュエーションではなく、割引セールです。
アナリストの平均目標株価は依然として280〜310ドルの範囲です。目標株価を185ドルまで引き下げたアナリストでさえ、現在の165ドルを12％上回っています。大半の機関投資家は「買い」評価を維持しています。
3つ目：チャートに教科書どおりの「恐怖の底」が出現
11月12日のローソク足は、安値148.80ドル、終値は166ドル付近。長い下ヒゲが出て、出来高は急増しました。
イベント主導の振るい落としです。148ドル付近でパニック売りが一掃され、買いの受け止める力は非常に強いものでした。RSIは売られ過ぎの領域に入り、MACDは依然として弱気ながら、ダイバージェンスの兆候が見られます。
短期サポート：148〜150ドル。その下は140〜145ドルが第2の防衛線です。
レジスタンス：170〜175ドル、その次が180〜185ドル。200ドルは心理的節目です。
決算発表前に170ドルを上回って定着できれば、200ドルまでの回復も夢ではありません。148ドルを割れば、次は140ドルです。
