ビットコインが7万ドルを割り込み、恐怖指数は18まで低下。4カ月超ぶりの低水準に。
金曜日、ビットコインは一気に7万ドルを割り込み、安値は6万7568ドル付近まで下落。週間では約10％の下落となりました。暗号資産の恐怖・強欲指数も18まで低下し、「極度の恐怖」に突入。7月8日以来の低水準です。
下落の理由は比較的はっきりしています。機関投資家の資金流出が続いており、ブラックロックのIBITは9営業日連続で20億ドル超の純流出を記録。ETF全体でも5営業日で約14億4000万ドルが流出しました。さらに、FRBが12月に利上げするとの市場予想から流動性が縮小し、レバレッジも高い状態です。注文板の厚みは一時、通常の3分の2程度にまで落ち込み、少し売りが出るだけで値動きが増幅されやすくなっています。
興味深いのは、このところビットコインと米国株に乖離が見られることです。ナスダックが上昇を続ける一方で、ビットコインは下落。米国債利回りの上昇とドル高に押されているようで、値動きはむしろ金に近くなっています。
では、これからどうすべきでしょうか。私の見方では、今回の下落は主にマクロ経済見通し、機関投資家の資金流出、高いレバレッジが重なったもので、暗号資産のファンダメンタルズが突然崩れたわけではありません。ただ、センチメントはすでに極度の恐怖に達しており、短期的には大きな値動きが続きそうです。下落を追いかけて売ったり、レバレッジをかけたりすると、損切りに巻き込まれやすくなります。
そのため、私は今回の下落局面で買い増しはしていません。ポジションを抑えたまま、ETFの資金流出が落ち着き、流動性が少し回復するのを待つつもりです。
あなたは今も耐えていますか？それとも、すでにポジションを減らしましたか？