7月に全サービスの料金を約25％引き上げ、四半期末にさらに10％引き上げ、4四半期もなお上昇が続いた。これがCoreWeaveの決算説明会で示された値上げの推移だ。計算能力を貸し出して生計を立てる企業が、3カ月の間に2度も価格を改定できる自信の源は、データセンターにある、すでに減価償却を終えた旧型GPUだ。経営陣によれば、旧型設備の再契約価格は、当初の契約価格を上回るものもある。 $CL
4〜5年の長期契約では、1メガワット当たりの年間収入は約2,000万〜2,500万ドル。短期の容量では4,000万ドルを超える。この価格差を前に、同社はより多くの計算能力を短期契約に振り向けている。経営陣によれば、2027年に市場へ出した計算能力はほぼ完売し、適格需要は利用可能容量の約10倍に達する。2028年に供給する分もすでに売り切れた。 $ETH
旧型設備の収益は、さらに細かく見ることができる。2027年には13万個を超えるGPUの契約が満了し、2028年には約17万個が満了する。最初の契約が満了する時には、その年にGPUを購入した際のローンも完済され、設備は負債ゼロの資産になる。現在の価格で再契約すれば、2027年分だけで年間収入が約40億ドル増え、2028年分も含めると約100億ドルに迫る。しかも、新たな設備投資は必要ない。 $SOL
要するに、減価償却を終えた後の期間から利益を得ている。
顧客層も変化しつつある。今年、新規顧客の半数以上はAI研究所やテクノロジー業界以外から来ており、フォーチュン500企業の10％がすでに利用を開始した。1億ドル超の投資を約束した機関の数は、前年同期比で2.5倍以上に増えた。9月にローンチしたForgeが入り口となり、第3四半期に新たに加わったクラウド顧客の70％がまず利用した。ホステッド推論プラットフォームの契約済み年間収入も2億5,000万ドルを超えた。
電力の接続は依然として課題だ。9月末時点の稼働電力は1.7ギガワットで、年初から倍増した。年末の目標は1.85ギガワット超。契約済みの総容量は4.6ギガワットで、そのうち1.3ギガワット超は米国外にある。価格は引き上げられ、GPUは再契約できても、まずデータセンターに電力を引き込まなければならない。
個人の見解であり、投資助言ではありません。損益はご自身の責任でお願いします。
#CoreWeave売上高168%増株価10%上昇
4〜5年の長期契約では、1メガワット当たりの年間収入は約2,000万〜2,500万ドル。短期の容量では4,000万ドルを超える。この価格差を前に、同社はより多くの計算能力を短期契約に振り向けている。経営陣によれば、2027年に市場へ出した計算能力はほぼ完売し、適格需要は利用可能容量の約10倍に達する。2028年に供給する分もすでに売り切れた。 $ETH
旧型設備の収益は、さらに細かく見ることができる。2027年には13万個を超えるGPUの契約が満了し、2028年には約17万個が満了する。最初の契約が満了する時には、その年にGPUを購入した際のローンも完済され、設備は負債ゼロの資産になる。現在の価格で再契約すれば、2027年分だけで年間収入が約40億ドル増え、2028年分も含めると約100億ドルに迫る。しかも、新たな設備投資は必要ない。 $SOL
要するに、減価償却を終えた後の期間から利益を得ている。
顧客層も変化しつつある。今年、新規顧客の半数以上はAI研究所やテクノロジー業界以外から来ており、フォーチュン500企業の10％がすでに利用を開始した。1億ドル超の投資を約束した機関の数は、前年同期比で2.5倍以上に増えた。9月にローンチしたForgeが入り口となり、第3四半期に新たに加わったクラウド顧客の70％がまず利用した。ホステッド推論プラットフォームの契約済み年間収入も2億5,000万ドルを超えた。
電力の接続は依然として課題だ。9月末時点の稼働電力は1.7ギガワットで、年初から倍増した。年末の目標は1.85ギガワット超。契約済みの総容量は4.6ギガワットで、そのうち1.3ギガワット超は米国外にある。価格は引き上げられ、GPUは再契約できても、まずデータセンターに電力を引き込まなければならない。
個人の見解であり、投資助言ではありません。損益はご自身の責任でお願いします。
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