ジェンスン・フアンが去り、NVIDIAの顧客はようやく他社のチップを買うことを検討できるようになった。

『The Information』によると、NVIDIAのチップを調達しているあるクラウド事業者の幹部は、同社がGoogleやAMDへの切り替えを真剣に検討していると明かした。

最も興味深いのは、後半の部分だ。彼らはずっと調達先を分散したいと思っていたが、ジェンスン・フアンの機嫌を損ねるのが怖くて、ずっと踏み切れなかったという。

なんともブラックユーモアが効いている。AI計算資源市場といえば、何百億、何千億ドルものビジネスだ。顧客がサプライヤーを選ぶのに、CEOの心情まで考慮しなければならないとは。

だが、これはまさに、フアンが過去数年で築き上げた権力が、チップそのものをはるかに超えていたことを示している。

NVIDIAは、最も引く手あまたのGPUを握っているだけではない。投資や融資保証、購入の約束を通じて、多くのAIクラウド事業者にとって重要な資金援助者にもなっている。シャベルを売るだけでなく、顧客がシャベルを買うための資金まで融通し、ときには顧客が掘った穴を借りることさえある。

こうした関係の中では、調達の判断は単なるコストパフォーマンスの問題ではなくなる。もちろんAMDを使うことも、GoogleのTPUを検討することもできる。だが、そのせいでNVIDIAの支援を失ったらどうするのか？

技術的な独占だけでも十分に強力だ。さらに強力なのは、顧客に「NVIDIAを怒らせないほうがいい」と思わせることだ。

皮肉なことに、あの幹部は今度は、フアンが去った後、NVIDIAの今後数世代にわたるチップ開発に影響が出るのではないかと心配し始めている。

以前は乗り換えるのが怖かった。今は乗り換えないのが怖い。

もちろん、これでNVIDIAの顧客がすぐに一斉に離反するという意味ではない。CUDAのエコシステム、チップの性能、既存の導入規模は、今も確かな競争上の障壁だ。少なくとも短期的に、NVIDIAは買い手に困ることはない。

だが、この出来事が浮き彫りにしたのは、市場シェアよりも興味深い問いだと思う。

過去33年間、ジェンスン・フアンは、誰にも依存しない偉大な会社をNVIDIAのために築いてきたのだろうか。それとも、誰もが彼を中心に回らなければならないビジネス帝国を築いてきたのだろうか？

彼が権力を握っている間は、この二つにほとんど違いはないように見えた。

彼が去って初めて、顧客は他社の製品の見積書を取り出せるようになった。