恐怖・強欲指数は一晩で28から20に下がり、「極度の恐怖」ゾーンに入りました。でも今朝、値上がり・値下がりランキングを見ていて、真っ先に目に留まったのは、逆にプラスで引けた大型銘柄でした。
一言でまとめると、BTCは8月中旬以来の安値まで下落し、ETHも月間安値付近。一方、本当に持ちこたえているのは、自ら資金を出して買い戻しを行っているHYPEです。弱気相場では、底を当てようとするより、実際に資金を投じて買っているのが誰かを見るほうがよいと思います。
まずは市場全体から。CoinGeckoによると、BTCは約71100ドルで、24時間で約3.9%下落。日中は74000ドルから一気に下げ、現在価格はほぼ過去30日間の日足の最安値です。30日間の高値は84000ドルを上回っています。今回の急落は3つの要因が重なったものです。火曜日のCPIが予想より強く、12月の利上げ観測が強まったこと、NVIDIAのジェンスン・フアン氏が突然辞任し、ハイテク株の重しになったこと、そしてETFからの資金流出が続いていることです。SoSoValueのデータでは、米国の現物BTC ETFは水曜日に約3億ドルの純流出となり、これで5日連続。5日間の合計は約14.4億ドルで、そのうちIBITだけで約2.7億ドルを占めました。
私が見ている水準は、上が72700〜73200ドルあたりです。2日前まではサポートでしたが、今はレジスタンスに変わっています。ここを取り戻せない限り、反発はあくまで一時的なものと見ています。下は71000ドルが心理的節目ですが、その先は信頼できる目安が手元にないので、この水準を根拠に無理に買い向かうつもりはありません。
ETHは約2011ドルで、24時間で2.3%、7日間で約9.5%下落。同じく過去30日間の最安値付近で、高値は2473ドルです。さらに目を引くのがETH ETFで、水曜日の流出額は約1.45億ドル、5日間では約5.2億ドル。資産規模で比べると、償還圧力はBTC ETFの約3倍です。
次にHYPEです。24時間では1%強上昇して約72.7ドル。日中安値は69.5ドルで、現在はほぼその日の高値付近で引けています。同じ時間帯にBNBは3.8%、SOLは2.5%下落しました。私が見つけた主な理由は買い戻しです。オンチェーン分析プラットフォームのOnchain Lensによると、Hyperliquidは過去24時間で約153万ドルを使って21200枚のHYPEを買い戻してバーンし、平均価格は約72.3ドル。累計バーン量はすでに最大供給量の5%を超えています。さらに、Elysiumのレイヤー2がローンチしたばかりで、今週は韓国の大手取引所2社にも上場しました。
ただし、反対側の材料も忘れてはいけません。1週間では依然として5%超下落しており、9月の98ドル付近の高値からは2割以上離れています。HYPEのETFも水曜日は小幅な流出でした。ですので、私の見方では、弱気相場の中で相対的に強いだけで、独自の上昇相場ではありません。
アルトコインは明暗が大きく分かれています。
- 下落銘柄：AGTは24時間でさらに約18%下落。昨日の朝、まずはアンロック予定を確認しようと言いましたが、明日未明に小規模なアンロックがあります。INITは約14%下落。チェーン停止後、ショートスクイーズで上昇した分も、この2日でかなり戻しました。
- 上昇銘柄：JUPとTIAは4〜5%小幅上昇。DODOとMAGMAは1日で2割ほど上がりましたが、取引高はどちらも数千万ドルにとどまり、市場規模も小さいので、見るだけで手は出しません。
今日の注目は、21:30発表の米国10月PPIです。CPIはすでに予想より強かったため、PPIも上振れすれば12月利上げの織り込みがさらに進み、BTCやハイテク株には引き続き圧力がかかりそうです。予想を下回れば、この数日でショートがかなり積み上がっているため、急反発する可能性もあります。また、週末を前にETFの資金流出が6日目で止まるかどうかも注目です。
私自身の方針は、いつもよりさらにポジションを軽くし、レバレッジを下げ、PPI発表前に方向を決め打ちしないことです。71000ドル付近で焦って買い向かわず、まずは72700ドルを取り戻せるかを見ます。
皆さんに率直な質問です。今回の続落で、少しずつ分けて買っていますか？それとも、PPIの発表を待って完全にノーポジションですか？
以上は個人の見解であり、投資助言ではありません。投資にはリスクがあります。