金十によると、中信証券は、ジェンスン・フアン氏の退任と米国の政治情勢の変化が重なり、AI業界のバリュエーション再評価や米国株式市場の投資スタイルの見直しにつながる可能性があると述べた。米国株の中期的な見通しは、引き続き企業収益のファンダメンタルズ次第となる。短期的には、AI関連設備投資の伸びの鈍化や半導体企業の業績見通しの下方修正が市場に織り込まれる可能性があるものの、サプライチェーンの在庫リスクは比較的限定的で、ハードウェアセクターの調整も管理可能な範囲にとどまる可能性がある。AI関連設備投資の伸びが鈍化すれば、クラウドサービスプロバイダーのフリーキャッシュフローが改善する可能性がある一方、長期金利の低下はSaaSセクターに恩恵をもたらす可能性がある。米中間選挙やテクノロジー業界のリーダーの経営体制の変化は、短期的な市場のボラティリティを高める可能性があるが、システミックな売り圧力は比較的限定的にとどまる可能性がある。政治リスクが徐々に織り込まれるにつれ、米国株のバリュエーションは短期的なリスクセンチメント主導から企業収益のファンダメンタルズ重視へと回帰する可能性があり、利益成長や業績予想の上方修正が中期的に市場を下支えする可能性がある。