CiscoとApplied Materialsはともに予想超え——それでも市場はまだ祝う気分ではない
事実：Cisco（CSCO）は木曜日11月12日の取引終了後、2027年度第1四半期決算を発表。売上高は185億ドルで前年比24%増となり、予想の181.4億ドルを上回った（LSEG、Reuters経由）。非GAAPベースの1株利益は1.40ドルで、予想の1.33ドルを上回った。ネットワーキング部門は43%急伸。CiscoはFY27の売上高見通しを722億〜734億ドルから748億〜758億ドルに引き上げ、AIインフラ関連の売上高は約90億ドルと、昨年の2倍になる見込み。Applied Materials（AMAT）も予想を上回った。第4四半期の売上高は過去最高の104.1億ドル（53%増）、1株利益は4.16ドルで予想の4.06ドルを上回り、FY27第1四半期の売上高見通しも約111億ドルと、予想の108.9億ドルを上回った。
市場の状況：通常取引ではむしろ下落。S&P 500は7,592.40（-0.35%）、Nasdaqは25,366.09（-0.39%）、Dowは52,297.09（-0.36%）。Jensen Huangの発言を受けてNVDAは4.34%安の166.19ドルで取引を終えた。10年債利回りは5.10%に上昇、WTI原油は2.57%高、Russell 2000は1.66%安。時間外取引は落ち着いた反応で、CSCOは小幅に1.7%上昇（Barron's）、AMATは380.30ドルでほぼ横ばい（IBD）。これは初動であり、日々のトレンドを示すものではない。
次に注目していること：金曜夜（WIB）のニューヨーク市場の寄り付き、金曜20:30（WIB）の米PPI、11月17日火曜日のNVDA決算。
私の見方：状況は二分している。インフラ分野のAI需要は依然として強く、この「ショベル」を売る2社はそろって見通しを引き上げた。一方、市場はNVDAをめぐる不透明感と、グロース株を圧迫する5.10%の利回りを嫌気している。センチメントが守りに傾いていると、予想超えだけでは不十分だ。また率直に言えば、Ciscoの第2四半期見通し（180億〜182億ドル）は、直近で発表した四半期の売上高を下回っている。
これは私の分析であり、金融アドバイスではありません。必ず自分で調べてください（DYOR）。
皆さんは、引き上げられたAI関連の見通しで半導体株のセンチメントを反転させられると思いますか？それとも市場は火曜日のNVDAをまだ待っているのでしょうか？
#SahamAS #ChipAI
事実：Cisco（CSCO）は木曜日11月12日の取引終了後、2027年度第1四半期決算を発表。売上高は185億ドルで前年比24%増となり、予想の181.4億ドルを上回った（LSEG、Reuters経由）。非GAAPベースの1株利益は1.40ドルで、予想の1.33ドルを上回った。ネットワーキング部門は43%急伸。CiscoはFY27の売上高見通しを722億〜734億ドルから748億〜758億ドルに引き上げ、AIインフラ関連の売上高は約90億ドルと、昨年の2倍になる見込み。Applied Materials（AMAT）も予想を上回った。第4四半期の売上高は過去最高の104.1億ドル（53%増）、1株利益は4.16ドルで予想の4.06ドルを上回り、FY27第1四半期の売上高見通しも約111億ドルと、予想の108.9億ドルを上回った。
市場の状況：通常取引ではむしろ下落。S&P 500は7,592.40（-0.35%）、Nasdaqは25,366.09（-0.39%）、Dowは52,297.09（-0.36%）。Jensen Huangの発言を受けてNVDAは4.34%安の166.19ドルで取引を終えた。10年債利回りは5.10%に上昇、WTI原油は2.57%高、Russell 2000は1.66%安。時間外取引は落ち着いた反応で、CSCOは小幅に1.7%上昇（Barron's）、AMATは380.30ドルでほぼ横ばい（IBD）。これは初動であり、日々のトレンドを示すものではない。
次に注目していること：金曜夜（WIB）のニューヨーク市場の寄り付き、金曜20:30（WIB）の米PPI、11月17日火曜日のNVDA決算。
私の見方：状況は二分している。インフラ分野のAI需要は依然として強く、この「ショベル」を売る2社はそろって見通しを引き上げた。一方、市場はNVDAをめぐる不透明感と、グロース株を圧迫する5.10%の利回りを嫌気している。センチメントが守りに傾いていると、予想超えだけでは不十分だ。また率直に言えば、Ciscoの第2四半期見通し（180億〜182億ドル）は、直近で発表した四半期の売上高を下回っている。
これは私の分析であり、金融アドバイスではありません。必ず自分で調べてください（DYOR）。
皆さんは、引き上げられたAI関連の見通しで半導体株のセンチメントを反転させられると思いますか？それとも市場は火曜日のNVDAをまだ待っているのでしょうか？
#SahamAS #ChipAI