🚨 ジェンセン・フアン不在で迎えるNVIDIA初の大きな試練まで、あと数日。

辞任は衝撃だった。

だが今、ウォール街が実際に織り込まなければならない局面がやってくる。

創業者なしでも、NVIDIAは成果を出し続けられるのか？

NVIDIAは11月17日に2027年度第3四半期の決算を発表する。

そして数十年ぶりに、ジェンセン・フアンは決算発表を率いる立場にいない。

代わりに、2013年からNVIDIAの財務責任者を務めてきた長年のCFO、コレット・クレスが暫定CEOに就任している。

彼女が引き継ぐ数字は途方もない。

前四半期、NVIDIAは次の実績を記録した。

→ 売上高962億ドル
→ データセンター売上高890億ドル
→ データセンターの前年比成長率117％

経営危機が起きる前、NVIDIAは第3四半期の売上高を約1,080億ドル、プラスマイナス2％と予想していた。

興味深いことに、その見通しでは中国からのデータセンター向けコンピューティング売上高をゼロと想定していた。

今、投資家は一度に2つのことを見極めなければならない。

事業…そしてリーダーシップの移行だ。

顧客が調達先を分散させる場合の恩恵を受ける可能性があるとして、AMDとBroadcomはすでに注目されている。

CoreWeaveは、依然としてNVIDIAのGPUエコシステムと強く結びついている。

TSMCはNVIDIAにとって最も重要なチップを製造している。

Microsoft、Google、Oracleは、引き続きAIインフラの大口顧客だ。

そしてTAOやFETからWLD、RENDERに至る、より広範なAI関連取引もNVIDIAに注目している。AI支出をめぐるセンチメントは、しばしば単一銘柄の枠を大きく超えて広がるからだ。

だから、11月17日は単なる決算発表ではない。

ジェンセンが舵を取らなくても、NVIDIAの機械が動き続けられるかを確かめる、初めての本格的な試練だ。

NVIDIAが約1,080億ドルの目標を上回り、自信ある見通しを示せば、市場は経営危機を一時的なノイズとして捉え始めるかもしれない。

もし期待を下回ったら？

NVIDIAをめぐる議論は、あっという間に様変わりする可能性がある。

ジェンセン・フアンはNVIDIAの顔だったのか…それとも、彼自身が企業価値の一部だったのか？

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#EarningsSeason #NVIDIA #HuangExitNvidiaStrategyInFocus