主なポイント

• FRBは金利を3.75～4.00%に据え置きましたが、タカ派寄りの姿勢を示し、2人の当局者が利上げを支持して反対票を投じました。日銀も金利を据え置きましたが、12月の利上げの可能性を残しました。長期国債利回りは5%を上回る水準で推移しました。

• 10月の大半、BTCが80,000～85,000ドルを維持するなか、ETF需要は停滞し、月末には約77,000ドルまで下落しました。

• BTCを受けてOTC取引量が急増しました。デスクでは初のbStocksおよびZAR取引を完了し、約1,040万USDC相当のUSDC/MXNオンランプ取引2件を数分以内に決済しました。

Binance OTC & Execution Servicesの月次インサイト第10号では、BTCが名目取引量の急増をけん引した10月を振り返ります。

FRBは金利を据え置きましたが、2人の当局者が利上げを支持して反対票を投じ、日銀は12月に政策変更する可能性を示唆しました。BTCは月の大半をレンジ内で推移した後、10月30日に下落しました。

また、Binance OTCデスクにおける顧客フローから読み取れる市場ポジショニングについても取り上げます。アルトコインの銘柄リストは広がった一方、9月のリストからほぼ完全に入れ替わりました。

Binance OTC & Execution Servicesの最新情報

10月はBinance OTC & Execution Servicesにとって初めての出来事が続く月となりました。初のbStocks OTC取引を執行しました。さらに、USDT/南アフリカランド（ZAR）の取引によりアフリカで初めて市場を開拓し、Execution Servicesの一環としてVIP9クライアントの無期限先物ポジション移管も初めて完了しました。月次インサイトは中国語でもご覧いただけるようになりました。

マクロ経済と政策：FRBは金利を据え置くも、利上げ姿勢を示唆

FRBが重視する指標であるコアPCEインフレ率の鈍化を受け、利上げ観測はいったん後退しました。FRBは10月28日に金利を3.75%～4.00%で据え置きましたが、10対2の投票結果はタカ派的な姿勢を示しました。ケビン・ウォーシュ議長が12月について言及しなかったことを、市場はハト派的とは受け止めませんでした。

米国債利回りは高止まりし、30年債は5.6%を上回り、10年債は5.05%近辺で推移しました。ブレント原油が105ドルを上回り、インフレリスクが意識され続けました。日銀は金利を据え置き、円キャリートレードの急激な巻き戻しを当面回避しましたが、12月の利上げの可能性は残しました。

株式市場では、Alphabetが広告収入の低迷とフリーキャッシュフローの赤字を受け、時間外取引で8～10%下落し、AI投資のリターンに疑問が生じました。

市場構造とBTCの見通し

BTCは9月の高値87,500ドルを回復できませんでした。BTC ETFへの資金フローは10月初旬にゼロ近辺で推移した後、わずかにマイナスへ転じました。DEXの取引量は100億ドルを下回り、上半期の水準のおよそ半分となる一方、トークン化された実世界資産は約10%増加して82億ドルに達しました。

OTCデスクは米国中間選挙を控えて慎重な姿勢を維持し、低レバレッジとアルトコインよりBTCを選好していますが、中期的には強気です。注目すべきは75,000～78,000ドルの需要ゾーンです。週足でより高い安値を形成すれば、8月のブレイクアウトを裏付けることになります。81,300～83,000ドルを上抜ければ、早期のポジティブサインとなるでしょう。週足終値が75,000ドルを下回れば、70,000ドル台前半が視野に入ります。

Binance OTCデスクの動向

10月のBinance OTCデスクにおける暗号資産取引は、BTCが主導しました。名目取引量は9月と比べて大幅に増加し、そのほぼすべてをBTCが占めました。アルトコインの銘柄は広がったものの、顔ぶれはほぼ全面的に入れ替わり、継続して取引されたのはAR、POL、PUMP、STXのみでした。BTC/USDTは、暗号資産とステーブルコインのペアの中で最も取引量の多いペアでした。

10月の取引銘柄：

主要銘柄：ADA、BNB、BTC、DOGE、ETH、LINK、SOL

ステーブルコイン：BFUSD、RWUSD、USDC、USD1、USDT

アルトコイン：AAVE、AR、BNSOL、CAP、ENA、ENSO、FIL、GRT、NIGHT、OP、POL、PUMP、RENDER、SKY、STX、WLFI

法定通貨では、オフランプ需要は引き続きMENAおよびLATAMの取引ルートに集中しました。MENAではBHDとAEDが、LATAMではMXN、BRL、ARS、COPが引き続き取引をけん引しました。10月にはUSD、BHD、AED、MXN、BRL、KZT、ARS、EUR、TRY、COP、ZARで決済しました。

Binance OTCの事例：1,040万USDC/MXNのオンランプ取引

10月、メキシコの現地FX OTCデスクを支援し、USDC/MXNの大口オンランプ取引を2件実施しました。

2回の取引に分けて、クライアントはMXNで約1,040万USDCを購入しました。執行から数分以内に、USDCをクライアントのBinance現物ウォレットに決済しました。

現地通貨の大口資金をステーブルコインに交換する必要がある現地FX OTCデスクに対し、Binance OTC & Execution Servicesは法定通貨から暗号資産への取引に豊富な流動性を提供します。

Binance OTC & Execution Services：すべてのOTC取引を一元管理できるダッシュボード

Binance OTC & Execution Servicesは、大口または複雑な暗号資産取引を、安心かつ機密性を保ちながら執行できる、業界をリードするワンストップソリューションです。最低取引額は20万USDTで、商品の提供状況およびお客様の法域における利用資格に応じて、すべてのBinanceユーザーがご利用いただけます。

Binance現物市場に上場するすべての資産に対応しており、直接ペアとクロスペアを含め、445種類を超える暗号資産、bStocks、法定通貨を取り扱っています。業界屈指の幅広いOTC資産を取り揃えています。お客様は次のようなメリットを得られます。

• 取引所手数料無料、市場競争力のあるスプレッド

• すべての注文で機関投資家水準の執行を提供する専任トレーダー

• 業界最深水準の複数取引所の流動性プールにアクセス

• 柔軟な決済オプションと取引チケットの上限なし

OTC取引でVIPステータスへの昇格を加速

OTC取引量は、VIPティアの判定に4倍の倍率で加算されます。

つまり、Binance OTC & Execution Servicesを通じて取引する1ドルは、30日間の現物取引量要件に対して4ドル分としてカウントされます。これはOTCサービス全体に適用されるため、OTCはVIPステータスへの到達や維持を最速で実現する方法の1つです。

各ティアの資格を得るために必要なOTC取引量は以下のとおりです。

たとえば、ローリング30日間でOTC取引量が250,000ドルに達し、さらに必要なBNB保有量を満たしていれば、VIP 1の資格を得られます。BTC、ETH、流動性の低いアルトコインのいずれを取引しても、すべてのOTCペアが対象です。

注：OTC取引でユーザーが流動性プロバイダーとして取引した場合、および法定通貨からステーブルコイン、ステーブルコインから法定通貨、ステーブルコイン同士のペアでの取引は対象外です。

最後に

10月は、BTCがレンジを試す展開で幕を閉じました。インフレの鈍化も大きな追い風にはなりませんでした。利回りが5%を上回り、FRBがタカ派的な姿勢で金利を据え置いたほか、中間選挙を前にポジション縮小が進み、リスク資産への圧力が続きました。OTCデスクでは、取引量の増加のほぼすべてをBTCがけん引し、アルトコイン需要はより多くのトークンに広がりました。初のZAR取引によりアフリカへの新たな取引ルートが開かれ、大口の法定通貨入金を希望する現地FXデスクからもお問い合わせをいただきました。

現地通貨をステーブルコインに交換するための豊富な流動性をお求めの場合は、Binance OTC & Execution Servicesが、機密性を保ちながら機関投資家水準の執行を提供します。

Binance OTC & Execution Servicesへのお問い合わせ

Binance OTC & Execution ServicesはBinanceのウェブサイトからご利用いただけます。

ご利用を開始するには、Telegramで@Binance_OTCDesk_Officialに連絡するか、trading@binance.comまでメールでお問い合わせください。Binance Execution Servicesのダッシュボードから直接取引を申し込むこともできます。

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