ミー兄からまず具体的なニュースをひとつ。MSCIが今回は本当に動きました。以前の「除外される可能性がある」という話とは違います。11月11日の見直しリストで、Strategyは正式に除外対象となり、11月30日の取引終了後に発効、12月1日からMSCI米国指数に含まれなくなります。世界指数と全市場指数からも同時に除外され、日本のMetaplanetも今回あわせて除外されました。

まず数字を確認しましょう。Strategyが現在保有するBTCは850,364枚で、平均取得価格は約75,456ドル、取得コストは641.6億ドルです。ビットコインは現在およそ7万2,800ドル前後で、まだ取得コストを下回っており、200日移動平均線の約73,147ドルもすぐ下にあります。Strategyの開示によると、MSCIに連動するファンドは約1,300万株を保有し、基本株式数の約3.1％を占めています。122.35ドルで計算すると約15.9億ドルで、JPモルガンが以前推計した、パッシブ運用による売却額の上限28億ドルをかなり下回ります。

ただし、ひとつ区別しておく必要があります。除外は上場廃止を意味しません。ナスダックでの取引は通常どおり続き、MSCIがStrategyにビットコインを売却させるわけでもありません。売却するのは指数ファンドが保有する株式であり、あの85万枚のビットコインではありません。ミー兄の見方はひと言で言えば、短期的に圧迫されるのは株価とビットコイン購入プレミアムであって、ビットコインそのものではないということです。11月30日までに、この28億ドル分をどう売却するのかが本当の試金石です。みなさんは、MSTRがこの一撃を受けてBTCもつられて下落すると思いますか？それとも、この問題をうまく消化できるでしょうか？

#Strategy确认遭MSCI剔除11月30日生效