ソウルが今朝受け止めきれなかった前夜の半導体株高を、A株では製造装置関連が受け止め、さらに上乗せした

A株はそもそも同じ土俵にない。前夜のフィラデルフィア半導体株指数の5.66％高はきっかけにすぎず、ソウルのSKハイニックス現地株は1％未満の値動きにとどまった。午前中、半導体製造装置ETFの連動指数は6％超上昇し、寒武紀は9％超高となった

製造装置関連には独自の根拠がある。シェアは国産装置へと移りつつあり、ASMLの中国本土でのシェアは昨年第3四半期の42％から今年は23％に低下。ラムリサーチも43％から35％に落ちた。10月の集積回路輸出は前年同月比137.1％増。第3四半期にはAIハードウェアの保有比率が先に約11.9％低下し、持ち高が軽くなったからこそ、この上昇を受け止められた

私はまだ全力では追わない。計算需要が国内受注に波及し、さらにシェアの代替へとつながる流れだが、その間には受注の確認が必要だ。午後も指数が5％高を維持し、寒武紀が上げ幅の半分を吐き出さなければ、ようやく定着したと言える。3％以内まで下落するなら、ただの一日相場だ