AnthropicのCEOが、誰もが思っているのに口には出さないことを認めたばかりだ。

「Claudeに関するあらゆる判断は、紙一重のところで成り立っている。開発が遅すぎれば中国が勝ち、速すぎれば制御を失う。」

これが一文に凝縮されたAI軍拡競争だ。中間地点はない。安全な道もない。

西側諸国は、誤って停止できない何かを生み出さないようにしながら、地政学的なライバルとの競争を全速力で進めている。

一方で、$AIトークンの価格には、こうしたリスクがまったく織り込まれていない。市場の見方は「AI＝価格上昇」だが、次のような事態が起きた場合に何が起こるかを、誰も真剣に検討していない。

• サイクルの途中で規制が厳しくなる
• 大手研究機関で「事故」が起きる
• 中国が独自の最先端モデルを発表する

AIインフラ関連銘柄をロングしているなら、少なくともプットでヘッジしておこう。彼らが言うこの紙一重の状況は、両刃の剣だ。