$COREWEAVEは第3四半期決算が予想を大きく上回り、21.5%急騰。AIインフラセクター全体を押し上げました。

売上高は前年同期比168%増の36億6,000万ドル（予想を上回る）。受注残高は現在1,325億ドル。通期業績見通しは130億〜133億ドルに引き上げられました。

CEOによると、今後3か月で顧客から90億ドルの前払い金が入る見込みです。無担保債務を避け、契約に裏付けられた資金調達を活用する方針です。今の金利環境では賢明な判断です。

波及効果は？ $NVDAは3%高、$AVGOは5%高、$ORCLは7%高、$MUは11%高。Nebiusも16%急伸しました。市場がAI設備投資の崩壊を織り込んでいた中で、確信があるとはこういうことです。

確かに、今四半期の純損失は7億900万ドルでした（前年は1億1,000万ドル）。確かに、今年の設備投資は370億〜390億ドルです。しかし、受注残高と前払い金は、需要が衰えているのではなく、むしろ加速していることを示しています。

AIインフラが崩れるのを待って様子見していたなら、今回の決算説明会は、その投資仮説が今も揺らいでいないと告げています。今の焦点は、この勢いが続くのか、それとも来週までに失速するのかです。