予想を上回る10月のCPI（総合指数は前月比+0.4％、コア指数も予想超え）を受け、火曜日に米国債が売られた。発表後、LSEGによると市場は12月の利上げ幅を28bpと織り込んだ。ウォラー理事は25bpの利上げを支持する一方、インフレ率が大幅に高まれば、さらなる利上げが必要になる可能性があると述べた。WSJのニック・ティミラオス氏は、12月の利上げは「ほぼ確実」と指摘。市場では25bpの利上げが86％、50bpが14％織り込まれている。CoreWeaveは第3四半期の売上高が168％増加したことを受け、寄り付き前に10％上昇し、ナスダック100先物も約2％上昇した。一方、ビットコインは7万4,000ドル近辺を維持。現物ETFからは9,500万ドルが流出し、11月の流出額は約16億ドルに達した。Anthropicの銀行団は、1兆5,000億ドル以上の企業価値を検討している。
売上高168%増でCoreWeave株が10%上昇、AI株を押し上げる一方、ビットコインは7万4,000ドル近辺を維持
第3四半期の売上高が前年同期比168%増となり、2026年の売上高見通しを130億〜133億ドルに引き上げたことを受け、CoreWeave株は水曜日の寄り付き前に10%上昇した。金利費用の増加で純損失は7億900万ドル（1株当たり1.27ドル）に拡大したが、アナリスト予想の1.53ドルより小幅だった。IRENは6%、Galaxy Digitalは5%、Cipherは7%上昇し、ナスダック100先物は1.5%超上昇した。ビットコインは7万4,000ドル近辺、金は4,000ドル近辺でほぼ横ばいとなり、ドル指数は102を上回る水準を維持した。Financial Timesによると、Anthropicの引受銀行は、約1兆4,000億ドルの完全希薄化後評価額の目標を上回る1兆5,000億ドル以上の評価額を検討している。申請書に記載された価格帯は70〜78ドルで、Google、Nvidia、MicrosoftはIPO価格での私募増資に260億ドルを投資する予定だ。
12月のFRB利上げは「ほぼ確実」、焦点は25bpか50bpかに移るとWSJのティミラオス氏
インフレ率が3回連続で力強い結果となったことを受け、ティミラオス氏は、12月8〜9日の会合での利上げは「ほぼ確実」で、問題はペースだと記した。FRBは会合ごとに25bpずつ引き上げる、一度に50bp引き上げる、または25bpの利上げを数回行うと示唆する、といった選択肢がある。こうした選択は、今回が小幅な調整なのか、インフレを抑えるための長期的な取り組みなのかを示すことになる。ウォラー氏は、コアインフレ率が約0.3%上昇した場合は50bpの利上げを検討すべきだと述べ、10月のデータはその水準を示した。ローガン氏は、利上げペースを速める必要があるかもしれないと示唆した。こうした戦術的な判断は、通常、議長のケビン・ウォーシュ氏に委ねられる。市場では25bpの利上げが86%、50bpが14%織り込まれている。
11月、ビットコインETFから16億ドル流出する一方、株式ETF投資家は押し目買い
SoSoValueによると、米国の現物ビットコインETFからは11月初め以降、約16億ドルが流出した。一方、Bloombergのエリック・バルチュナス氏によると、米国上場ETFには5営業日で1日あたり約120億ドルが流入し、流入額上位17ファンドはすべて株式ファンドだった。日次の流出額は縮小している。11月5日は4億3,000万ドル、11月6日は4億1,200万ドル、11月9日は2億100万ドル、11月10日は9,500万ドルだった。IBITは8営業日連続で流出し、総額は約17億3,000万ドルに達した。10月下旬に始まったため11月の流出総額を上回っており、他のファンドには資金が流入した。火曜日にはMSBTに2,000万ドルが流入した。CryptoQuantのブル・スコアは10月13日の90から20に低下し、見かけ上の需要は30日間で28万4,000BTC減少した。2025年3月以来、最速の減少ペースだ。CryptoQuantは、200日移動平均に近い7万3,200ドルを重要なサポート水準とみている。ビットコインは7日間で5.2%下落し、7万3,998ドルで取引された。
半導体・メモリー・光通信株の上昇でナスダック先物が2%高、LumentumとCoherentは9%上昇
CoreWeaveの決算を受け、寄り付き前にナスダック先物は2%、S&P 500先物は0.9%、ダウ先物は0.19%上昇した。光通信関連銘柄が上昇をけん引し、AXTは10.15%、Lumentumは9.47%、Coherentは9.40%、Marvellは8.09%、Applied Optoelectronicsは8.03%、Cienaは7.27%、Fabrinetは5.56%上昇した。メモリー・半導体株も続伸し、Seagateは8.64%、SanDiskは8.59%、Western Digitalは7.29%、AMDは7.29%、Micronは6.88%、Intelは6.73%、Nvidiaは4.09%上昇した。暗号資産関連株も小幅に上昇し、SharpLinkは1.88%、Strategyは1.13%、Circleは1.12%、BitMineは0.64%高となった。
Sina Financeによると、タカ派的なFRB当局者の発言と予想を上回るインフレを受け、火曜日に米国債は大幅に下落した。米国債の取引は退役軍人の日にあたる水曜日、休止された。10月のCPIは前月比0.4%上昇し、予想の0.3%を上回った。コア指数も予想を上回り、利回りは上昇した。FRB理事のクリストファー・ウォラー氏はロンドンで、12月の25bp利上げを支持すると述べたが、インフレ率が大幅に上昇すれば、より強い対応が必要になる可能性があるとした。BondBloxxのジョアン・ビアンコ氏によると、市場は少なくとも25bpの利上げを完全に織り込み、50bpの利上げの可能性も一部織り込み始めている。BondBloxxの基本シナリオは引き続き25bpの利上げだ。同氏は、次回の利上げ幅よりも金融政策の道筋のほうが重要であり、金利をより長く引き締め的な水準に維持する必要があるかもしれないと述べた。LSEGのデータでは、発表後、12月の引き締め幅として28bpが織り込まれた。Macquarieは12月に25bp、3月にさらに25bpの利上げという予測を維持した。同社のチーフエコノミスト、デビッド・ドイル氏は、コアインフレ率の上振れにより、利上げ時期が1月にずれ込むリスクがさらに高まったと述べた。