CoreWeave：旧世代GPUは安くなるどころか、値上がりしている
$CRWVの第3四半期決算説明会で、意外な価格動向が明らかになった。
経営陣によると、AmpereおよびHopper GPUのレンタル価格は前四半期比で30～50%上昇し、当初の契約料金を上回った。
2027年には13万台以上のGPUが契約満了を迎え、2028年にはさらに約17万台が満了する。
現在の価格が続く場合、経営陣は、これらの契約群から追加のGPU設備投資なしで、年間換算で約100億ドルの更新収益を得られる可能性があると見積もっている。
これは契約済みの収益ではない。また、現在のレンタル料金が続くとも限らない。
しかし、重要な疑問が生じる。
GPUの性能は、新しいアーキテクチャと比べると相対的に低下する。だが、レンタルの採算性も必ずしも同じ曲線をたどるとは限らない。
稼働可能な計算資源が不足しているときは、新世代のGPUの効率が向上していても、旧世代GPUの価格決定力が高まる可能性がある。
CoreWeaveにとって、これは既存資産が収益を生み出す期間を延ばすことにつながる可能性がある。
NVIDIAにとって、旧世代GPUの更新による収益が、自動的に新たなハードウェア需要につながるわけではない。
次の焦点は、新たな供給能力が稼働するなかで、AmpereとHopperのレンタル料金が維持されるかどうかだ。
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