AIは依然バブルなのか、それとも市場の選別が進んでいるだけなのか？
11月5日の売りは、市場心理がいかに急速に変化するかを示しました。ナスダックは5.5％下落し、半導体メーカーやデータセンター関連株は大きな打撃を受けました。
ただ、興味深いのはここです。市場は必ずしも、AIに将来性があるかどうかを疑っているわけではありません。業界が現実的にどれだけのインフラを、どれほどの速さで構築できるのか、そしてその投資に見合うリターンが得られるのかを問いかけています。
今、Anthropicは約1.3兆～1.4兆ドルの評価額を目標にIPOへと向かっています。これは、以前報じられた2兆ドルという予想を大きく下回る水準です。
だからといって、AIの勢いが失われつつあるとは限りません。
規制によって、特にデータセンターやエネルギー消費、許認可の面で成長が鈍化する可能性はあると思います。しかし、拡大のペースが落ちることと、需要がなくなることは同じではありません。
より大きなリスクは、企業の実際の収益性よりも評価額が先走りすぎることかもしれません。
私の見方では、AIは必ずしもバブルではありませんが、AI関連銘柄の一部はバブルのような価格がついていた可能性があります。
AnthropicのIPOは、セクター全体にとって興味深い現実チェックになりそうです。
みなさんはどう思いますか？
#AnthropicIPO