ビットコインは再び7万4,000ドルを下回りました。今重要なのは、下落したという事実そのものより、市場が割り込んだ水準を回復できるかどうかです。できなければ、7万3,000～7万3,500ドルのゾーンは、次の下落に向けた一時的な通過点にすぎない可能性があります。

チャートが示すもの

ブロガー@YOYOOYOOO は自身の分析で、BTCの構造が弱いと指摘しています。RSIは36～37付近にあり、MACDはマイナス圏にとどまっています。直近のサポートエリアは7万3,500ドル付近です。筆者は7万8,000～8万ドルのゾーンを、反発する場合のレジスタンスと見ています。

独立したチャート分析も楽観的とは言えません。Bitcoinは10月の高値である約87,000ドルから下落し、米インフレ指標の発表後には74,000ドルを割り込みました。次の重要なテクニカルゾーンは73,000～73,500ドル付近です。ここを下回ると、70,000ドルまで下落余地が広がります。

ファンダメンタルズの背景

問題はチャートだけにとどまりません。11月9日、米国の現物BTC ETFでは約2億100万ドルの資金流出が記録されました。11月2日から6日までの1週間では、ビットコインファンドからの流出額は約11億9,000万ドルに達しました。

インフレもさらなる圧力となっています。10月のCPIは前月比0.4%上昇し、コア指数は0.3%上昇しました。どちらも予想を上回る結果でした。リスク資産にとっては、FRBが早期に金融緩和へ転じるとの期待が後退することを意味します。

私の見解

BTCが73,000ドルに近づいたという理由だけで買うのは時期尚早です。売られ過ぎだからといって、反転するとは限りません。一方、急落後にSHORTを仕掛けるのも遅すぎる可能性があります。市場はいったん下落分の一部を取り戻し、感情的に売った人たちを振り落とすかもしれません。

73,500ドルを下抜けた後、価格がこの水準を上回って回復できるか確認するのが、より有効な戦略です。

トレードプラン

• 方向：SHORT。

• エントリー条件：4時間足が73,500ドルを下回って確定し、73,500～73,900ドルのゾーンを下から再テストするも失敗すること。

• エントリー候補ゾーン：確認後、73,500～73,800ドル。

• 損切り：74,450ドル。

• 利確目標1：72,500ドル。

• 利確目標2：71,500ドル。

• 利確目標3：70,000ドル。

• シナリオの無効化条件：74,450ドルを明確に上回り、その水準を維持すること。

73,700ドル付近でエントリーした場合、損切りまでのリスクは約1%です。第一目標までの潜在利益は約1.6%、第二目標までは約3%、第三目標までは約5%です。遠い利確目標ほどリスクリワード比は魅力的になりますが、到達が保証されるわけではありません。

想定外の展開

BTCは73,500ドルを下回って流動性を刈り取った後、すぐに上昇する可能性があります。これは下落継続の確認ではなく、ダマシのブレイクアウトです。また、株価指数の予想外の反転や金利見通しの変化によって、市場心理が急速に変わることもあります。

そのため、再テストと確認を待たずにエントリーするべきではありません。1回の取引で負うリスクは、資金の0.5～1%以内に抑えましょう。

まとめ

Bitcoinには、持続的な反転の兆候がまだ見られません。しかし、良いトレードとは次の陰線を予想して当てることではありません。買い手が主導権を取り戻せなかったことを市場自らが示した後に、確認を得てエントリーすることです。

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