利上げ予想とETFからの資金流出を受け、ビットコインは7万4,000ドル近辺まで下落。一方、バイナンス・リサーチは、世界的な金融引き締めの減速がいずれ支えになるとの見方を示しています。目先は資金フローを信じるべきか、それとも金融引き締めサイクルの減速を信じるべきか？🔍
📉 短期の価格形成は明らかに慎重です。CMEの「FedWatch」によると、10月CPI発表前の市場予想では、FRBが12月に25ベーシスポイント利上げする確率は98.9%、50ベーシスポイント利上げする確率は1.1%です。$BTC は一時7万4,000ドル近辺まで戻り、米国の現物ビットコインETFは1日で2億100万ドルの純流出となりました。ブラックロックのIBITはすでに7営業日連続で純流出となり、累計流出額は16億6,000万ドルに達しています。MARAは6週間で13,597枚のBTCを売却し、今後も売却する可能性があると述べており、供給面も慎重なムードを強めています。
🔄 しかし、中期的な見通しが弱気に転じたわけではありません。バイナンス・リサーチは、世界的な金融引き締めが減速するにつれて、ビットコインは引き続き支えられる可能性があるとみています。一方、ETHでは興味深い乖離が見られます。🧠 VitalikはETHを再び価値の保存手段と位置づけました。同時に、ブラックロック関連のアドレスからCoinbase Primeへ72,212枚のETHが送金されましたが、10月1日以降の累計では791,758枚のETHが純流出しています。また、9カ月間休眠していたクジラがバイナンスから1万枚のETHを引き出しました。現段階で、大口の出金をそのまま押し目買いとみなすことはできません。「価値の保存」というナラティブと「機関投資家の保有資産の流れ」が、依然としてせめぎ合っています。
🔐 その一方で、機関投資家向けWeb3は、概念の段階から収益とコンプライアンスが問われる段階へ移っています。ZKsyncの開発元であるMatter Labsは、すでにメインネットで稼働しているPrividium Connectを発表しました。ゼロ知識証明を活用し、クロスチェーンでのプライバシー保護資産の交換を、双方が同時に完了するか、双方とも失敗する仕組みにしています。バイナンスユーザーが保有する株式とbStocks資産は合計で30億ドルを超え、Polymarketは年間経常収益が18億ドルを突破したとしています。一方、バイナンスは、Appleが公に確認していないiOSの脆弱性によってウォレットの秘密鍵が露出する可能性があると警告しました。また、MEXCが160億ドルの不審な資金フローと関連づけられたことを受け、FinCENの調査に関連して、バイナンスは同社との双方向送金を停止し、審査を開始しました。🧩 これは、セキュリティと規制対応が、単なるリスク要因ではなく、機関投資家が暗号資産インフラを採用するための前提条件にもなっていることを示しています。#比特币 #Web3
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📌 私の見解：
1）⚠️ 短期的には引き続き守りの姿勢です。CPI、FRBの政策見通し、ETFの資金フローが同じ方向を示すまでは、BTCやボラティリティの高い資産には引き続き下押し圧力がかかる可能性があります。MARAの売却やクジラの出金を、それぞれ単独で相場の方向を示すシグナルと解釈すべきではありません。
2）🔄 中期的には、「世界的な金融引き締めの減速に伴い、ビットコインが支えられる」という見方を維持できます。ただし、検証すべき指標は、ETFの資金流出が止まるか、CPI発表後に金利予想が低下するか、そしてETHへの機関投資家の純流入がプラスに転じるかです。
3）🌱 機会は、インフラや実際の利用により多く見いだせそうです。プライバシー保護型のクロスチェーン取引、ゼロ知識証明、トークン化株式、予測市場、カストディ、サイバーセキュリティなどです。選別の基準は、トークンのナラティブだけを見るのではなく、収益、ユーザー、機関との提携が継続的に成果につながるかどうかです。AptosがBitGo経由で新たな市場にアクセスできるようになり、戦略的な保有も得たことは注目に値しますが、具体的な保有規模はまだ公表されていません。
あなたは今後、CPI発表後の金利見通しと、ETHへの機関投資家資金の再流入のどちらに注目しますか？コメント欄で見解を聞かせてください👇
以上は個人の見解であり、投資助言ではありません。ポジション管理はご自身の判断で行ってください。
📉 短期の価格形成は明らかに慎重です。CMEの「FedWatch」によると、10月CPI発表前の市場予想では、FRBが12月に25ベーシスポイント利上げする確率は98.9%、50ベーシスポイント利上げする確率は1.1%です。$BTC は一時7万4,000ドル近辺まで戻り、米国の現物ビットコインETFは1日で2億100万ドルの純流出となりました。ブラックロックのIBITはすでに7営業日連続で純流出となり、累計流出額は16億6,000万ドルに達しています。MARAは6週間で13,597枚のBTCを売却し、今後も売却する可能性があると述べており、供給面も慎重なムードを強めています。
🔄 しかし、中期的な見通しが弱気に転じたわけではありません。バイナンス・リサーチは、世界的な金融引き締めが減速するにつれて、ビットコインは引き続き支えられる可能性があるとみています。一方、ETHでは興味深い乖離が見られます。🧠 VitalikはETHを再び価値の保存手段と位置づけました。同時に、ブラックロック関連のアドレスからCoinbase Primeへ72,212枚のETHが送金されましたが、10月1日以降の累計では791,758枚のETHが純流出しています。また、9カ月間休眠していたクジラがバイナンスから1万枚のETHを引き出しました。現段階で、大口の出金をそのまま押し目買いとみなすことはできません。「価値の保存」というナラティブと「機関投資家の保有資産の流れ」が、依然としてせめぎ合っています。
🔐 その一方で、機関投資家向けWeb3は、概念の段階から収益とコンプライアンスが問われる段階へ移っています。ZKsyncの開発元であるMatter Labsは、すでにメインネットで稼働しているPrividium Connectを発表しました。ゼロ知識証明を活用し、クロスチェーンでのプライバシー保護資産の交換を、双方が同時に完了するか、双方とも失敗する仕組みにしています。バイナンスユーザーが保有する株式とbStocks資産は合計で30億ドルを超え、Polymarketは年間経常収益が18億ドルを突破したとしています。一方、バイナンスは、Appleが公に確認していないiOSの脆弱性によってウォレットの秘密鍵が露出する可能性があると警告しました。また、MEXCが160億ドルの不審な資金フローと関連づけられたことを受け、FinCENの調査に関連して、バイナンスは同社との双方向送金を停止し、審査を開始しました。🧩 これは、セキュリティと規制対応が、単なるリスク要因ではなく、機関投資家が暗号資産インフラを採用するための前提条件にもなっていることを示しています。#比特币 #Web3
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📌 私の見解：
1）⚠️ 短期的には引き続き守りの姿勢です。CPI、FRBの政策見通し、ETFの資金フローが同じ方向を示すまでは、BTCやボラティリティの高い資産には引き続き下押し圧力がかかる可能性があります。MARAの売却やクジラの出金を、それぞれ単独で相場の方向を示すシグナルと解釈すべきではありません。
2）🔄 中期的には、「世界的な金融引き締めの減速に伴い、ビットコインが支えられる」という見方を維持できます。ただし、検証すべき指標は、ETFの資金流出が止まるか、CPI発表後に金利予想が低下するか、そしてETHへの機関投資家の純流入がプラスに転じるかです。
3）🌱 機会は、インフラや実際の利用により多く見いだせそうです。プライバシー保護型のクロスチェーン取引、ゼロ知識証明、トークン化株式、予測市場、カストディ、サイバーセキュリティなどです。選別の基準は、トークンのナラティブだけを見るのではなく、収益、ユーザー、機関との提携が継続的に成果につながるかどうかです。AptosがBitGo経由で新たな市場にアクセスできるようになり、戦略的な保有も得たことは注目に値しますが、具体的な保有規模はまだ公表されていません。
あなたは今後、CPI発表後の金利見通しと、ETHへの機関投資家資金の再流入のどちらに注目しますか？コメント欄で見解を聞かせてください👇
以上は個人の見解であり、投資助言ではありません。ポジション管理はご自身の判断で行ってください。