火曜日、ビットコインは75,000ドルを下回ったまま、今月でも特に忙しいマクロ経済指標の発表が続く午後を迎えます。10月のCPIは米東部時間午前8時30分に発表されます。市場は、ETF需要の低迷、マイナーによるコインの売却、そしてその逆の動きを静かに見せる一部のクジラを背景に、発表を迎えます。
ボードはこんな感じです。
🌐 マクロ環境
エコノミストは、総合CPIが前月比0.3%、コアCPIが0.2%上昇すると予想しており、9月のそれぞれ0.6%、0.3%から鈍化する見通しです。昨年の政府機関閉鎖で10月の指数が完全な形で発表されなかったため、今回は前年比の確かな数値がありません。
この数字はいつも以上に重要だ。CME FedWatchによると、トレーダーは12月にFRBが再び利上げする確率を80%超と見込んでいる。コアCPIが強ければ、その見方は確実になる。弱ければ、リスク資産に一息つく余地が生まれるかもしれない。
ビットコインに必要なのは、幸運な追い風ではなく本物の買いだ。（BRNアナリスト）
⛏️ 売り手：マイナー
一夜にして話題の中心となったのは、MARAの第3四半期報告書だった。
9月以降、平均約81,039ドルで13,597 BTCを売却。総額は約11億ドル
これは四半期末時点で保有していた34,012 BTCの約40%に相当する
7億5,000万ドルをビットコイン担保ローンの返済に充当
AIインフラへの投資、転換社債のプット、最大5億ドルの自社株買いの資金を賄うため、売却を継続する方針
ここ数時間で、さらに500 BTCがMARAのウォレットから移動した
Hut 8も1,617 BTC（約1億2,100万ドル）を新しいアドレスに移した。売却が確認されたわけではないが、Hut 8は10月に自社株買いの資金を賄うため、平均約81,657ドルで2,148 BTCを売却している。
マイナーの売却自体は珍しくない。新たに採掘したコインだけでなく、保有準備金まで売るとなると話は別だ。
🐋 買い手：クジラとセイラー
新たに作成されたウォレットがBitGoから1,489 BTC（約1億1,100万ドル）を引き出した（Lookonchain）
3つの新しいウォレットが24時間でBinanceから1,002.86 BTC（約7,500万ドル）を引き出した
Strategyがさらに1,036 BTCを追加購入
一方、現物ETFからは資金流出が続いている。先週の12億8,000万ドルに続き、月曜日には2億100万ドルが流出。初夏以来、週間流出額として最大となった。
つまり、コインは上場マイナーやETF保有者から新しいウォレットへ移っている。同じ価格帯で、分配と蓄積が同時に起きている。
📍 注目すべき価格水準
サポート：73,000ドル。日足終値で下回れば70,000ドルまで下落する可能性があり、Bitget Walletのアナリストは次の下値目処を68,000ドルと見ている
レジスタンス：約76,444ドル（200日EMA）。最近の反発は76,450ドル付近で何度も失速している
トレンド転換：80,000ドルを回復し、その水準を維持すること
💬 私の見解
CPIが予想を下回れば、76,000ドルに向けて一気に踏み上がる可能性はある。でも、マイナーが売り続け、ETFからの解約が続く限り、信頼はできない。今のところ、本当の買い支えに見えるのは大口投資家の引き出しだけだ。
CPIを通過しても73,000ドルを維持し、11月13日のPPIと11月18日のFOMC議事要旨も乗り切れば、それが底打ちの最初の兆候になる。維持できなければ、市場はすぐに70,000ドルを試しに行くだろう。
今日のCPI発表後の動きはどうなると思う？76,000ドルへ急騰、それとも73,000ドルまで急落？👇
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