マグニフィセント・セブンから、わずか1日で1兆ドルが消失。

NVIDIAだけで4,500億ドルを失った。2025年1月以来、最悪の1日となった。

このタイミングは異常なのに、誰もそのことを話題にしていない。

水曜日、ダウは中間選挙後としては44年ぶりの大幅高となった。

木曜日には一転、中間選挙後2日目としては1896年以来最悪の下落ペースとなった。

44年ぶりの好調から、130年ぶりの最悪へ。わずか24時間で。

なぜか？

民主党が議会を制し、市場はAIテクノロジーに欠かせない3つの要素をただちに織り込み直した。

→ データセンターの資金調達を支える低金利

→ 建設を迅速に許可

→ 運営企業への規制は緩い

基本的に、ブレーキを踏んだところだ。

AIブームは支出の上に成り立っている。今年のハイパースケーラーの設備投資は8,000億ドル。来年は1兆3,000億ドル。

そのすべてが、予定どおりに実現しなければならない未来を担保に借り入れた資金だ。

そしてNvidiaは、もう単にシャベルを売っているだけではない。自社のチップを買うクラウド企業に、最大1,085億ドルの保証をしている。

AI取引で最大の売り手が、買い手の資金調達の一部を自ら担っている。支出が鈍れば、そのリスクはそのまま自社に跳ね返ってくる。

要約すると；

価格は、すべてが一度にうまくいくことを前提に成り立っていた。安い資金。迅速な建設。政治的な摩擦なし。

そして先週、その3つすべてが同じ72時間のうちに崩れた xD。

Nvidiaは今月後半に決算を発表する。それが、今回の事態が亀裂にすぎなかったのか、それとも崩壊の始まりなのかを判断する本当の審判だ。#NvidiaInvestigatesAfterHuang’sAffairApology #AI