先週、ナスダックは3.4％下落し、S&P 500は2.7％下落しました。テクノロジー株のXLKは8％下落し、2025年4月以来、最悪の週間下落率を記録しました。木曜日にはナスダックが1日で5.5％下落し、直近の高値を10％以上下回ってテクニカル調整局面に入りました。金曜日には1.09％反発しました。

今回の下落のきっかけは、AI設備投資のリターンに対する不安に加え、中間選挙後にデータセンター建設が制限されるのではないかという市場の懸念でした。半導体株が最も大きく下落しました。エヌビディア $NVDAB は木曜日に9.3％下落し、時価総額が1日で4,400億ドル消失しました。マイクロンは木曜日に17.5％下落しました。週間では、エヌビディアが7.6％、SOXXが9.7％下落。マイクロンは17.2％下落し、最大の下落率となりました。

金曜日には一斉に反発しました。エヌビディアは2.78％上昇し、SOXXは3.5％上昇しました。AMDは9％反発し、マイクロンは5％上昇。前日に最も大きく売られた半導体株が買い戻されました。

バンク・オブ・アメリカは顧客向けレポートで、今回のAIハードウェア株の下落はバリュエーション倍率の縮小によるもので、2028年度のEPS予想は依然として多くの企業のコンセンサス予想を上回っていると述べました。今回売られたのはバリュエーションとポジションです。AI関連の受注が1週間で消えたわけではありません。

ただし、調整はまだ終わっていません。ナスダックは依然として直近の高値を10％以上下回っています。SOXXは52週高値から38％下落し、マイクロンの下落率は45％です。実際の受注があり、価格決定力を持つ企業には、株価が下がれば買い手がつきます。

ストーリーだけで利益のない企業は、反発しても長続きしません。

#ai芯片股重挫纳指周跌3.4%