BTCが74,300ドル。まだ押し目買いする勇気はある？
ETFから1週間で12.8億ドルが流出、10億ドル超のロングが清算され、週足は5週連続陰線——誰もが「弱気相場が来た」と叫んでいる。だが、73,000ドルのラインは機関投資家のコストの底なのか、それとも次の投資家をのみ込むミキサーなのか？
まずは表面を見てみよう。下落はかなりきついが、まだ崩壊はしていない。
24時間で1.5〜2％下落し、安値は73,500ドルに届いた。日足は陰線が続き、週足は5本目の陰線。50週移動平均線も割り込んだ。RSIは35〜40で、売られ過ぎに近いものの、極端な水準ではない。「もう終わりだ」「6万ドルまで下がる」という声ばかりだ。
73,000〜73,500ドルは、200日移動平均線、直近安値、企業の保有コストラインが重なる水準だ。
第一に、ETFから資金が流出している。それも機関投資家が引き揚げている。
先週、現物ビットコインETFから12.8億ドルが純流出し、最近では最悪水準の一つとなった。BlackRockのIBITが下落を主導した。
売っているのは個人投資家ではなく、機関投資家だ。
過去48時間で、暗号資産市場では10億ドル超が清算され、その90％がロングだった。大口の単発清算は約5,000万ドルに達した。レバレッジをかけたロング勢は、きれいさっぱり一掃された。
負のフィードバックとは何か？ ETFの資金流出が価格を押し下げ、価格下落がロングを破綻させ、清算がさらに価格を押し下げることだ。
第二に、最大の脅威はマクロ経済だ。CPI発表が目前に迫っている。
フェデラルファンド金利は3.75〜4.00％。10月は据え置きだったが、利上げを支持する票もあった。市場では12月利上げの確率が低くないと織り込まれている。米10年債利回りは4.8〜5％で、ドルはやや強い。
無リスク利回りがもうすぐ5％になるのに、利回りゼロで1日に2％下落するBTCを持つ理由は何だろう？
11月10日のCPIは今週最大の地雷だ。コアCPIは3.7％前後に張り付いている。予想を上回れば「高金利がより長く続く」との見方が強まり、リスク資産はさらに売られる。予想を下回って、ようやく一息つける。
第三に、テクニカル面は弱気だが、73,000ドルには守りがある。
日足：陰線が続き、下降チャネルを形成。高値も次々と切り下がっている。
4時間足／1時間足：短期的には売られ過ぎで、反発の可能性はあるが、日足の構造はまだ強気に転じていない。
強いサポート：73,000〜73,500ドル（200日線＋直近安値＋機関投資家のコスト）
次のサポート：74,000〜74,500ドル、心理的節目の75,000ドル
目先のレジスタンス：75,500〜76,000ドル（かつてのサポートがレジスタンスに転換）
さらに強いレジスタンス：77,000〜78,000ドル、80,000〜82,000ドル
73,000ドルを出来高を伴って割り込めば、次は70,000〜68,000ドル。76,000ドルを回復して初めて、短期反発の条件が整う。
ETFから1週間で12.8億ドルが流出、10億ドル超のロングが清算され、週足は5週連続陰線——誰もが「弱気相場が来た」と叫んでいる。だが、73,000ドルのラインは機関投資家のコストの底なのか、それとも次の投資家をのみ込むミキサーなのか？
まずは表面を見てみよう。下落はかなりきついが、まだ崩壊はしていない。
24時間で1.5〜2％下落し、安値は73,500ドルに届いた。日足は陰線が続き、週足は5本目の陰線。50週移動平均線も割り込んだ。RSIは35〜40で、売られ過ぎに近いものの、極端な水準ではない。「もう終わりだ」「6万ドルまで下がる」という声ばかりだ。
73,000〜73,500ドルは、200日移動平均線、直近安値、企業の保有コストラインが重なる水準だ。
第一に、ETFから資金が流出している。それも機関投資家が引き揚げている。
先週、現物ビットコインETFから12.8億ドルが純流出し、最近では最悪水準の一つとなった。BlackRockのIBITが下落を主導した。
売っているのは個人投資家ではなく、機関投資家だ。
過去48時間で、暗号資産市場では10億ドル超が清算され、その90％がロングだった。大口の単発清算は約5,000万ドルに達した。レバレッジをかけたロング勢は、きれいさっぱり一掃された。
負のフィードバックとは何か？ ETFの資金流出が価格を押し下げ、価格下落がロングを破綻させ、清算がさらに価格を押し下げることだ。
第二に、最大の脅威はマクロ経済だ。CPI発表が目前に迫っている。
フェデラルファンド金利は3.75〜4.00％。10月は据え置きだったが、利上げを支持する票もあった。市場では12月利上げの確率が低くないと織り込まれている。米10年債利回りは4.8〜5％で、ドルはやや強い。
無リスク利回りがもうすぐ5％になるのに、利回りゼロで1日に2％下落するBTCを持つ理由は何だろう？
11月10日のCPIは今週最大の地雷だ。コアCPIは3.7％前後に張り付いている。予想を上回れば「高金利がより長く続く」との見方が強まり、リスク資産はさらに売られる。予想を下回って、ようやく一息つける。
第三に、テクニカル面は弱気だが、73,000ドルには守りがある。
日足：陰線が続き、下降チャネルを形成。高値も次々と切り下がっている。
4時間足／1時間足：短期的には売られ過ぎで、反発の可能性はあるが、日足の構造はまだ強気に転じていない。
強いサポート：73,000〜73,500ドル（200日線＋直近安値＋機関投資家のコスト）
次のサポート：74,000〜74,500ドル、心理的節目の75,000ドル
目先のレジスタンス：75,500〜76,000ドル（かつてのサポートがレジスタンスに転換）
さらに強いレジスタンス：77,000〜78,000ドル、80,000〜82,000ドル
73,000ドルを出来高を伴って割り込めば、次は70,000〜68,000ドル。76,000ドルを回復して初めて、短期反発の条件が整う。
