週末のセンチメントは弱含み。BTCはおおむね7万5,000～7万6,000ドルのレンジで推移し、昨夜は一時急落して7万4,000ドルを割り込んだ。ETHは約2,140ドル、SOLは約87ドルまで下落した。恐怖・強欲指数はそれ以前に極度の恐怖圏に入り、米ハイテク株の下落が暗号資産デリバティブ市場にも波及するなか、市場全体でリスク回避姿勢が強まっている。

相場：11月8日、BTCは一時7万4,000ドルを割り込み、約7億～10億ドル規模の清算を引き起こした。ロング勢の損失がより大きく、市場価値は一時約600億ドル減少。ETH、XRP、SOLもそろって下落した。BTCは数週間連続で陰線となっており、約7万5,500ドル付近の50週移動平均線など、重要なサポートを試している。短期保有者の投げ売りや取引所への純流入は、底打ちの兆候となる可能性があると一部では見られている。

ETF：米国の現物ビットコインETFでは、ここ数日、純流出が続いている。集計方法によっては、11月6日時点で約6日間の累計流出額が約20億ドルに達し、その大半をブラックロックのIBITが占めた。週間流出額も約4カ月ぶりの高水準となり、ETH ETFでも純流出が続いている。機関投資家による受動的な買いが弱まっていることが、センチメントを抑える重要な背景となっている。

人物：Vitalik Buterinは長文を投稿し、手数料の焼却をめぐる物語を追うのではなく、ETHを「価値の保存手段」として最適化するべきだと主張した。過去の焼却は投機に依存していたこと、焼却を増やす最適化は分散性を損なうこと、そしてコミュニティが検閲耐性、オープンソース、プライバシー、安全性（CROPS）をより重視していることなどを理由に挙げた。Solanaの共同創設者Anatolyも「手数料は本当のプロダクトではない」との見方に同意した。また、Michael SaylorはStrategyが保有する約84万9,000 BTCの保有状況を示す画像を投稿し、「Connecting the dots」と添えた。市場では、月曜日に再び買い増しを発表する可能性があるとの見方が広がっている。Striveも約4万3,000 BTCの保有状況を示す画像を公開し、ビットコインを投資の参入基準にすると強調した。

オンチェーン：Lookonchainは、以前の大規模なプロトコル窃盗事件に関連するとみられる資金が、ミキサーを経由した後にHyperliquidへ入金され、BTCを約20倍のレバレッジでロング、ETHをショートする相対価値ポジションを構築したことを追跡した。その後、ETHの一部がプライバシーコインのZECに交換され、ハッカー資金の動向に注目が集まっている。

規制：米上院の報告書によると、制裁対象のイランに関連するウォレットの多くは、ほぼUSDTのみを利用している。財務省はこれに先立ち、カナダの複数の両替業者に制裁を科し、MEXCなどにも制限措置を講じた。中間選挙後、民主党のWarrenはテレビ番組で、暗号資産が経済に打撃を与える可能性があると警告した。銀行委員会で主導権を握る可能性が高まるなか、規制強化への懸念が市場で広がっている。

商品：米国初の上場ステーキング型INJ ETF（$INJC）がナスダックで取引を開始した。現物へのエクスポージャーを提供し、保有資産の大半をステーキングする。オンチェーン資産と従来型の証券口座をつなぐ新たな架け橋とみられている。

本日の注目点：BTCが約7万5,000ドルの節目と週足のサポートを維持できるか。米国の10月CPI発表が近づいており、インフレ率が予想を上回れば、短期的な下押し圧力がさらに強まる可能性がある。