フィラデルフィア半導体株指数が1日で12.2％下落。AIバブルは崩壊したのか？私の答えは「いいえ」です。

11月5日、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は寄り付きから引けまで下落し、終日で1,257ポイント安となりました。下落率は2020年のコロナショック時を上回るほどで、AIの主力銘柄は一気に181ドルまで下落。今年買い増した人は、1年分の努力が水の泡になりました。相場だけを見ると暴落のようですが、私はこれが理性的な下落だとは思いません。ファンダメンタルズとは無関係です。

業績を見れば分かります👇
1️⃣ テック企業に業績の急変はなく、どの企業を見ても売上高は過去最高を更新中です。
2️⃣ TSMCの2026年通期の成長率は約44％の見込みで、AI関連ハードウェアの需要は依然として供給を上回っています。
3️⃣ ASMLの受注はすでに2029年分まで埋まっており、今日注文しても、受け取れるのは3年後です。

株価とファンダメンタルズは、すでに大きく乖離しています。AIは斜陽産業ではなく、大きなトレンドです。こうしたパニック売りは、不確実性をあおり、流動性を刈り取ろうとしているように見えます。

短期的な値動きに慌てず、トレンドを見極めてから判断しましょう。

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（投資助言ではありません。ご自身で調査してください／DYOR）