Solarisの第3四半期決算説明会で最も多くを物語った数字は、900 MWではありません。50%でした。
$SEI は、顧客が便宜上、長期電力契約を解約できることを明らかにしました。ただし、違約金は残りの割引前収益のおよそ50%に相当します。Solarisは設備も保持します。
これは、将来の電力容量を単に予約するのとは異なる経済的な取り決めです。
顧客は電力供給の確実性に対価を支払っており、契約を解消するには多額の費用がかかる可能性があります。
Solarisは現在、長期契約で3.2 GWを確保しており、契約済み収益の受注残は160億ドルを超えています。さらに300 MWが未割り当てです。
投資上の問いは、開発事業者がどれだけの電力を発表できるかから、顧客の計画変更後も期待収益のどれだけが維持されるかへと移りつつあります。
契約によって見通しは立てやすくなりますが、建設コスト、資金調達リスク、工期の遅れがなくなるわけではありません。
AIインフラ投資家にとって、次の競争優位は、希少なメガワットを保有することよりも、必要な時期にその電力を利用可能にする対価を得ることにあるのかもしれません。
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