🐂 強気派 VS 弱気派：Bitcoinは80Kドルを守れるか？
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Bitcoinは、約85Kドルから80Kドルを下回る水準まで下落し、下落基調が続くなか、今週を迎えました。原油価格の上昇、ハイテク株の軟調さ、週後半のETF資金流出が投資家心理の重しとなっています。今後は、80Kドルが回復の足場となるのか、それとも売り手がBTCをさらに下のサポート水準へ押し下げるのかが焦点です。
強気派
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Bitcoinは重要なサポートゾーンに近づいています。週末にはBTCが一時80Kドルを下回りました。この水準を上回る状態が続けば、82Kドルを目指し、85Kドルを再び試す展開につながる可能性があります。
現物ETFへの資金流入は今週もプラスを維持しています。米国の現物ビットコインETFは、10月19日から23日に約3億100万ドルの純流入を記録しました。週前半の大幅な流入は、期間後半に多額の資金流出があったにもかかわらず、機関投資家の需要が失われていないことを示しています。
市場ではFRBが金利を据え置くと予想されています。10月28日の会合では、政策金利の据え置きが広く見込まれています。慎重な政策声明は、リスク資産の安定化につながり、金融政策をめぐる不透明感を和らげる可能性があります。
重要なマクロ経済指標の発表が相次ぎ、先行きが明らかになる可能性があります。米国のGDPとPCEインフレ指標に加え、複数の中央銀行による政策決定から、投資家は成長、インフレ、金融環境の見通しを改めて判断することになります。
弱気材料
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BTCは8万5,000ドル到達に失敗し、勢いを失っています。レジスタンス付近で反落し、その後8万ドルを下回ったことで、短期的な相場構造は弱まっています。下落が続けば、7万8,000ドル付近まで下げる可能性があります。
原油価格がインフレ懸念を強めています。原油価格の高止まりにより、インフレ圧力が再び強まるとの懸念が広がっています。これにより、FRBが金融緩和に踏み切る余地が限られ、リスク資産への圧力が続く可能性があります。
先週後半にETFからの資金流出が加速しました。米国の現物ビットコインETFは、10月22日だけで約6億3,600万ドルの純流出を記録しました。資金流出が続けば、機関投資家の需要だけでは相場の回復を支えきれない可能性があります。
FRBがタカ派的な据え置きを示す可能性があります。金利が据え置かれたとしても、ケビン・ウォーシュ議長のインフレや12月会合に関する発言次第では、利回りが上昇し、暗号資産市場の重荷となる可能性があります。
大規模なオプション満期がボラティリティを高める可能性があります。約122億ドル相当のビットコインオプションが10月30日に満期を迎える予定で、主要価格帯付近で短期的な値動きが拡大する可能性があります。
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今週の主なイベント
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10月27日（火）— 米国の耐久財受注、消費者信頼感指数、新築住宅販売件数。
10月28日（水）— カナダ銀行の政策金利決定と米連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利決定。
10月29日（木）— 米国の第3四半期GDP、9月のPCEインフレ率、欧州中央銀行（ECB）の政策金利決定。
10月30日（金）— 日本銀行の政策決定、ユーロ圏GDP、カナダGDP、約122億ドル相当のビットコインオプション満期。
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注目ポイント
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8万ドル付近が当面の攻防ラインです。この水準を上回って維持し、8万2,000ドルを回復できれば、回復基調が強まるでしょう。8万5,000ドルは引き続き主要なレジスタンスです。下落が続けば、7万8,000ドル付近が焦点となる可能性があります。
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リスクのバランスは、FRBの発言のトーン、新たに発表されるインフレ指標、そしてETF需要が売り圧力の再燃を吸収できるかどうかに左右されます。マクロ経済の重要イベントとオプション満期が重なるため、ボラティリティの高まりが予想されます。