AI業界がこの週末、騒がしくなった。マスクがぶち上げ、企業側は契約書を突きつけて反論。
マスクは、ソフトバンクがガスタービンの発注を履行しなかったと主張。GE VernovaのCEOはモルガン・スタンレーから、顧客による注文キャンセルや資金調達難があるのか、その場で質問された。答えは一言、「ない」。契約不履行も、撤退も、減速も、何ひとつない。
マイクロンはさらに踏み込み、契約内容を公開。大口顧客との供給契約には「テイク・オア・ペイ」条項があり、一方的な解約はできず、引き取らなくても支払い義務がある。新たな契約には、実効性のある契約上の義務が盛り込まれている。さらに追い打ちをかけるように、以前の長期契約には確かにほとんど拘束力がなかったが、それは過去の話だと付け加えた。
かみ砕いて言えば、昔の契約は紳士協定、新しい契約は書面に判を押した確約ということ。
一方、米国のTMTモメンタム指標は6月の高値から66.6％下落し、「ナスダックは2003年に逆戻り」と叫ぶ声もある。数字はかなり衝撃的だが、強気の主張と否定が同時に飛び交っているのは、まさに強気派と弱気派が一つひとつ検証する段階に入った証拠だ。AIインフラは信念なのか、それともバブルなのか。双方とも証拠を示して主張している。
私の見方：契約条項がどれだけ厳しくても、発注側のキャッシュフローが途絶えればどうにもならない。その日が来れば、テイク・オア・ペイも訴訟の価値しか残らない。ただ、現時点でAIインフラの崩壊を断言するには証拠が足りない。まずはソフトバンクがどう対応するかを見たい。
週末は流動性が薄く、BTCは依然として8万を下回る。中東の火種もひとつも消えていない（8週間の攻撃期間、11月9日の新月の夜、12月の利上げ確率78％）。見解よりもポジションのほうがものを言う。
$BTC $MU $GEV
#AI #软银 #比特币 #马斯克 #暗号資産
NFA DYOR
マスクは、ソフトバンクがガスタービンの発注を履行しなかったと主張。GE VernovaのCEOはモルガン・スタンレーから、顧客による注文キャンセルや資金調達難があるのか、その場で質問された。答えは一言、「ない」。契約不履行も、撤退も、減速も、何ひとつない。
マイクロンはさらに踏み込み、契約内容を公開。大口顧客との供給契約には「テイク・オア・ペイ」条項があり、一方的な解約はできず、引き取らなくても支払い義務がある。新たな契約には、実効性のある契約上の義務が盛り込まれている。さらに追い打ちをかけるように、以前の長期契約には確かにほとんど拘束力がなかったが、それは過去の話だと付け加えた。
かみ砕いて言えば、昔の契約は紳士協定、新しい契約は書面に判を押した確約ということ。
一方、米国のTMTモメンタム指標は6月の高値から66.6％下落し、「ナスダックは2003年に逆戻り」と叫ぶ声もある。数字はかなり衝撃的だが、強気の主張と否定が同時に飛び交っているのは、まさに強気派と弱気派が一つひとつ検証する段階に入った証拠だ。AIインフラは信念なのか、それともバブルなのか。双方とも証拠を示して主張している。
私の見方：契約条項がどれだけ厳しくても、発注側のキャッシュフローが途絶えればどうにもならない。その日が来れば、テイク・オア・ペイも訴訟の価値しか残らない。ただ、現時点でAIインフラの崩壊を断言するには証拠が足りない。まずはソフトバンクがどう対応するかを見たい。
週末は流動性が薄く、BTCは依然として8万を下回る。中東の火種もひとつも消えていない（8週間の攻撃期間、11月9日の新月の夜、12月の利上げ確率78％）。見解よりもポジションのほうがものを言う。
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