非農業部門雇用者数が予想の2倍超え、12月利上げの確率は一気に約8割まで上昇。それなのにビットコインは反発し、7万5,000ドルを上回った——この展開は、昨日弱気だった人も予想していなかっただろう。
まずはデータから。日本時間昨夜、米労働省が発表した10月の非農業部門雇用者数は16万5,000人増。予想のわずか6万5,000人を2倍以上上回った。失業率は4.2％から4.1％に低下し、平均時給は前年同月比3.1％上昇。発表を受けて、CMEのFedWatchで12月に25ベーシスポイント利上げされる確率は、約67％から76.8％に跳ね上がり、米2年債利回りも4.54％まで上昇した。
普通に考えれば、雇用がこれほど強く、利上げもほぼ確実なら、リスク資産は打撃を受けるはずだ。ところがビットコインは下落せず、むしろ8万ドルを下回る水準から反発し、7万5,000ドルを上回った。どう考えればいいのか。1つ目は、下落がすでに先行していたこと。雇用統計の発表前に市場は悲観的な見方をほぼ織り込んでおり、悪材料が出ても、むしろ出尽くしとなった。2つ目は、雇用の強さには別の側面もあること。経済は冷え込んでおらず、利上げは耐えられるからこそ実施されるので、資金が慌てて逃げ出す必要はない。3つ目は、米株市場では半導体株が主導して上昇しており、リスク選好はまだ失われていないことだ。
ただし、市場全体の動きに惑わされてはいけない。アルトコインはまちまちだ。$ZEC は本日2.62％下落し、1,290ドル前後の高値圏で推移。ここしばらく上がりすぎていたため、少しでも風向きが変われば、利益確定売りが先に出る。$PEPE はさらに大きく下げ、-4.53％。ミームコインはいつだって感情を増幅させる。上がるときは最も勢いよく上がり、下がるときも真っ先に売られる。上昇率ランキング首位のGEODは本日14％上昇したが、ざっと調べても明確な材料は見当たらなかった。こうした材料のない上昇は、眺めるだけにして、追いかけないほうがいい。
今後は2つの点に注目だ。来週火曜日（11月10日）に発表される10月のCPIは、12月8〜9日の金融政策会合を前にした最も重要なピース。さらに12月4日には、11月の非農業部門雇用者数も発表される。シナリオは2つ。CPIも予想を上回れば、利上げはほぼ確定となり、7万5,000ドルの水準を維持できるとは限らない。CPIが落ち着けば利上げ観測も後退し、反発がさらに続く可能性がある。恐怖・強欲指数は現在31で、依然として恐怖ゾーン。多くの人はまだ不安で手が震えている——こういう局面では、上昇を追いかけるのも、底値を狙うのも、熱くなりすぎないこと。
$ZEC $PEPEは値動きが非常に激しいため、慎重に参加してください。
まずはデータから。日本時間昨夜、米労働省が発表した10月の非農業部門雇用者数は16万5,000人増。予想のわずか6万5,000人を2倍以上上回った。失業率は4.2％から4.1％に低下し、平均時給は前年同月比3.1％上昇。発表を受けて、CMEのFedWatchで12月に25ベーシスポイント利上げされる確率は、約67％から76.8％に跳ね上がり、米2年債利回りも4.54％まで上昇した。
普通に考えれば、雇用がこれほど強く、利上げもほぼ確実なら、リスク資産は打撃を受けるはずだ。ところがビットコインは下落せず、むしろ8万ドルを下回る水準から反発し、7万5,000ドルを上回った。どう考えればいいのか。1つ目は、下落がすでに先行していたこと。雇用統計の発表前に市場は悲観的な見方をほぼ織り込んでおり、悪材料が出ても、むしろ出尽くしとなった。2つ目は、雇用の強さには別の側面もあること。経済は冷え込んでおらず、利上げは耐えられるからこそ実施されるので、資金が慌てて逃げ出す必要はない。3つ目は、米株市場では半導体株が主導して上昇しており、リスク選好はまだ失われていないことだ。
ただし、市場全体の動きに惑わされてはいけない。アルトコインはまちまちだ。$ZEC は本日2.62％下落し、1,290ドル前後の高値圏で推移。ここしばらく上がりすぎていたため、少しでも風向きが変われば、利益確定売りが先に出る。$PEPE はさらに大きく下げ、-4.53％。ミームコインはいつだって感情を増幅させる。上がるときは最も勢いよく上がり、下がるときも真っ先に売られる。上昇率ランキング首位のGEODは本日14％上昇したが、ざっと調べても明確な材料は見当たらなかった。こうした材料のない上昇は、眺めるだけにして、追いかけないほうがいい。
今後は2つの点に注目だ。来週火曜日（11月10日）に発表される10月のCPIは、12月8〜9日の金融政策会合を前にした最も重要なピース。さらに12月4日には、11月の非農業部門雇用者数も発表される。シナリオは2つ。CPIも予想を上回れば、利上げはほぼ確定となり、7万5,000ドルの水準を維持できるとは限らない。CPIが落ち着けば利上げ観測も後退し、反発がさらに続く可能性がある。恐怖・強欲指数は現在31で、依然として恐怖ゾーン。多くの人はまだ不安で手が震えている——こういう局面では、上昇を追いかけるのも、底値を狙うのも、熱くなりすぎないこと。
$ZEC $PEPEは値動きが非常に激しいため、慎重に参加してください。