#比特币反弹至7.5万美元芯片股领涨
半導体株の反発は、ビットコインよりどこが「堅い」のか？
$BTC $MUB
同じ反発でも、半導体株にはもう一枚の切り札がある。現物の不足だ。
11月6日、フィラデルフィア半導体株指数は一時6％超急騰し、サンディスク、マイクロン、AMDがそろって大幅に上昇した。直接のきっかけは、テキサス州のデータセンター建設をめぐる懸念が和らいだことに加え、世界的なメモリチップの「深刻な不足」とHBM価格の継続的な上昇だった。JPモルガンのデータが状況をよく物語っている。主なメモリ株は高値から平均約45％下落し、フィラデルフィア半導体株指数は約29％下落したが、DRAMとNANDの需給逼迫は2028年まで続くと予想されている。
ビットコインの7万5000ドルは、レバレッジの解消と投資家心理の回復に支えられている。一方、半導体株の反発の根底には、AI計算能力を支えるサプライチェーンに実際に存在する生産能力のボトルネックと、長期契約による供給枠の確保がある。大きく下落し、ファンダメンタルズは損なわれておらず、きっかけがあればすぐに動く――今回の反発局面で、半導体株が暗号資産よりも確かな「手がかり」を持つ理由だ。
ただし、もう一つの側面も見過ごせない。マイケル・バリーは、半導体株が3月末以降に約70％上昇し、ナスダック100の株価収益率が約43倍と、自身が「妥当な水準」とみなす30倍を大きく上回っていると警告している。確かな論拠と大きなバブルは、ときに同じコインの表裏だ。#芯片 #镁光 #币安
半導体株の反発は、ビットコインよりどこが「堅い」のか？
$BTC $MUB
同じ反発でも、半導体株にはもう一枚の切り札がある。現物の不足だ。
11月6日、フィラデルフィア半導体株指数は一時6％超急騰し、サンディスク、マイクロン、AMDがそろって大幅に上昇した。直接のきっかけは、テキサス州のデータセンター建設をめぐる懸念が和らいだことに加え、世界的なメモリチップの「深刻な不足」とHBM価格の継続的な上昇だった。JPモルガンのデータが状況をよく物語っている。主なメモリ株は高値から平均約45％下落し、フィラデルフィア半導体株指数は約29％下落したが、DRAMとNANDの需給逼迫は2028年まで続くと予想されている。
ビットコインの7万5000ドルは、レバレッジの解消と投資家心理の回復に支えられている。一方、半導体株の反発の根底には、AI計算能力を支えるサプライチェーンに実際に存在する生産能力のボトルネックと、長期契約による供給枠の確保がある。大きく下落し、ファンダメンタルズは損なわれておらず、きっかけがあればすぐに動く――今回の反発局面で、半導体株が暗号資産よりも確かな「手がかり」を持つ理由だ。
ただし、もう一つの側面も見過ごせない。マイケル・バリーは、半導体株が3月末以降に約70％上昇し、ナスダック100の株価収益率が約43倍と、自身が「妥当な水準」とみなす30倍を大きく上回っていると警告している。確かな論拠と大きなバブルは、ときに同じコインの表裏だ。#芯片 #镁光 #币安