「『マイクロソフトはもう要らない』：オラクル株、一時5.2％安から終値では0.8％高に」
オラクルの需要が崩れたのではない。マイクロソフトが旧型チップのリース契約を整理しているのだ。
マイクロソフトは、オラクルからAI計算能力を借りるのを段階的にやめつつある。ブルームバーグが11月6日に第一報を伝え、ロイターも同日に続報を出した。マイクロソフトは数百億ドル規模の外部クラウド提携を見直しており、ここ数カ月、契約を更新しなかった分の関連容量を順次停止してきた。その理由は、旧型のNVIDIA製チップがもはや需要に合わなくなったことだ。この提携は2023年に締結され、マイクロソフトはAI版Bing検索を支えるためにオラクルのクラウドインフラを利用していた。契約金額は公表されていない。
このニュースを受け、オラクル株は一時109.21ドルまで下落し、下げ幅は5.2％に達したが、終値では116.10ドルまで戻し、逆に0.8％上昇した。マイクロソフト株は530.61ドルで引け、1.0％下落した。
オラクルの広報担当者は、旧型GPUを含め、クラウドインフラへの需要は引き続き強いと回答した。9月の電話会議での説明によると、当四半期に契約満了を迎えるGPU容量は、当初の契約より20％高いプレミアムで再リースまたは転売され、その大半はすでに4年以上使用されている。
同日、マイクロソフトはIREN、Nebius、Nscaleなど新興クラウド事業者への監督も強化した。IRENが年間換算で40億ドル超の収益を生み出す容量の稼働開始目標は、年末から来年1月に延期され、2月下旬までずれ込む可能性もある。
本当の試練は次の四半期に訪れる。オラクルの残存履行義務は6,640億ドルに上る。空いた旧型の計算能力を20％のプレミアムで転売できるのか。決算に示されるクラウド事業の成長率と残存履行義務が答えを出す。数字が落ち込めば、「需要は強い」というのは強がりにすぎないことになる。109.21ドルの直近安値を割り込んで初めて、短期的な弱気の見方が正当化される。
$ORCL $MSFT
#甲骨文 #AI計算資源
オラクルの需要が崩れたのではない。マイクロソフトが旧型チップのリース契約を整理しているのだ。
マイクロソフトは、オラクルからAI計算能力を借りるのを段階的にやめつつある。ブルームバーグが11月6日に第一報を伝え、ロイターも同日に続報を出した。マイクロソフトは数百億ドル規模の外部クラウド提携を見直しており、ここ数カ月、契約を更新しなかった分の関連容量を順次停止してきた。その理由は、旧型のNVIDIA製チップがもはや需要に合わなくなったことだ。この提携は2023年に締結され、マイクロソフトはAI版Bing検索を支えるためにオラクルのクラウドインフラを利用していた。契約金額は公表されていない。
このニュースを受け、オラクル株は一時109.21ドルまで下落し、下げ幅は5.2％に達したが、終値では116.10ドルまで戻し、逆に0.8％上昇した。マイクロソフト株は530.61ドルで引け、1.0％下落した。
オラクルの広報担当者は、旧型GPUを含め、クラウドインフラへの需要は引き続き強いと回答した。9月の電話会議での説明によると、当四半期に契約満了を迎えるGPU容量は、当初の契約より20％高いプレミアムで再リースまたは転売され、その大半はすでに4年以上使用されている。
同日、マイクロソフトはIREN、Nebius、Nscaleなど新興クラウド事業者への監督も強化した。IRENが年間換算で40億ドル超の収益を生み出す容量の稼働開始目標は、年末から来年1月に延期され、2月下旬までずれ込む可能性もある。
本当の試練は次の四半期に訪れる。オラクルの残存履行義務は6,640億ドルに上る。空いた旧型の計算能力を20％のプレミアムで転売できるのか。決算に示されるクラウド事業の成長率と残存履行義務が答えを出す。数字が落ち込めば、「需要は強い」というのは強がりにすぎないことになる。109.21ドルの直近安値を割り込んで初めて、短期的な弱気の見方が正当化される。
$ORCL $MSFT
#甲骨文 #AI計算資源
